年末攬儲：大中小銀行們的加減法

2025年末，銀行業傳統的“開門紅”攬儲活動再次啟動，但往昔“全民攬儲、利率普漲”的喧鬧景象已不復存在。在凈息差持續承壓與監管規范的雙重背景下，一場靜悄悄的變革正在發生：國有大行主動收縮長期高成本存款，部分中小銀行為沖刺考核則進行階段性利率上浮，市場呈現出“整體下行、局部上調”的鮮明分化格局。與此同時，財富管理業務強勢崛起，數字化營銷廣泛賦能，昭示著銀行攬儲正從單純的“規模競賽”邁向深度的“價值競爭”。

息差承壓背景下的年末沖刺

驅動年末攬儲熱潮的，是嚴峻的行業現實與固有的時間節點。行業數據顯示，商業銀行凈息差持續收窄，2025年三季度末平均值已降至1.42%，其中國有大型銀行更是低至1.31%，盈利空間受到嚴重擠壓。這迫使銀行必須對負債成本進行前所未有的精細化管理。

從時間軸看，年末攬儲不僅是完成年度存款考核的“收官之戰”，更是為2026年一季度信貸投放儲備“彈藥”的關鍵布局。今年，多家銀行將“開門紅”籌備工作提前至10月底至11月中旬，備戰周期顯著拉長。居民端的需求也在變化，在房地產市場調整與“資產荒”的背景下，安全性資產備受青睞，銀行存款與低風險理財成為資金的主要流向之一。

今年主要商業銀行繼續引導中長期存款利率下行，逐步縮減高成本存款產品規模，這一轉變直接反映在銀行的產品列表中。

通過各國有大行官方APP及手機銀行查詢可見，過去被譽為“攬儲利器”的5年期大額存單均從在售列表中移除，少量存量可轉讓單仍可查詢，部分銀行中長期大額存單門檻大幅提升。以六大國有行為例，最近一次存款掛牌利率調整是在2025年5月20日，調整后二年期、三年期、五年期整存整取的掛牌利率均分別為1.05%、1.25%、1.3%。

盡管中小銀行存款利率仍普遍高于國有大行，但跟隨大勢下調仍是主流選擇。據不完全統計，僅12月以來，就有河南范縣德商村鎮銀行、內黃興福村鎮銀行、烏魯木齊農商銀行、寧陵德商村鎮銀行等多家機構宣布下調定期存款利率，調整幅度多在0.08至0.1個百分點之間。

格局分化：大行“做減法”，中小行“戰術性”加價

今年攬儲市場最顯著的特征，是不同體量銀行之間的策略分野。

國有大行主動壓降，引導利率下行。以工商銀行、農業銀行等為代表的國有大行，策略明確指向“降成本”。曾經作為“攬儲利器”的五年期大額存單已從主要產品列表中消失，三年期大額存單的起存門檻被大幅提高至百萬元級別，而利率則維持在較低水平。例如，工行一款100萬元起存的3年期大額存單，年利率僅為1.55%。更值得注意的是，部分銀行出現了五年期定存利率（1.30%）低于三年期（1.55%）的“利率倒掛”現象。

蘇商銀行特約研究員武澤偉告訴巴倫中文網，國有大行下架長期大額存單并提高門檻，核心考量是應對凈息差持續收窄的壓力。通過移除高成本的五年期產品、上調短期產品起存門檻并下調利率，銀行可以主動壓降負債端成本，優化負債結構。未來，為穩定息差，銀行可能通過縮減高成本存款規模、壓降各類隱性補貼等方式進一步控制整體負債成本。

大型銀行中，“搶跑”年末業務的狀況也開始出現。一家大型股份制銀行北京某支行近期已面向北京地區客戶推出了核心資產達標后領取現金紅包的活動，根據不同規則可領取20元、25元或30元的現金紅包。該行手機銀行活動頁面信息顯示，最低門檻在達標日前完成核心資產由不足5萬元升至5萬元及以上的，次日即可獲得20元現金紅包。

這種前移策略在銀行內部被稱為“三箭齊發”：中小銀行逆勢加息、財富管理費率“打折”、大行提前啟動2026“開門紅”。以往要到次年1月才全面鋪開的“開門紅”，今年10-11月就由國有行分行層面先行預熱：農行用“五倍積分+盲盒紅包”、中行用“資產提升給微信立減金”、建行用“財富成長計劃送支付券”。

一位業內人士分享的《2026開門紅落地打法》更是體現了營銷的創新性：從商戶/農區到事業單位/銀發族，9大客群精準開發方案；存款貸款全情境拆解，6大實戰情境+電微抖新媒體運營；創新工具包包括客戶畫像、三輪走訪法、“三種蘋果”客戶細分等實用工具。

與國有大行的“減法”形成對比，部分城商行、農商行則采取了階段性“加法”。例如，盛京銀行、吉林銀行等推出了針對特定客戶或新資金的專項存款，利率較掛牌價上浮20-30個基點（BP），3年期利率可達1.95%至2.0%。杭州銀行針對20萬元以上的新資金，3年期定存利率上浮至1.9%。湖北銀行推出了結合利率上浮與多重好禮的“存款享好禮”活動，新老客戶均可通過存入定期存款或推薦新資金獲得實物獎勵。日照銀行等機構則提供了微信立減金或綜合積分作為資產提升的獎勵。

武澤偉指出，中小銀行在品牌與渠道上處于相對劣勢，為應對特定時點的考核與攬儲壓力，不得不采取“戰術性”提價策略。這反映了其客戶基礎不穩固的生存困境。為平衡短期沖刺與長期成本控制的目標，銀行普遍將此類高息活動設置為短期、限額或設定較高起存門檻，以精準吸引對價格敏感的資金，同時避免負債成本大幅攀升。

他總結道，當前“整體下行、局部上調”的攬儲格局，正是存款利率市場化改革深化的體現。不同銀行根據自身定位與策略自主調整，定價自主性增強。未來競爭生態將進一步分化：國有大行利率發揮政策導向作用，方向明確下行；中小銀行則可能通過提供階段性更高利率的產品進行差異化競爭。市場競爭正從單純的價格戰，轉向綜合金融服務能力的比拼。

戰略轉型進行時，財富管理成為新引擎

面對存款利率的長期下行趨勢，單純的拉存款已難以為繼。2025年末的“開門紅”，一個突出亮點是財富管理業務被提到了前所未有的核心位置。

多家銀行在內部動員中將財富管理產品銷售作為重要考核指標。在產品端，銀行推出了大量針對性舉措：中銀理財對部分固收類產品實行了大幅費率優惠；華東某城商行推出了年化業績比較基準約3%的“開門紅專屬理財”，額度迅速售罄；北京某國有行則向客戶推薦年化收益在4.3%-4.9%的短期理財作為存款的替代選擇。

武澤偉分析，大型銀行正從“追逐存款規模”轉向“發力財富管理與綜合金融服務”。這一轉型將具體體現為：銀行通過產品創新與服務升級，為客戶提供資產配置等綜合解決方案；同時重點發展財富管理、代銷等中間業務，打造一體化綜合金融服務。這不僅能直接彌補息差收窄帶來的收入缺口，還能顯著提升客戶粘性。

數字化渠道成為支撐這一轉型的重要力量。手機銀行APP推送專屬理財額度、線上預約高息存款等功能被廣泛應用。有城商行數據顯示，12月以來線上理財產品銷售占比接近七成，線上引流效果顯著。

利率長期下行趨勢下，儲戶需多元配置

業內普遍認為，存款利率的長期下行趨勢難以逆轉。在凈息差壓力持續存在的背景下，銀行有動力繼續引導存款成本下降。

對于廣大儲戶而言，如何在低利率時代進行資產配置成為一個現實問題。一位行業從業者建議，普通儲戶在利率長期下行趨勢下進行配置，首要原則是根據自身資金實力和風險偏好進行多元化安排。保守型投資者可適當關注中小銀行在特定時點推出的高息活動，但需注意辨別其是否為短期限額產品。同時，應逐步降低對單一存款產品的依賴，考慮將部分資金配置于國債、貨幣基金或現金管理類理財產品，以平衡風險與收益。

他特別提醒儲戶關注兩大風險：一是盲目追求高息可能忽略中小銀行自身的經營風險；二是將大量資金集中于長期限存款，可能在利率上行周期面臨較大的機會成本。（作者｜孫騁，編輯｜劉洋雪）