融創宣布將徹底解除96億美元債務

融創（01918.HK）要“上岸”了？

12月17日，融創中國發布公告稱，預計境外債重組生效日期為2025年12月23日前后，屆時融創中國約96億美元的現有債務，將獲全面解除及免除。同時，公司將根據計劃條款，向計劃債權人發行強制可轉換債券。

公告還披露了一筆額外債務的重組方案。為了對融創全面境外債務重組范圍外，唯一剩余的債務進行重組，融創中國、三亞青田與集友訂立了集友重組契約。

據悉，該筆貸款的未償還本金為8.58億港元，融創中國及三亞青田將按以下方式重組：其中，本金的35%（3.003億港元）列為重組后貸款、展期十年，并繼續由三亞青田擁有的部分土地提供抵押擔保。

其余未償還金額，將通過配發新股的方式，視為不可撤銷及無條件清償。集友清償股份的數量為279,212,879股，相當于融創于公告日已發行股本的約2.43%。價格方面，將按每股股份3.85港元配發及發行。

資料顯示，集友是一家香港持牌銀行，直接控股公司是集友國際金控，集友國際金控是廈門國際投資的全資附屬公司，廈門國際投資由廈門國際銀行全資擁有。

“通過完成全面境外債務重組、集友交易，公司將徹底解決債務風險，支持整體信用及長期業務的恢復。”融創中國表示。

在業內專家看來，融創債務重組完成具有重要意義。中指研究院企業研究總監劉水表示，融創境內外債務重組全部完成后，整體償債壓力將下降，每年可節約大量利息支出，有利于修復資產負債表，以及公司的可持續經營。

不過，盡管債務重組取得重大進展，但融創要真正“翻身”仍面臨考驗。劉水表示，債務重組解決了“存量”問題，但公司未來的健康發展，最終要靠自身的“造血”能力，市場銷售持續回暖是其恢復現金流和盈利的關鍵。

更重要的是，劉水認為，雖然該公司上海、北京等地高端項目（如“壹號院”系列）銷售表現亮眼，但整體合同銷售金額仍面臨壓力，如何加速其他項目的去化，并成功盤活剩余的存量資產，是融創需要解決的現實問題。

值得注意的是，近期融創正加速盤活旗下重點項目，創始人孫宏斌也在發力。

日前，重慶市級重點項目、央地合作示范工程——重慶灣項目正式動工，重慶市住房和城鄉建設委員會、重慶市規劃和自然資源局、重慶市南岸區相關負責人，以及中國長城資產、融創中國、中建二局、招商銀行重慶分行等均出席。

融創中國董事局主席孫宏斌現身，這是他自今年6月久違出現在股東大會后，再次罕見出現在公眾視野，可見其對項目的重視程度。

年初融創曾宣布，引入長城風險資產盤活投資中心作為投資者，后者作為優先級有限合伙人，擬出資不超過24.76億元盤活。在具體操作模式上，首先搭建SPV有限合伙作為重組平臺，科學隔離項目自身交叉違約風險。其次，積極協調各方資源，為項目盤活注入動力；第三，結合市場情況升級項目業態。

年中時，投資者曾提問孫宏斌，是否認為“最困難的時候已經過去了”，彼時他毫不猶豫給出了肯定答復。如今，即將卸下債務“包袱”的融創，正在加速盤活旗下資產，等待真正重啟的那天。

來源丨第一財經、地產深度報道

編輯丨胡馨月

編審丨陳勇

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