宣稱年利率360%，“煜志金融”在崩盤前如何二次收割？

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在煜志金融相關群組沉寂后，已有投資者在其他渠道急切詢問“有新項目可以做嗎？”，企圖在下一個資金盤中“回血”。

這種賭徒般的僥幸心理，也成為了騙局土壤持續肥沃的根源。

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作者 | 郭聰聰

編輯 |周炎炎

視頻見習編輯| 陳澤鍇

新媒體運營 | 張舒惠

在我國監管部門持續強化虛擬貨幣風險整治的背景下，以“煜志金融”為名的虛擬貨幣投資平臺近日爆雷。盡管央行等部門已多次明確虛擬貨幣相關業務屬于非法金融活動，多地也曾發布風險預警，但該平臺仍以高額收益為誘餌，致使眾多投資者蒙受損失。

“本來計劃12月1日提現，結果11月27日一次分紅，就把錢全‘套’在里面了。現在根本提不出來，‘團長’直接說‘虧了就虧了’，現在人已經聯系不上了。”林女士向21世紀經濟報道記者講述她的投資遭遇時，語氣中充滿了無奈與懊悔。

她所投資的“煜志金融”的虛擬貨幣投資平臺，在12月中旬已陷入“跑路”狀態，多名投資者在社交平臺反映無法取現。

“從‘鑫慷嘉’到‘奧拉丁’，這類虛擬貨幣資金盤換湯不換藥。” 一位反金融詐騙專家向本報記者透露，虛擬幣資金盤的核心都是用后來者的本金支付早期收益，直至資金鏈斷裂，操盤手隱匿無蹤，類似于“龐氏騙局”。

更令人愕然的是，即便在平臺已經出現無法提現的崩潰態勢后，“煜志金融”竟然還上演了“二次收割”的戲碼，試圖再次將投資人的剩余資金席卷。

21世紀經濟報道記者從投資者處了解到，12月中旬，“團長”在群內通知，要求用戶繳納賬戶總資產20%的 “自證保證金”。為了讓這個要求顯得合理，同步給出了——公司承擔10%，個人僅需付10%的“優惠”。然而繳納后，用戶原有的資產將被轉為“底倉”鎖定60天，期間只有極少量所謂的“跟單盈利”可以提取。

盡管已有不少人察覺到這是最后的收割，但在“團長”的利誘和拿回本金的僥幸心理的驅使下，仍有投資者選擇相信。王女士對記者說，自己在12月15日繳了3000元后，僅短暫恢復每日兩三百元的小額提現，很快便再無下文。

高科技外衣下的360%年化收益

煜志金融平臺，在成立一年多的時間里，借助高科技與虛擬貨幣的噱頭，編織了一個暴富的財富故事。

根據平臺向投資者展示的資料，其成立于2024年9月3日，不僅宣稱在“香港股權交易展示中心”成功掛牌（股票代碼HK31919），更標榜自身與華為技術有限公司聯合研發了“6G鴻蒙系統”。

記者在“香港股權交易展示中心”官網按照股票代碼并未搜索到相關企業。

在其宣傳話術中，這套“6G鴻蒙系統”被描述為投資利器：“當前比特幣、以太坊價格每秒都在實時漲跌，我們的6G鴻蒙系統能在HSEX（香港交易所）實時捕捉秒合約的漲跌，為投資者提供精準的交易信號。”

值得注意的是，其刻意使用的“HSEX”名稱，與香港聯交所的官方英文簡稱“HKEX”高度相似，僅有一字之差，甚至標注“香港交易所”，企圖以此混淆視聽，營造合規假象。

這種將高科技與高收益綁定的宣傳，騙取了不少對金融、技術一知半解的普通投資者。同時，平臺還給出了極具誘惑力的盈利模式：投資者存入資金作為 “底倉”，按約定操作每日可獲1%收益，復利計算下來年化收益率超360%。

“剛開始投了5000元，不到一周就提現了800元收益。”投資人林女士告訴本報記者。上述業內人士表示，這種初期快速兌現的小額 “甜頭”，是此類騙局獲取信任、麻痹投資者的標準操作。

張女士回憶，之后社群里被稱為“帶單老師”或“團長”的負責人，不斷在群內曬高額盈利截圖，還以 “加大投入才能賺得更多” 鼓動大家追加資金，最終她投入了5萬元存款。

拉人頭比投資更賺錢

煜志金融設計了一套復雜且極具誘惑力的多級分銷體系，并將其包裝成 “八大福利”。這種投資加傳銷的模式，像病毒般快速擴散，讓平臺用戶數在短短一年內飆升，形成了龐大的詐騙網絡。煜志金融的宣傳物料號稱有300萬用戶，但實際上只是個吸引更多人涌入的噱頭，沒有證據證明有這么多真實用戶。

其核心是代言人分紅制度：邀請3名有效成員入金，即可成為1級代言人，得到50個USDT（虛擬貨幣）獎勵；直接邀請5人且團隊總人數達 20 人，可晉升2級代言人，并開始享受團隊收益分紅；最高級別的 “公司代言人”，需直接發展20人、團隊總人數達500人，能享受高達2.5%的團隊分紅。每晉升一級，還能獲得額外的 USDT（虛擬貨幣）獎勵。

此外，平臺還設有新人彩金：拉來新用戶存入資金，邀請人與新人可共同瓜分新用戶首存金額20%的獎勵，邀請人的上級還能再抽取5%。這意味著，發展下線本身成了比單純跟單投資更快、更暴利的 “生意”。

上述反金融詐騙專家表示，資金盤的本質在于“借新還舊”——通過不斷吸納新投資者的資金來兌付老投資者的所謂“收益”。要維持這一模式運轉，必須依賴具備高流動性、高市場熱度、高價格波動且缺乏實物價值錨定的投資標的，以制造快速致富的幻覺，吸引資金持續涌入。

“在傳播性上，這種‘靜態高收益+動態拉人頭返利’的模式兼具投資與傳銷特征，讓參與者在逐利心理驅動下主動傳播，加速了騙局擴散；再加上短視頻、社群營銷的助推，虛假信息傳播速度更快、范圍更廣。”他補充道。

無法提現后，以“自證保證金”實施二次收割

所有龐氏騙局都依賴源源不斷的新資金流入，一旦增速放緩，崩塌便進入倒計時。

“這種資金盤的壽命一般就8到9個月，我在今年9月份收到風聲，感覺不對勁就趕緊清盤退出了。” 早些察覺風險并成功撤離的李先生告訴記者。他的判斷很快得到印證，11月下旬，“煜志金融” 的崩盤跡象開始顯現。

11月27日至12月7日，平臺以 “年度分紅狂歡盛宴” 為名，展開最后一波密集營銷收割，不斷鼓勵用戶加大投資或拉新入伙，但在活動期間無法提現。林女士在這場活動中追加了投資，期盼能拿到更高分紅。

然而，盛宴剛過，提現危機就如期而至。自12月8號起，就有大量用戶發現平臺App的提現功能異常，申請提現后一直顯示“審核中”，無法到賬。

“目前的進度是App自12月8號到現在一直提現審核中，基本可以默認提現失敗了。”王女士無奈地表示。

然而，就在投資者陷入恐慌之際，煜志金融還在試圖做二次收割。

12月13日左右，一份落款為“HSEX交易所市場監察部”的文件在各投資群流傳。文件聲稱，因發現煜志金融因涉嫌“洗售交易及虛假交易”等違規操作，要求所有關聯賬戶繳存其總資產20%的資金作為“自證保證金”，并將提款手續費臨時上調至30%，以表“合作誠意”。

這份文件落款為“香港穩定幣交易所市場監察部”。而記者注意到，香港證監會網站顯示，12月15日，香港證監會將“香港穩定幣交易所”列入可疑虛擬資產交易平臺警示名單。香港證監會表示，該實體宣稱是在上述網站上營運的一個虛擬資產交易平臺，涉嫌進行無牌活動/從事虛擬資產相關欺詐活動。該實體虛假宣稱其由“港交所、聯交所、期交所香港三大交易所共同成立”，事實上跟三者并無關連。

此時各群“團長”極力蠱惑用戶繳納這筆錢，他們聲稱此舉是為了“團隊健康”和“排除負面人員”，并拋出一個“優惠”條件：這20%的“自證金”由“公司承擔10%”，個人只需承擔10%。但附加的苛刻條件是：繳納后，用戶原有資產將轉為“底倉”鎖定60天，期間只有少量“跟單盈利”可提取。

盡管已有不少人察覺到這是最后的收割，但在團長的花言巧語和用戶急于解套的僥幸心理驅使下，仍有心存僥幸者選擇繳費。王女士就在12月15日繳納了3000元“自證金”，后來發現小額提現功能短暫恢復了幾天，但每日限額僅兩三百元。

“這完全就是最后‘鎖倉’、阻止用戶集中擠兌的典型手法，目的就是為轉移資金或徹底跑路爭取最后的時間。”前述提前離場的李先生一針見血地指出。

騙局何以得逞？

煜志金融的手段并非毫無破綻。相反，其包裝手法集合了近年來資金盤騙局的諸多典型要素，只是對于被高額回報沖昏頭腦的投資者而言，這些警示都被選擇性忽略了。

首先是碰瓷“高科技”。該平臺宣稱，其操盤團隊與華為技術有限公司共同研發了“6G鴻蒙系統”，能精準采集公鏈數據，輸出可靠性高達99.99%的交易信號。這一明顯違背常識的宣稱（6G技術遠未商用，鴻蒙系統也非金融交易工具），卻成為其吸引不懂技術投資者的科技噱頭。

一位關注涉眾型經濟犯罪的研究專家向21世紀經濟報道記者指出，這種嫁接知名企業、偽造境外金融牌照的操作，目的是制造合規假象，利用公眾對頭部企業的信任降低警惕性，極大增強了項目的迷惑性。

其次是“官方背景”造假。平臺自稱2024年9月3日成立于香港，并在“香港股權交易展示中心”掛牌。實際上，該中心僅為場外展示服務平臺，并非受嚴格監管的官方證券交易所。而且，該中心已于10月14日將煜志金融摘牌，理由正是其涉嫌非法融資。此外，香港交易所也曾兩次將“香港穩定幣交易所（HSEX）”網站列入可疑名單，并澄清其與該平臺無任何關聯。

“這類騙局借助虛擬貨幣熱度搭建詐騙載體，將自身包裝為‘打破傳統金融壟斷’‘參與下一代金融革命’，事實上迎合了部分群體對去中心化理念的盲目崇拜，進一步削弱理性判斷，可以預期將成為新型金融詐騙的趨勢。”前述研究專家分析道。

監管重拳與“打地鼠”式挑戰

煜志金融的爆雷，發生在我國監管部門持續強化虛擬貨幣風險整治的大背景下。

2025年11月底，中國人民銀行牽頭召開打擊虛擬貨幣交易炒作工作協調機制會議，會議明確：“虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不具有法償性，不應且不能作為貨幣在市場上流通使用，虛擬貨幣相關業務活動屬于非法金融活動。”

同時，會議強調“穩定幣是虛擬貨幣的一種形式，目前無法有效滿足客戶身份識別、反洗錢等方面的要求，存在被用于洗錢、集資詐騙、違規跨境轉移資金等非法活動的風險。”

在地方層面，早在煜志金融爆雷前，風險預警就已發出。多地均發布公開信，提醒市民警惕以“X志金融有限公司”名義從事的非法金融活動，明確指出其未獲金融牌照，App未備案。

11月以來，廣東省信宜市、高州市均發布了《致廣大市民的一封信》提醒，個別機構或個人涉嫌以“X志金融有限公司”名義從事非法金融活動，存在較大風險隱患。

上述“一封信”顯示：經查，“X志金融有限公司”未獲取國家金融監管部門頒發的業務許可牌照，其“HSEX”app也未經任何授權或備案。同時，該公司在我市無合法工商注冊登記信息。

然而，監管也在面臨現實挑戰。

北京大成律師事務所高級合伙人肖颯告訴21世紀經濟報道記者，我國雖已明確禁止虛擬貨幣相關金融活動，但新型資金盤常以境外注冊、離岸運營等方式規避屬地監管，導致立案難、取證難、追贓難。

另一位反集資詐騙領域的行業專家對此表示認同，“這類平臺‘打一槍換一個地方’，包裝迅速迭代，從‘區塊鏈’到‘元宇宙’，再到如今的‘虛擬貨幣投資’，概念層出不窮。即使一個平臺被曝光，其核心團隊很快會潛入下一個資金盤項目，繼續行騙。”

更值得關注的是部分投資者的心態。在煜志金融相關群組沉寂后，已有投資者在其他渠道急切詢問“有新項目可以做嗎？”，企圖在下一個資金盤中“回血”。這種賭徒般的僥幸心理，也成為了騙局土壤持續肥沃的根源。