歐媒：20年來(lái)頭一遭，每天少買(mǎi)24萬(wàn)桶，中國(guó)為什么買(mǎi)不動(dòng)石油了？

在這個(gè)信息碎片化的時(shí)代，所有人都習(xí)慣了聽(tīng)到中國(guó)經(jīng)濟(jì)引擎轟鳴的聲音。但最近，來(lái)自能源界核心圈層的一組數(shù)據(jù)，卻像一塊巨石投入了深潭，激起了層層漣漪。

沙特阿美公司首席執(zhí)行官阿明·納賽爾曾將中國(guó)視為最重要的超級(jí)客戶，過(guò)去十年時(shí)間里，沙特對(duì)華石油出口額實(shí)現(xiàn)了三倍增長(zhǎng)，2022年更是達(dá)到歷史巔峰。

可是，最新的信號(hào)表明，這場(chǎng)持續(xù)了20年的狂歡，似乎正在走向尾聲。

2024年的一組數(shù)據(jù)，徹底打破了這種默契，中國(guó)原油進(jìn)口量每天少了24萬(wàn)桶，這是排除疫情干擾后，二十年來(lái)頭一次出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性下滑。

全球都在問(wèn)：那個(gè)永遠(yuǎn)“油不夠用”的中國(guó)，怎么突然買(mǎi)不動(dòng)了？

中國(guó)為什么買(mǎi)不動(dòng)石油了？

根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》等歐洲主流財(cái)經(jīng)媒體的報(bào)道，以及大宗商品巨頭托克（Trafigura）的觀察，中國(guó)原油需求正出現(xiàn)令人震驚的變化。似乎已經(jīng)觸及天花板，而且比大多數(shù)分析師預(yù)計(jì)的時(shí)間提前了許多。

如果要用一個(gè)詞來(lái)形容過(guò)去二十年的全球能源市場(chǎng)，那無(wú)疑是“中國(guó)超級(jí)周期”。

在這段時(shí)期里，中國(guó)為了建設(shè)摩天大樓、鋪設(shè)高速公路網(wǎng)、發(fā)展全球最大的汽車(chē)工業(yè)，消耗了難以想象的能源，每一桶原油、每一噸煤炭都在為經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)提供動(dòng)力。

高速發(fā)展的城市天際線、熙攘的工業(yè)區(qū)、川流不息的交通運(yùn)輸，無(wú)一不是能源消耗的明證。

可是，歷史的轉(zhuǎn)折點(diǎn)往往悄無(wú)聲息，正當(dāng)世界還沉浸在中國(guó)需求帶來(lái)的市場(chǎng)紅利中時(shí)，2024年的數(shù)據(jù)敲響了警鐘。

在排除新冠疫情的特殊波動(dòng)之后，中國(guó)原油進(jìn)口量出現(xiàn)了二十年來(lái)首次實(shí)質(zhì)性下滑。

平均每天減少約24萬(wàn)桶，總量降至每日1100多萬(wàn)桶。

雖然數(shù)字看似不大，但對(duì)全球油市來(lái)說(shuō)，這就像平靜湖面投下了一塊巨石，波紋迅速擴(kuò)散開(kāi)來(lái)。

如果把視角從宏觀數(shù)據(jù)拉回街頭和工地，會(huì)發(fā)現(xiàn)這減少的幾十萬(wàn)桶油并非憑空消失，而是被現(xiàn)實(shí)生活逐漸“替換”掉。

過(guò)去三十年，中國(guó)的挖掘機(jī)、推土機(jī)、重型運(yùn)輸車(chē)隨處可見(jiàn)，基建和房地產(chǎn)項(xiàng)目帶動(dòng)了柴油消耗的井噴。

摩天大樓拔地而起，高速路網(wǎng)像血管一樣鋪開(kāi)，每一寸城市生長(zhǎng)都伴隨著柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的轟鳴。

可是，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入深度調(diào)整，新開(kāi)工項(xiàng)目銳減，鋼鐵巨獸停在車(chē)庫(kù)里的比例越來(lái)越高，連帶著建筑材料的運(yùn)輸和物流也大幅降溫。

更讓傳統(tǒng)能源巨頭始料未及的是，哪怕是必須運(yùn)轉(zhuǎn)的運(yùn)輸環(huán)節(jié)，柴油也正在被電力無(wú)情取代。

北京及周邊大型物流園區(qū)，綠色牌照的電動(dòng)重卡數(shù)量以肉眼可見(jiàn)的速度增加。

第一商用車(chē)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國(guó)新能源重卡滲透率已經(jīng)突破22%。

這意味著即便是過(guò)去最硬的運(yùn)輸環(huán)節(jié)，也開(kāi)始被電能替代。

與此同時(shí)，汽油車(chē)市場(chǎng)也在經(jīng)歷前所未有的變革。

上海、深圳和二線城市的早晚高峰，綠牌電動(dòng)車(chē)占據(jù)三成以上，道路顏色正在悄然改變。

加油站不再排長(zhǎng)龍，傳統(tǒng)加油機(jī)被快充樁取代。

BMI預(yù)測(cè)，中國(guó)新售重卡明年將超過(guò)六成是電動(dòng)版。

中石化因此將原油消費(fèi)峰值預(yù)測(cè)從2030年提前到2027年。

每日百萬(wàn)桶級(jí)的石油需求下降，正在被電池和化學(xué)反應(yīng)悄悄“吃掉”。

石油的新角色：從燃燒到工業(yè)材料

如果只看燃油消耗下降，很多人會(huì)誤以為中國(guó)在“脫鉤”石油。

事實(shí)恰恰相反，中國(guó)對(duì)石油的需求只是從燃燒的能量轉(zhuǎn)向工業(yè)原材料。

舟山魚(yú)山島的煉化一體化工廠仍在全速運(yùn)作，原油不再只是煉成汽油、柴油，而是裂解成乙烯、丙烯等基礎(chǔ)化工原料，用于塑料、樹(shù)脂、纖維、電子封裝等工業(yè)產(chǎn)品。

新能源時(shí)代，對(duì)石油的依賴(lài)實(shí)際上更高。

風(fēng)力發(fā)電機(jī)葉片需要樹(shù)脂，太陽(yáng)能電池板封裝離不開(kāi)塑料，電動(dòng)車(chē)內(nèi)飾、輪胎、車(chē)身復(fù)合材料同樣依賴(lài)石油化學(xué)產(chǎn)品。

國(guó)際能源署（IEA）甚至比喻，中國(guó)在尼龍、聚酯纖維等聚合物上的原料需求量，相當(dāng)于整個(gè)德國(guó)一年的石油消耗。

這說(shuō)明中國(guó)石油胃口變了，不再渴求燃燒的火焰，而是現(xiàn)代工業(yè)所需的“分子”。

納賽爾頻繁出現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)，不是擔(dān)心賣(mài)油，而是明白世界工廠對(duì)工業(yè)原料的饑渴依然龐大。

與此同時(shí)，全球目光都在尋找“中國(guó)接班人”，印度自然成為關(guān)注焦點(diǎn)。

14億人口、低城市化率、剛起步的消費(fèi)市場(chǎng)，似乎是復(fù)制中國(guó)奇跡的潛在選擇。

托克集團(tuán)預(yù)測(cè)，2025年印度原油需求增速可能超中國(guó)。

但華爾街分析師指出，這只是美好的數(shù)學(xué)幻想。

中國(guó)三十年的增長(zhǎng)建立在石油密集型的基建和制造業(yè)擴(kuò)張之上，而印度經(jīng)濟(jì)偏向服務(wù)業(yè)，單位GDP能耗天生低。

更關(guān)鍵的是，印度起步階段就遭遇廉價(jià)成熟的新能源技術(shù)沖擊。

2024年全球新增每日石油需求90萬(wàn)桶中，印度貢獻(xiàn)20萬(wàn)桶。

這個(gè)增量雖大，但遠(yuǎn)無(wú)法填補(bǔ)中國(guó)高峰期留下的工業(yè)原油真空。

全球?qū)ふ蚁乱粋€(gè)“中國(guó)”的努力，很可能徒勞無(wú)功。

原油見(jiàn)頂，中國(guó)迎來(lái)主動(dòng)轉(zhuǎn)型

對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，原油需求見(jiàn)頂，并非危機(jī)，而是一次歷史性機(jī)會(huì)。

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)作為全球最大原油買(mǎi)家，能源安全受制于馬六甲海峽。

如今成品油需求下降，龐大煉化產(chǎn)能必須尋找新出路，這為中國(guó)提供了從單純“買(mǎi)家”向高附加值“賣(mài)家”轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)。

過(guò)剩產(chǎn)能不會(huì)消失，而是生產(chǎn)高質(zhì)量成品油和精細(xì)化工產(chǎn)品出口海外。

過(guò)去中國(guó)輸出廉價(jià)商品，未來(lái)可能輸出深加工能源和工業(yè)原料。

這也解釋了為什么沙特不僅沒(méi)有因?yàn)橹袊?guó)減少進(jìn)口而翻臉，反而積極投資中國(guó)化工項(xiàng)目。

他們希望搭上中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)順風(fēng)車(chē)，在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中分一杯羹。

當(dāng)世界最大石油進(jìn)口國(guó)放下加油槍?zhuān)D(zhuǎn)而拿起化工圖紙，全球能源權(quán)力天平無(wú)聲傾斜。

市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)不再只是“誰(shuí)買(mǎi)了多少油”，而是誰(shuí)能掌握未來(lái)工業(yè)基礎(chǔ)材料的供應(yīng)鏈。

新能源、電動(dòng)車(chē)和化工材料三者結(jié)合，中國(guó)不再是被動(dòng)乘客，而是主動(dòng)塑造全球能源和工業(yè)版圖的關(guān)鍵力量。

世界能源版圖正在劇烈漂移，而中國(guó)正在用“制造力和工業(yè)原料”重新定義游戲規(guī)則。