永元證券｜逼近11萬元噸 碳酸鋰期貨大漲

12月17日，廣期所碳酸鋰期貨大幅上漲，主力合約盤中逼近11萬元/噸。A股鋰礦板塊亦同步大幅走高，龍頭天齊鋰業上漲6%，贛鋒鋰業漲近5%。
行情數據顯示，12月17日，國內碳酸鋰2605主力合約盤中一度上漲8.84%，最高報價達10.986萬元/噸，創2024年5月10日以來新高，收盤漲幅7.61%，報10.862萬元/噸。今年下半年，碳酸鋰期貨價格明顯上漲，最新價較年內低點已累計上漲84.1%。

碳酸鋰現貨價格亦明顯走高。Wind數據顯示，國產電池級碳酸鋰（99.5%）12月17日報價9.71萬元/噸，較12月16日上漲1170元/噸，較年內低點上漲62.18%。
受碳酸鋰價格大漲影響，12月17日，A股鋰電池概念股集體大漲，盛新鋰能、大中礦業、國城礦業、金圓股份、天際股份等漲停，天華新能上漲14.45%，超百億元主力資金凈流入鋰電池板塊。
近日，宜春市自然資源局發布公告，擬對27宗采礦許可證予以注銷，不過其中涉及多少鋰礦尚未公布。此前，宜春接連推出多項監管措施，7月發布通知，要求8家涉鋰礦山完成礦種變更儲量核實，8月9日，枧下窩礦區因采礦證到期暫停開采，該礦區是宜春地區規劃產能最大的涉鋰礦山，截至目前仍未恢復生產。
采礦權擬注銷公告發布后，已有上市公司對其作出回應。江特電機12月16日晚間公告，公司的江西省宜豐縣獅子嶺礦區含鋰瓷石礦是本次公示擬注銷的27個采礦權之一，公司已提交異議申請，盡最大努力爭取延續獅子嶺礦區采礦證。另外，公司正在全力辦理茜坑鋰礦投產前的各項準備工作，力爭早日投產。
近年來，磷酸鐵鋰技術路線憑借高性價比主導新能源汽車市場，隨著固態電池獲政策大力推進、技術不斷突破，產業商業化進程有望加速，為鋰電池企業打造新增長點。
儲能電池方面，受益于全球可再生能源比重增長和電網穩定性需求，行業進入規模化擴張階段。據高工產業研究院（GGII）測算，國內儲能度電成本正接近電力系統的新能源消納成本，經濟性拐點臨近，儲能電池需求有望大規模增長。
中國汽車動力電池產業創新聯盟日前發布的數據顯示，今年前11個月，我國動力和其他電池累計產量和銷量分別為1468.8GWh、1412.5GWh，分別同比增長51.1%、54.7%。電池出海勢頭強勁，我國動力和其他電池累計出口達260.3GWh，同比增長44.2%，其中，動力電池累計出口為169.8GWh，占總出口量65.2%，同比增長40.6%。
永元證券研報認為，看好鋰電池產業鏈周期復蘇。動力電池方面，海外新興市場增長迅猛，有望繼續拉動出口保持增長韌性。預計2026年全球新能源汽車銷量增速約達17%，全球動力電池需求同比增長約20%。儲能電池方面，2026年全球儲能市場將延續高速增長，儲能電池需求增速預計達50%左右，儲能電芯供需緊張格局可能將持續至2026年年中。