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阿克曼攜潘興廣場(chǎng)入局保險(xiǎn)領(lǐng)域,為旗下沉寂十年的房地產(chǎn)企業(yè)Howard Hughes轉(zhuǎn)型鋪路,對(duì)標(biāo)巴菲特投資模式,爭奪廉價(jià)保險(xiǎn)浮存金,打造多元化投資版圖。
知名的維權(quán)投資者比爾·阿克曼(Bill Ackman)旗下的Howard Hughes宣布,將以21億美元收購一家總部位于百慕大的保險(xiǎn)公司。阿克曼意在通過此舉,打造他所宣稱的“現(xiàn)代版伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)”。
(注:維權(quán)投資者通常指通過積極行動(dòng)促使公司改變經(jīng)營策略或治理結(jié)構(gòu)的機(jī)構(gòu)投資者,如對(duì)沖基金或養(yǎng)老基金。他們往往在公司出現(xiàn)經(jīng)營問題或價(jià)值被低估時(shí)介入,目標(biāo)包括提高股東回報(bào)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)或調(diào)整管理層。?)
Howard Hughes將通過現(xiàn)金與阿克曼旗下對(duì)沖基金Pershing Square注資的組合方式,為收購保險(xiǎn)公司Vantage Risk的21億美元資金提供支持,其中Pershing Square對(duì)Howard Hughes的股票投資最高可達(dá)10億美元。
這位億萬富翁已制定計(jì)劃,推動(dòng)總部位于得克薩斯州的Howard Hughes從房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型為大型綜合企業(yè),對(duì)標(biāo)沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的伯克希爾·哈撒韋,通過該平臺(tái)收購運(yùn)營公司的控股權(quán)。
Pershing Square是Howard Hughes的最大股東,后者在公開市場(chǎng)已沉寂十年之久。
“收購Vantage Risk是Howard Hughes轉(zhuǎn)型為多元化控股公司的里程碑事件,”阿克曼在周四的聲明中表示。Howard Hughes稱,Pershing Square將負(fù)責(zé)管理Vantage Risk的資產(chǎn)。
伯克希爾·哈撒韋是最早開創(chuàng)“保險(xiǎn)浮存金”應(yīng)用模式的機(jī)構(gòu)之一——所謂保險(xiǎn)浮存金,即保險(xiǎn)公司收取保費(fèi)后、用于支付理賠前持有的資金,伯克希爾將其作為低成本資金來源,用于多元化投資組合。
如今,利用廉價(jià)保險(xiǎn)資金為公開市場(chǎng)收購和私人貸款提供融資的玩法已愈發(fā)擁擠,競(jìng)爭對(duì)手維權(quán)投資者與私募股權(quán)集團(tuán)紛紛涌入該領(lǐng)域。
自2020年以來,私募巨頭阿波羅全球管理公司(Apollo Global)和KKR已全面收購人壽保險(xiǎn)子公司,利用退休產(chǎn)品收取的保費(fèi),為數(shù)千億美元的投資項(xiàng)目提供資金。
維權(quán)投資者丹尼爾·勒布(Daniel Loeb)今年早些時(shí)候克服部分股東反對(duì),贏得投票將其倫敦上市公司轉(zhuǎn)型為再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。總部位于開曼群島的Malibu Life Reinsurance將專注于搶占美國固定年金市場(chǎng)份額——固定年金可為退休人群提供有保障的收入。
部分私募集團(tuán)青睞人壽保險(xiǎn)領(lǐng)域,原因在于其負(fù)債期限較長,與流動(dòng)性較低的私人投資項(xiàng)目兼容性更高。
相比之下,Vantage Risk是一家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與意外險(xiǎn)保險(xiǎn)公司,專注于承保訴訟、政治暴力、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)。
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