專家預(yù)警：2026年浮動(dòng)房貸性價(jià)比或反轉(zhuǎn)，加拿大借款人需警惕

FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(北美)訊 隨著利率水平回落，越來越多加拿大人在2025年選擇浮動(dòng)利率房貸以鎖定更低的借款成本。然而，德信集團(tuán)（Desjardins Group）警告稱，這股熱潮在2026年可能面臨明顯風(fēng)險(xiǎn)，浮動(dòng)房貸的吸引力或?qū)⒀杆俳禍亍?/p>

德信集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨德里克斯·瓦雄（Hendrix Vachon）在最新報(bào)告中指出，如果借款人開始預(yù)期利率重新上行，近期對(duì)浮動(dòng)利率房貸的熱情可能在2026年明顯減弱。

長(zhǎng)期以來，加拿大購(gòu)房者更偏好五年期固定利率房貸。但瓦雄表示，自2024年以來，浮動(dòng)利率房貸的受歡迎程度持續(xù)上升。根據(jù)加拿大央行的數(shù)據(jù)，2025年10月，浮動(dòng)房貸已占新增房貸融資的38%，在全部未償還房貸中的占比也達(dá)到32%。

房貸平臺(tái)Rates.ca在周四發(fā)布的報(bào)告亦顯示，基于11月通過該平臺(tái)提交的融資申請(qǐng)，市場(chǎng)對(duì)浮動(dòng)利率房貸的興趣呈現(xiàn)“穩(wěn)步上升”的趨勢(shì)。

從利率水平看，截至10月底，浮動(dòng)利率房貸平均利率為3.97%，低于受保住宅房貸4.21%的整體水平，也明顯低于五年及以上固定利率住宅房貸4.39%的平均利率。瓦雄表示，這一變化標(biāo)志著浮動(dòng)利率房貸出現(xiàn)了顯著“反轉(zhuǎn)”。

回顧疫情之后，浮動(dòng)房貸利率曾一度降至1.5%的歷史低位，但隨著加拿大央行為遏制高通脹而大幅加息，相關(guān)利率最高飆升至7.48%。

與固定利率房貸不同，浮動(dòng)房貸利率會(huì)隨最優(yōu)惠利率（Prime Rate）波動(dòng)。盡管借款人通常可以在貸款期限內(nèi)鎖定一定的折扣幅度，但整體利率仍會(huì)隨著基準(zhǔn)利率的變化而調(diào)整。

瓦雄警告稱，浮動(dòng)利率房貸的“風(fēng)向”可能正在發(fā)生變化，部分借款人未來或?qū)⑻幱诓焕恢谩！罢雇?026年，浮動(dòng)利率房貸的前景并不樂觀，”他說。

加拿大央行近期表示，在可預(yù)見的未來不再繼續(xù)降息，市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)學(xué)家也逐漸加大了對(duì)下一步“加息”的押注。德信最新預(yù)測(cè)認(rèn)為，2026年不會(huì)加息，2027年將有兩次各25個(gè)基點(diǎn)的加息；但市場(chǎng)預(yù)期則認(rèn)為，2026年底可能出現(xiàn)一次加息。

目前，長(zhǎng)期中性利率被估算為2.75%，比加拿大央行當(dāng)前2.25%的基準(zhǔn)利率高出50個(gè)基點(diǎn)。一旦浮動(dòng)房貸成本上升，瓦雄預(yù)計(jì)，更多借款人將轉(zhuǎn)向三年至五年期的固定利率房貸。事實(shí)上，這類期限的房貸已在固定利率產(chǎn)品中超越傳統(tǒng)五年期選項(xiàng)。

瓦雄指出，疫情前，這類中短期房貸通常占比不足20%，但在2024年一度躍升至50%以上，目前仍維持在接近40%的水平。

在住房可負(fù)擔(dān)性持續(xù)承壓的背景下，越來越多加拿大人選擇浮動(dòng)利率房貸并不令人意外。住房成本與整體生活開支問題，已成為公眾高度關(guān)注的焦點(diǎn)。

安格斯·里德研究所（Angus Reid Institute）周四發(fā)布的民調(diào)顯示，生活成本和住房可負(fù)擔(dān)性等問題，是多個(gè)省長(zhǎng)支持率大幅下滑的重要原因之一。該機(jī)構(gòu)指出，過去三年中，醫(yī)療、生活成本以及住房問題始終位列各省居民最關(guān)切的議題之列。