大摩重磅機(jī)器人年鑒：AI走向?qū)嶓w化，機(jī)器人迎來(lái)寒武紀(jì)大爆發(fā)，中國(guó)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯

人工智能正在發(fā)生一場(chǎng)根本性轉(zhuǎn)向——從數(shù)字世界走向物理世界，據(jù)大摩全球最新機(jī)器人模型顯示，這一轉(zhuǎn)變將催生一個(gè)規(guī)模高達(dá)25萬(wàn)億美元的全球機(jī)器人硬件市場(chǎng)。隨著AI技術(shù)從處理"比特與字節(jié)"的知識(shí)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展至操控"原子與光子"的物理經(jīng)濟(jì)，一場(chǎng)機(jī)器人領(lǐng)域的"寒武紀(jì)大爆發(fā)"正在到來(lái)。

據(jù)追風(fēng)交易臺(tái)消息，摩根士丹利全球具身AI團(tuán)隊(duì)在最新發(fā)布的《機(jī)器人年鑒》中預(yù)測(cè)，基準(zhǔn)情形下，全球機(jī)器人硬件銷(xiāo)售額將從2025年的約1000億美元激增至2030年的5000億美元，2040年達(dá)到9萬(wàn)億美元，并在2050年攀升至25萬(wàn)億美元。這一預(yù)測(cè)僅涵蓋硬件銷(xiāo)售，若加上軟件服務(wù)、維護(hù)及供應(yīng)鏈相關(guān)收入，市場(chǎng)規(guī)模可能成倍增長(zhǎng)。

在這一變革中，中國(guó)展現(xiàn)出明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，尤其體現(xiàn)在制造能力、稀土材料控制以及政策支持等多個(gè)維度。隨著中國(guó)企業(yè)加速機(jī)器人量產(chǎn)和應(yīng)用落地，全球市場(chǎng)格局正發(fā)生深刻變化。摩根士丹利認(rèn)為，中國(guó)的領(lǐng)先地位有望在未來(lái)十年持續(xù)擴(kuò)大。

五大因素催化，全球機(jī)器人市場(chǎng)迎來(lái)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)

大摩通過(guò)其全球機(jī)器人模型（GROM）預(yù)測(cè)，到2050年全球?qū)N(xiāo)售14億臺(tái)機(jī)器人，運(yùn)行中的機(jī)器人總數(shù)將達(dá)到65億臺(tái)。

機(jī)器人形態(tài)將高度多樣化，包括工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、無(wú)人機(jī)、自動(dòng)駕駛車(chē)輛、類(lèi)人機(jī)器人、家用機(jī)器人等，覆蓋從制造業(yè)到醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、交通、國(guó)防、空間探索等各類(lèi)應(yīng)用場(chǎng)景。

據(jù)大摩測(cè)算，2030年全球?qū)⑹鄢黾s9000萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人，2040年這一數(shù)字將增至6億臺(tái)。其中，小型無(wú)人機(jī)和家用機(jī)器人在近期最具市場(chǎng)潛力，而人形機(jī)器人預(yù)計(jì)在2029-2030年開(kāi)始規(guī)模化部署。

關(guān)鍵零部件需求激增

機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)將對(duì)上游零部件供應(yīng)商帶來(lái)巨大機(jī)遇。

大摩預(yù)計(jì)，到2050年支撐14億臺(tái)機(jī)器人銷(xiāo)售將需要：57億個(gè)攝像頭（較2025年增長(zhǎng)95倍）、270億個(gè)電機(jī)（增長(zhǎng)260倍）、410億個(gè)軸承（增長(zhǎng)200倍）、1250萬(wàn)ExaFLOPS邊緣計(jì)算能力（增長(zhǎng)4萬(wàn)倍）、170萬(wàn)噸稀土磁鐵（增長(zhǎng)480倍）以及26太瓦時(shí)電池容量（增長(zhǎng)1450倍）。

這一需求激增將為電機(jī)、軸承、稀土、攝像頭、傳感器、AI芯片、電池等供應(yīng)商帶來(lái)重大商機(jī)。

摩根士丹利認(rèn)為，小型無(wú)人機(jī)和低空機(jī)器人系統(tǒng)（LARS）是近期機(jī)會(huì)最大的投資領(lǐng)域。這主要基于三個(gè)因素：在三維空間導(dǎo)航的相對(duì)容易性、俄烏沖突教訓(xùn)帶來(lái)的政府優(yōu)先級(jí)提升，以及監(jiān)管框架的逐步成熟。

中國(guó)制造優(yōu)勢(shì)凸顯，主導(dǎo)機(jī)器人“身體”

大摩報(bào)告特別指出，在具身智能競(jìng)賽中，數(shù)據(jù)收集與制造能力密不可分。要制造出優(yōu)秀的機(jī)器人，必須先制造出大量"不完美"的機(jī)器人進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和模型訓(xùn)練。原型機(jī)相對(duì)容易，但規(guī)模化生產(chǎn)才是真正的挑戰(zhàn)。

在這方面，中國(guó)展現(xiàn)出明顯優(yōu)勢(shì)。據(jù)大摩統(tǒng)計(jì)，2025年機(jī)器人和無(wú)人機(jī)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)投資有望超過(guò)300億美元，AI相關(guān)企業(yè)融資總額將達(dá)到2600億美元，中國(guó)企業(yè)在其中占據(jù)重要地位。在人形機(jī)器人開(kāi)發(fā)商名單中，中國(guó)公司數(shù)量眾多，包括優(yōu)必選、小鵬機(jī)器人、樂(lè)聚機(jī)器人等。

從細(xì)分市場(chǎng)看，中國(guó)在工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、無(wú)人機(jī)、自動(dòng)駕駛、醫(yī)療機(jī)器人等領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)和規(guī)模化應(yīng)用。摩根士丹利預(yù)計(jì)，未來(lái)十年中國(guó)機(jī)器人銷(xiāo)量和產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)高于美歐等主要經(jīng)濟(jì)體。稀土、關(guān)鍵零部件、算力等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的掌控，也為中國(guó)企業(yè)提供了長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

大摩預(yù)計(jì)，到2050年，中國(guó)將占據(jù)全球機(jī)器人銷(xiāo)量的約26%，其中在工業(yè)機(jī)器人和無(wú)人機(jī)領(lǐng)域的份額更高。

事實(shí)上，早在今年2月份，大摩就從“大腦”、“身體”和“整合者”三大核心環(huán)節(jié)，首次系統(tǒng)梳理了全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的100家核心上市公司，并指出中國(guó)在人形機(jī)器人供應(yīng)鏈中占據(jù)63%的份額，占主導(dǎo)地位，尤其在“身體”環(huán)節(jié)優(yōu)勢(shì)顯著。

大摩認(rèn)為，制造能力將成為具身智能時(shí)代的核心競(jìng)爭(zhēng)力，這與此前專(zhuān)注軟件和算法的數(shù)字AI時(shí)代形成鮮明對(duì)比。數(shù)據(jù)、軟件、制造和硬件形成遞歸循環(huán)，彼此相互定義和促進(jìn)。

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