三部門聯合力挺！數字人民幣智能合約紅包成促消費“新引擎”

中經記者 張漫游 北京報道

剛剛召開的中央經濟工作會議在提到2026年經濟工作重點任務時，將“堅持內需主導，建設強大國內市場”放在首位。

同時，商務部、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發《關于加強商務和金融協同更大力度提振消費的通知》（以下簡稱“《通知》”），其中多次提到數字人民幣的應用。如“鼓勵有條件的地方運用數字人民幣智能合約紅包提升促消費政策實施質效”“鼓勵金融機構根據各地方促消費差異化政策和場景需求，定制和升級數字人民幣智能合約紅包服務方案，更好滿足補貼資金高效周轉、精準直達、定向施策等要求”。

業內人士認為，數字人民幣憑借其技術優勢，有望成為打通政策落地“最后一公里”、實現資金“精準滴灌”的關鍵載體，不僅服務于短期穩增長目標，更承載著推動支付體系現代化、深化金融供給側結構性改革的長遠戰略意義。

數幣促消費凸顯多重價值

在擴大內需戰略與金融科技發展深度融合的宏觀背景下，數字人民幣被賦予促消費的重要使命，其核心價值既體現在短期消費刺激，更蘊含長期戰略布局。

上海金融與發展實驗室特聘研究員王潤石表示，推進數字人民幣促消費是服務國家宏觀經濟目標的關鍵舉措，通過精準直達的紅包與補貼發放，能快速轉化為居民購買力，為消費復蘇注入即時動力。同時，這也是金融科技創新與人民幣國際化的重要布局，借助消費場景落地加快數字人民幣普及，有助于構建自主可控的新型支付生態，增強我國在數字貨幣領域的國際話語權。

蘇商銀行特約研究員高政揚告訴《中國經營報》記者，監管推動數字人民幣促消費的核心在于提升政策傳導效率和資金使用精準度。“數字人民幣具備可追溯、直達終端等技術優勢，通過智能合約可實現紅包資金的定向投放、限定場景和期限使用，避免資金被挪用或沉淀，能夠有效提高財政與金融促消費政策的精準滴灌效果。且數字人民幣能減少交易中間環節，降低市場主體交易成本，提升資金結算效率。”

記者注意到，近來銀行多推出數字人民幣促消費舉措。如2025年11月，恒生銀行、恒生中國與建設銀行共同宣布，在香港推出數字人民幣商戶收款服務，拓展數字人民幣在香港零售消費的應用，各方將會協助商戶進行跨境清算。據介紹，消費者現可在逾100家使用恒生銀行收款系統的香港本地商戶實體店鋪（涵蓋餐飲、旅游、電器及衣飾等類別）使用數字人民幣錢包消費，通過數字人民幣APP或建設銀行手機銀行出示付款碼供商戶掃碼后，便可完成支付。

同月，中國人民銀行北京市分行、北京市委宣傳部等12部門印發《金融支持北京市提振和擴大消費的實施方案》。其中提出，鼓勵在“食、住、行、游、購、娛”等消費領域積極穩妥推行數字人民幣，持續開展數字人民幣促消費、惠民生推廣活動。

記者注意到，2025年6月，中國人民銀行、國家發展改革委等六部門聯合印發《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》，其中也明確提出“鼓勵試點地區在消費領域積極穩妥推行數字人民幣”。

在王潤石看來，相較于傳統金融服務，數字人民幣在促消費場景中展現出四大獨特優勢。一是智能合約支持下的“條件支付”功能，實現資金專款專用。例如，政府發放的餐飲消費券紅包只能在指定行業、時間段內使用，過期自動失效。這種“限定用途”的機制是傳統銀行卡、電子錢包所不具備的。二是交易即結算，提高支付效率并降低成本。數字人民幣采用“央行-商業銀行/機構”雙層運營體系，支持離線支付和可控匿名，不依賴銀行賬戶體系，能覆蓋更廣泛人群，且無須第三方平臺清算，降低交易成本。三是增強金融普惠性與政策觸達能力。數字人民幣錢包開設門檻低，支持弱賬戶群體（如無智能手機者可通過IC卡等形式持有），使政策紅利更易下沉至低收入、偏遠地區居民，促進包容性增長。四是數據可追溯但不侵犯隱私，有助精準施策。數字人民幣交易路徑清晰、便于統計，監管部門可在保護用戶隱私的前提下分析消費行為模式，為后續政策制定提供量化依據。

“同時，可通過數據可視化手段及時評估政策效果，形成投放、使用、評估、優化的持續管理，實現動態優化政策效果，提升政策的敏捷響應能力。”高政揚說。

破解數幣推廣多重挑戰

盡管數字人民幣在理論與試點中展現出強勁潛力，但要全面落地成為促消費主力工具，仍需跨越技術、市場、制度等多重挑戰，這需要各方協同推進場景拓展與機制完善。

在應用落地層面，場景覆蓋的深度與廣度仍是首要任務。高政揚建議，需持續擴大數字人民幣在商圈、文旅、交通、民生服務等高頻消費領域的滲透率，通過場景化創新增強用戶使用意愿，推動從“活動式使用”向“日常化習慣”轉變。同時，制度與技術的協同銜接亟待完善，需建立跨部門、跨平臺、跨區域的互通標準，推動商戶端支付設備升級改造，實現與現有支付體系的無縫銜接，進一步降低商戶接入與消費者使用的門檻。激勵機制的長效化也至關重要，應避免一次性活動傾向，構建地方政府、金融機構與商戶的協同激勵體系，推動數字人民幣促消費從階段性政策工具向常態化基礎設施演進。

技術支撐與用戶接受度方面的短板同樣不容忽視。王潤石指出，當前數字人民幣智能合約功能仍處于早期階段，缺乏靈活可配置的標準化模板，限制了其在多樣化消費場景中的應用；系統對接復雜導致商戶改造成本偏高，中小微商家接入積極性不足，而雙離線支付在人流密集或信號不穩定場景中的穩定性仍需檢驗。公眾認知與使用體驗的差距也亟待彌補，許多消費者對數字人民幣的本質、安全性及與微信、支付寶的區別認知模糊，需要持續開展科普推廣；同時，數字人民幣錢包App在用戶體驗、功能集成度上仍落后于成熟第三方支付工具，影響日常使用意愿。

制度保障與風險防控體系的健全是長遠發展的基石。王潤石強調，數字人民幣的法律地位雖逐步明確，但在消費者權益保護、數據治理、跨境使用等領域的配套立法仍需完善。風險防范機制建設同樣緊迫，需針對反洗錢、反恐怖融資、欺詐與套利等問題建立健全應對方案，尤其是在智能合約設定復雜規則時，必須預設風險防控節點，確保創新與安全并重。

（編輯：楊井鑫 審核：何莎莎 校對：顏京寧）