收益率擇高展示 銀行“理財刺客”引吐槽 收益落差背后是信息披露待規范

“理財首頁顯示成立以來業績超6%，買進去一個月后再看，收益僅有1.5%，辛苦攢的錢悄悄就縮水了。”近期，關于“理財刺客”的吐槽在投資者群體中引發廣泛共鳴。記者查詢多家銀行App發現，理財產品收益展示缺乏統一標準，部分機構存在“哪個時間段收益高就展示哪個”的選擇性披露現象，導致投資者陷入“貨不對板”的投資困境。

■新華社發

收益率展示暗藏“信息差”

記者實測多家銀行App理財板塊發現，理財產品收益率展示雖涵蓋成立以來年化、近一年、近6月、近3月等多個維度，但首頁核心展示位的選擇卻暗藏玄機。多數產品僅在首頁突出顯示單一高收益率數據，詳細的多時段收益數據需進入產品詳情頁查詢，形成明顯的 “信息差”。

比如某股份制行代銷的“股舞1年持有1期A”產品，首頁上展示近一年年化收益為6.29%，但其階段業績顯示，近3個月的區間漲跌幅為-0.54%，其2024年的年化收益為-1.04%。另一家股份行代銷的“陽光橙優選科創”產品展示的則是“近6月年化”收益率為11.21%，但歷史業績顯示其近1個月的折合年化為-0.37%，近3個月的折合年化為4.54%，短期波動劇烈。

“挑選最亮眼的收益率展示，是行業常見營銷手段。”有銀行理財經理向記者坦言，銀行會根據不同時段收益表現，選擇最優數據置于首頁，“如果近1年的收益更吸引人，那就放近1年的；要是成立以來的收益率最高，自然就把它放在最顯眼的位置。”

該理財經理進一步解釋道，前幾年銀行理財整體收益普遍在3%以上，部分可達3.5%，但近半年來不少產品年化收益降至2%左右，甚至不足1%，這個時候自然會展示該款產品“自成立以來的收益”，就像商家把折扣最大的商品擺門口，“合法但不夠透明”。該經理透露，完整的多時段收益數據通常藏在詳情頁“業績走勢”欄目，但多數普通投資者不會主動查詢。

年化收益率≠實際收益率

針對收益率展示亂象，有業內分析認為，行業需加快完善信息披露規則，同時引導投資者樹立理性投資觀念。專家建議，應明確理財產品首頁收益率的統一展示標準，強制要求同步顯示近3月、近6月、近1年及成立以來的多維度數據，遏制擇高展示的不合理營銷行為。當前，部分銀行和理財公司仍存在“規模情結”，頻繁新發小規模產品，但投資經理管理能力有限，難以保障投研質量，這種發展模式不利于行業長期健康發展。

有業內人士提醒，資管新規實施后已無“剛兌”理財產品，投資者需牢記“賣者盡責、買者自負”原則，警惕不實宣傳。建設銀行亦在其公眾號上發布提醒：“年化收益率是把當前收益率換算成年收益率，但它不等于實際收益率，只是基于過去表現的推算，比如7日年化收益率是指7天收益水平折算成的年化率。非現金管理類產品則通過凈值變化反應收益率，分1個月、3個月、6個月、1年以及成立以來等。但年化收益率會放大短期的波動，尤其是成立時間不滿一年的產品，收益率可能會出現短期內成倍放大。”短期持有的投資者應重點關注3個月以內的收益表現，長期持有者則需參考成立以來及過往投資周期的業績，新發產品可借鑒同系列產品歷史表現，但需明確收益率僅為參考，不代表未來表現。

“如果一款產品近1年、成立以來的年化收益率不高，但近期收益率突然飆升，這意味著產品的長期表現一般，近期的高收益更可能是短期行情推動的階段性結果。”上述銀行理財經理提醒，這時如果因為看中短期高收益而盲目買入，很可能會買在凈值高位，一旦后續市場行情回調，就會親身經歷“理財產品也會虧錢”的窘境。投資者應關注理財產品的設定方式，結合產品底層資產、管理人業績兌現能力等綜合判斷，避免被短期爆款產品的高收益誤導。

采寫：新快報記者 范昊怡