ESG戰略升級：AI與綠色金融賦能 從成本壓力到全球競爭力

ESG深一度

中央經濟工作會議明確“雙碳”引領，推動ESG（環境、社會和公司治理）納入企業戰略監督體系，強化治理結構合規要求。

自2012年聯合國提出ESG理念以來，各國及各行業陸續制定并推行各類強制性披露與信息規范要求。此舉的初衷是促進ESG目標的實現，具有積極意義。然而，對于眾多中小型企業來說，如何有效降低ESG相關成本，已成為影響其合規積極性和可持續發展能力的關鍵課題。

“讓ESG既能夠助力實現社會可持續發展目標，也為企業發展提供機會，企業不再把ESG當做負擔。”香港理工大學會計與金融學院副院長、ESG和可持續發展中心常務主任吳強表示，頂級期刊的研究表明，ESG 表現可帶來綠色溢價（Green Premium），將讓企業看到ESG能創造更好價值，也會加大配置，促進企業與資本的良性互動；此外，企業還可以通過綠色債券、綠色借貸等工具投入ESG，尤其是環保與創新領域，獲得良好的回報價值，既降低資金成本，又提升了市場認可度。

吳強表示，此前，ESG工作面臨數據準確性不足、認證難度大、可用性有限等瓶頸，制約了企業的披露與合規效率。隨著大語言模型及人工智能技術的快速發展，相關數據處理與驗證能力顯著提升，為ESG信息管理帶來了可操作空間與技術突破。

“通過將此類新技術引入企業信息系統，可進一步優化數據采集、清洗、核驗與分析流程，有效降低ESG實施成本、提升信息質量，從而增強企業持續開展ESG實踐的意愿。”吳強說。

在監管推動下，越來越多A股公司積極主動發布ESG報告，但報告同質化、披露不完整不均衡、報喜不報憂的現象較為突出，與國外成熟市場尚有差距。如何進一步推動國內ESG信息披露標準與國際接軌？

安永大中華區ESG可持續發展主管合伙人李菁認為，A股ESG信息披露已從自愿走向強制，上市公司應深度應用三大交易所發布的《上市公司可持續發展報告指引》與財政部《企業可持續披露準則——基本準則(試行)》等規則體系，這些框架在設計時便充分考量了與國際主流標準的兼容性，借鑒了國際通行的“治理、戰略、風險管理、指標與目標”四要素結構，并在氣候變化等關鍵議題上與國際要求保持高度一致。

MSCI評級數據顯示，MSCI中國A股指數成分股中，全球領先評級（AAA、AA級）的家數占比由2024年底的7.2%大幅躍升至14%，由“十三五”末期的2家增長至54家，是近年來最大的一次提升。

李菁進一步分析，推動ESG信息披露從“形式披露”轉向“實質管理”，核心在于提升量化數據的披露深度與可比性。國際投資者高度關注可驗證的量化信息，但目前A股公司在能源消耗、水資源消耗等核心環境指標的披露率仍不足40%，供應鏈間接排放等關鍵數據的披露率更是低至約5%，這導致信息缺乏決策參考價值。同時，歐盟《企業可持續發展盡職調查指令》等法規已將供應鏈ESG管理納入強制要求，上市公司必須將ESG治理延伸至全鏈條，構建覆蓋供應商選擇、風險評估和績效跟蹤的管理體系。2025財年，安永大中華區通過購買國際自愿碳標準項目（VCS）和綠色電力證書，首次實現綠色運營碳中和。安永以“All in”戰略推動業務深度脫碳，遠期通過自然友好實踐，力爭在2050年或更早實現凈零排放。

在中國企業出海步伐顯著加快的當下，ESG合規要求不斷提高，已成為企業拓展海外市場繞不開的關鍵門檻。

“我常與企業交流，發現尤其是出口型企業，正面臨顯著的ESG合規痛點。其中歐盟對ESG高度重視，不僅有嚴格的碳排放要求，還強制碳計算的披露與合規，但當前各國標準不一，也讓企業陷入兩難。”吳強表示，目前雖有相對成熟的國際標準，但關鍵在于如何實現本地化并獲得全球認可，這一點香港具備獨特優勢，香港既是國際金融中心，也是法制中心，比如針對出海企業中國標準不被歐盟認可的問題，香港可依托其遵循國際標準的基礎，成為中間橋梁，讓歐盟等西方市場認可香港的認證與標準，推動將國際標準與本地需求融合，在香港建立一套符合全球認可的ESG標準體系，為中國企業出海創造良好條件。

“此外，還應該引導企業將ESG視為長期可持續發展的核心議題，并將其提升至戰略層面。這種戰略認知的確立，有助于企業更主動地推進 ESG 披露與合規，形成制度化、常態化的可持續發展機制，進而促進 ESG 整體發展。”吳強說。

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