關于養老保險體系，專家們說——

中國商報（記者 馬文博）12月18日至20日，“《財經》年會2026：預測與戰略·年度對話暨2025全球財富管理論壇”在北京舉辦。會上，針對養老金融以及我國養老保險體系的發展，多位專家建言獻策，提出針對性建議。

養老中心工作人員正陪伴老人練習書畫。（資料圖，圖片由CNSPHOTO提供）

“面對當前的國內人口結構挑戰，已形成的共識之一是養老責任應在政府、市場和個人之間合理分擔，國家也明確了建立多層次養老保障體系的戰略方向。”恒安標準養老保險有限責任公司董事長萬群表示，通過國家機制和市場力量相結合，既避免了政府因財政負擔過重而導致基本養老金體系的不可持續，又提高了養老保障的儲備率和覆蓋面。

萬群認為，政府扮演“兜底者”和“掌舵者”的角色。在保基本、保公平方面，政府需保障全民基本養老，并逐步縮小城鄉、群體間的養老金差距。市場發揮“供給者”和“賦能者”的作用，需提供多層次、多元化的產品體系，以匹配不同收入與風險偏好人群的需求。

摩根資產管理（中國）養老金業務負責人陳曉東表示，觀察近10年中國養老體系第一支柱的數據，每年的收支相比，基本上還是收大于支的，整個財務狀況是健康的，尤其近兩年收入增長的比例要大于支出的增長比例。從財務數據來講，以全國的視角來看，中國的基本養老保險基金本身沒有大風險，但從長期來看，不同的假設會有不同的結果。

中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，從國際視角來看，養老金體系三支柱可擴展為五支柱。即“零支柱”，來自財政轉移支付的普惠性養老津貼，它屬于當期收支，無儲備積累，嚴格來說根據國際慣例，可不計入財富儲備；第一支柱，基本養老保險；第二支柱，企業年金和職業年金；第三支柱，個人養老金；第四支柱，無稅收優惠支持的家庭金融安排，包括信托、基金、保險等。

對于養老金融工具箱的擴容，中國慈善聯合會慈善信托委員會榮譽顧問、原中國銀監會非銀司司長高傳捷認為，養老金融是整個養老模式的支點，政策要求大力發展養老相關產業融合的新模式新業態。

“拓展養老信托服務，信托業要擴大各類信托服務實踐，積累養老業務經驗，同時需要系統研究國際養老產業、民事信托、家事信托的司法實踐和服務實踐。”高傳捷表示，根據社會學、倫理學、產業經濟學、金融學、信托學、管理學等學科理論，可以考慮建立立足于社區家庭，以信托為核心、監護為基礎、合同照護為輔助，以信托撫養等十多個制度為主體，規范受托人、撫養人等當事人幫助老年人的活動，融合各方力量，幫助老年人管好生前及身后財產，實現財產保值增值、晚年生活保障、子女親屬照料、身后財產傳承、公益慈善關懷五個功能。

2025年12月15日，個人養老金制度在全國范圍推廣滿一年；自啟動試點以來，已滿三周年。鄭秉文表示，第三支柱個人養老金制度框架在“十四五”期間建立，在覆蓋人數上取得超預期發展。目前，根據調研數據，開戶人數已超1億，遠超第二支柱的覆蓋人數，形成了理想的“啞鈴形”三支柱養老金結構。

鄭秉文建議，應加大對第二、第三支柱的稅收支持力度，讓有意愿、有能力進行更多養老儲備的群體獲得更充分激勵。例如，個人養老金當前每年的繳存上限是12000元，而這是延續2018年建立個稅遞延型商業養老保險的標準，到2026年就8年了，可以考慮適時適度提高個人養老金繳費額度，以更好地滿足長期養老儲備的實際需要，增強制度吸引力。

“個人養老金制度在過去運行的三年里取得了顯著成效。”萬群表示，下一步，要考慮“擴面”的問題。對于沒有養老賬戶的年輕群體和低收入群體，政府可以通過補貼等方式，比如政府補貼一部分、個人出一部分，幫助未被稅優政策覆蓋的人群先建立起養老金賬戶。隨著時間的推移，這些人就能逐漸享受到長期積累的復利效應，也會感覺生活更加有保障。

萬群建議，個人作為第三支柱的主體責任人和受益者，要不斷培養正確的養老理念，合理進行養老規劃，并提升在養老投資和服務中的參與度，將養老焦慮轉化為養老行動。