興業(yè)基金：市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)可控 可逢低配置布局

今日A股市場(chǎng)全天弱勢(shì)，指數(shù)和行業(yè)普跌。指數(shù)方面，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤股等跌幅較大；行業(yè)方面，有色、通信、電力設(shè)備等領(lǐng)域調(diào)整較多；港股同樣下跌，互聯(lián)網(wǎng)科技深度回調(diào)。

分析來(lái)看，興業(yè)基金認(rèn)為，今日市場(chǎng)調(diào)整的主要原因?yàn)椋?/p>

一是市場(chǎng)對(duì)海外AI相關(guān)板塊業(yè)績(jī)和持續(xù)性擔(dān)憂，引發(fā)全球AI科技板塊共振調(diào)整；

二是近日日本央行加息預(yù)期進(jìn)一步發(fā)酵，疊加美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)即將發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性收縮的避險(xiǎn)情緒明顯上升；

三是年底部分明星股IPO上市，市場(chǎng)擔(dān)憂會(huì)沖擊流動(dòng)性，疊加年底階段，部分資金出現(xiàn)兌現(xiàn)需求。

四是三季度末以來(lái)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)相對(duì)承壓，內(nèi)需和投資壓力加大，市場(chǎng)投資者或在等待政策明朗以及數(shù)據(jù)見(jiàn)底。

基于以上研判，興業(yè)基金表示，一方面，無(wú)需過(guò)分擔(dān)憂短期市場(chǎng)波動(dòng)，本次日本央行加息帶來(lái)的流動(dòng)性沖擊預(yù)計(jì)小于2024年，加之美聯(lián)儲(chǔ)依然處于降息周期，中期來(lái)看全球流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。另一方面，國(guó)內(nèi)政策依然對(duì)A股有明顯呵護(hù)，國(guó)內(nèi)居民配置權(quán)益資產(chǎn)的趨勢(shì)也才起步階段，隨著人民幣升值周期深化，明年外資有望加速流入A股。綜合來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要一定時(shí)間，但隨著利空逐步出盡，且經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)行業(yè)板塊的估值和股價(jià)已經(jīng)處于歷史較低位，預(yù)計(jì)繼續(xù)下探風(fēng)險(xiǎn)不大，投資者可逢低配置布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金投資需謹(jǐn)慎。投資人購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況。我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。以上信息僅供參考，不是基金宣傳推介材料，不作為任何法律文件。在任何情況下，本文中的信息或所表達(dá)的意見(jiàn)不構(gòu)成基金管理人實(shí)際的投資結(jié)果，也不構(gòu)成任何對(duì)投資人的投資建議。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。