阿克曼豪擲21億美元收購保險(xiǎn)公司，打造“現(xiàn)代伯克希爾”

阿克曼攜潘興廣場(chǎng)入局保險(xiǎn)領(lǐng)域，為旗下沉寂十年的房地產(chǎn)企業(yè)Howard Hughes轉(zhuǎn)型鋪路，對(duì)標(biāo)巴菲特投資模式，爭奪廉價(jià)保險(xiǎn)浮存金，打造多元化投資版圖。

知名的維權(quán)投資者比爾·阿克曼（Bill Ackman）旗下的Howard Hughes宣布，將以21億美元收購一家總部位于百慕大的保險(xiǎn)公司。阿克曼意在通過此舉，打造他所宣稱的“現(xiàn)代版伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）”。
（注：維權(quán)投資者通常指通過積極行動(dòng)促使公司改變經(jīng)營策略或治理結(jié)構(gòu)的機(jī)構(gòu)投資者，如對(duì)沖基金或養(yǎng)老基金。他們往往在公司出現(xiàn)經(jīng)營問題或價(jià)值被低估時(shí)介入，目標(biāo)包括提高股東回報(bào)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)或調(diào)整管理層。?）

Howard Hughes將通過現(xiàn)金與阿克曼旗下對(duì)沖基金Pershing Square注資的組合方式，為收購保險(xiǎn)公司Vantage Risk的21億美元資金提供支持，其中Pershing Square對(duì)Howard Hughes的股票投資最高可達(dá)10億美元。

這位億萬富翁已制定計(jì)劃，推動(dòng)總部位于得克薩斯州的Howard Hughes從房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型為大型綜合企業(yè)，對(duì)標(biāo)沃倫·巴菲特（Warren Buffett）的伯克希爾·哈撒韋，通過該平臺(tái)收購運(yùn)營公司的控股權(quán)。

Pershing Square是Howard Hughes的最大股東，后者在公開市場(chǎng)已沉寂十年之久。

“收購Vantage Risk是Howard Hughes轉(zhuǎn)型為多元化控股公司的里程碑事件，”阿克曼在周四的聲明中表示。Howard Hughes稱，Pershing Square將負(fù)責(zé)管理Vantage Risk的資產(chǎn)。

伯克希爾·哈撒韋是最早開創(chuàng)“保險(xiǎn)浮存金”應(yīng)用模式的機(jī)構(gòu)之一——所謂保險(xiǎn)浮存金，即保險(xiǎn)公司收取保費(fèi)后、用于支付理賠前持有的資金，伯克希爾將其作為低成本資金來源，用于多元化投資組合。

如今，利用廉價(jià)保險(xiǎn)資金為公開市場(chǎng)收購和私人貸款提供融資的玩法已愈發(fā)擁擠，競(jìng)爭對(duì)手維權(quán)投資者與私募股權(quán)集團(tuán)紛紛涌入該領(lǐng)域。

自2020年以來，私募巨頭阿波羅全球管理公司（Apollo Global）和KKR已全面收購人壽保險(xiǎn)子公司，利用退休產(chǎn)品收取的保費(fèi)，為數(shù)千億美元的投資項(xiàng)目提供資金。

維權(quán)投資者丹尼爾·勒布（Daniel Loeb）今年早些時(shí)候克服部分股東反對(duì)，贏得投票將其倫敦上市公司轉(zhuǎn)型為再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。總部位于開曼群島的Malibu Life Reinsurance將專注于搶占美國固定年金市場(chǎng)份額——固定年金可為退休人群提供有保障的收入。

部分私募集團(tuán)青睞人壽保險(xiǎn)領(lǐng)域，原因在于其負(fù)債期限較長，與流動(dòng)性較低的私人投資項(xiàng)目兼容性更高。

相比之下，Vantage Risk是一家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與意外險(xiǎn)保險(xiǎn)公司，專注于承保訴訟、政治暴力、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)。