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有朋自遠方來,不亦樂乎。
一位做紡織的朋友說,他的企業從福建轉到了越南,又從越南轉到了印尼,生意還行,為朋友祝福,但祝福之余,總覺得內心中有一種沉悶,因為私人企業的這種轉戰,訴說了兩個真相。
第一個真相是國內市場已經不再是資本投資的洼地,民間投資或卷、或潤、或轉向海外,而民間投資在全國總投資的占比,已經從高峰期 2016 年的 65.4%,降至 2024 年的 50.1%,2025 年 1-10 月,民間投資同比下降 4.5%,至于外資,這個話題可以不談了。
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第二個真相是替代市場的共振,美國在尋找進口的替代市場,中國在尋找出口的替代市場,雙方實際上都沒有擺脫互相的依賴。
一方面,美國對中國進口大幅下滑,10 月中美進出口總額 3204.27 億元,同比降幅達 15.9%,其中美國從中國進口額 721.63 億元,同比降 11.9%。以美元計,中國對美出口額 349 億美元,同比降幅更是高達 25.17%。雙方在互殺,但有一個共同點,雙方都是通過越南、印度、印尼等國家打補丁,美國補的是進口的替代,中國補的是出口的替代。10 月中國對越南出口 1183.02 億元,1-10 月累計出口 11540.16 億元,同比大增 23.4%;對印度單月出口 746.95 億元,1-10 月累計 8032.76 億元,同比增長 13.2%;對印尼單月出口 488.93 億元,1-10 月累計 4930.12 億元,同比增長 14.8%。
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另一方面,1-8 月越南對美出口總額同比增長 26.6%;印度對美出口同比增長 21.7%,印尼對美出口月度增速波動極大,6 月因趕在關稅期限前發貨,非石油和天然氣類產品對美出口同比增 33.5%,7 月該類產品對美出口同比進一步升至 38.88%,8 月同比僅增長了 2.96%,總體上也是上漲趨勢。
中美雙方找到了同一個替代市場,各得其所。
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它的結果是什么?
美國去中國化的過程其實做的是某種意義上的 “轉口替代”,進口成本在增加;中國強化多元出口目的地的過程本質上做的也是某種意義上的 “轉口替代”,出口利潤率在降低。
既然開戰,雙方都有戰損,然而對中國產生深刻影響的是民間資本轉向海外,它們逃開了美國的懲罰性關稅,但不再以中國企業的身份繼續給美國打工。
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