獨家連線4家大廠員工，銳評英偉達H200回歸

據《環球時報》援引路透社、彭博社等多家外媒報道，當地時間12月8日，美國總統特朗普在社交媒體宣布，美國政府將允許英偉達向中國出售其H200人工智能芯片，但在交易中需征收25%的費用。

特朗普進一步透露，美國商務部正在敲定相關實施細節，且該政策同樣適用于AMD、英特爾等其他美國人工智能芯片巨頭。

針對H200解禁后的實際影響與市場預期，芯事情報局獨家連線了多位國內互聯網大廠相關人士。從反饋來看，業界對此持謹慎觀望態度，普遍認為解禁并不等同于供應順暢，且國內AI算力格局已發生深刻變化。

以下為大廠內部人士的核心觀點（受訪者均為化名）：

觀點一：能買不等于好買

對于政策松綁是否意味著供應端的徹底開放，大廠員工甲表達了疑慮。他指出，采購門檻依然存在，且國內算力市場正面臨結構性調整。

“H200不一定好買。參考過往經驗，非正規渠道的‘水卡’流通或許容易，但正規采購往往伴隨著嚴格的背景審查，特別是對于套著‘地方算力中心’馬甲的采購方，仍需詳細說明用途。

此外，當前國內英偉達顯卡存量處于一定程度的‘過剩’狀態，不少國資算力中心的負載并未跑滿。因此，政策上‘能不能買’和實際業務中‘好不好買’、‘需不需要買’完全是兩碼事。”

觀點二：利用H200完成資產合規化置換

大廠員工乙則從企業合規運營的角度進行了解讀。他認為，H200的引入將為大廠解決存量“水卡”的合規難題提供路徑。

“買肯定是會買的，H200的一個重要作用是可以用來‘洗’庫存。國內目前存在海量的‘水卡’，大廠此前難以合規使用。通過正規渠道進貨H200，企業可以替換或掩護原有資產，保證業務流程在賬面和審計上的一致性。

這種操作并非首次，此前國內已有一批A100和H100通過類似方式完成了合規化——即采購海外合規生產日期內的新卡，將其部署在海外，從而置換國內算力資源的合規屬性。”

觀點三：國產替代不可逆

盡管H200解禁，但大廠員工丙強調，國內大廠的國產化替代進程已不可逆轉，無論是從成本還是生態角度，自研芯片已展現出強勁競爭力。

“自研芯片的戰略會持續推進，不受此影響。目前，我們已將不少內部核心軟件工具遷移至國產卡和自研芯片上。

業務層面不僅在與英偉達硬件解綁，也在逐步脫離CUDA生態，內外部業務流程的替代已經實質性展開。更重要的是，從按Token計算的單價成本來看，在推理層面，國產卡和自研芯片比英偉達顯卡更具性價比。”

觀點四：生態博弈——H系列延續或阻礙B系列成熟

大廠員工丁從技術生態演進的角度提出了一個獨特的觀點：H200的流入可能反而會延緩英偉達新一代B系列（Blackwell架構）芯片的生態成熟。

“這對B卡（Blackwell系列）生態來說是個壞消息。由于架構變化和拼片工藝問題，B系列目前在訓練中出現的‘掉卡’現象比H系列嚴重得多。

反觀國內，目前主要以H卡生態為主，大量的工程優化都集中在H系列上。甚至由于國內龐大的開源貢獻，海外用戶也受益于這些針對H卡的代碼優化。H200的解禁意味著國內將繼續深耕H卡生態，這將導致英偉達B系列在缺乏足夠海量應用場景打磨的情況下，生態建設速度進一步放緩。”