評論：英偉達將在中國市場瘸腿前進

C114訊 12月9日消息（劉定洲）美國當地時間12月8日，美國總統特朗普在社交媒體上宣布，美國政府將允許英偉達向中國出售其AI芯片H200，但銷售將僅限于“獲批準的客戶”，且對每顆芯片收取25%的費用。英偉達隨后也回應，對特朗普的決定表達了歡迎。

正好，中國AI產業正在高速發展，確實需要高水平的AI芯片建造算力基礎設施。所以，這是皆大歡喜了嗎？

很顯然不是。在中國AI芯片市場，英偉達確實是一條大腿，但已經被美國政府親手掰斷了。黃仁勛指出，由于美國出口管制，英偉達100%退出了中國市場，中國市場份額從95%降到了0%。值得一提的是，英偉達曾經95%的份額，顯示了中國市場高水平對外開放的姿態。

做生意，最重要的是產品性能出色，價格合適。但要做大生意、做長久生意，關鍵在于雙方的互信。

一方面，H200只能向“獲批準的客戶”出售，而美國政府對中國企業往往泛化“國家安全”概念，經常無理打壓，意味著這筆生意的可持續性存疑。如果一家對美國企業的市場地位產生威脅的中國企業不能購買英偉達H200芯片，那么另一家獲批準購買的中國企業在實力增長后，又被美國政府盯上了，是否還能持續采購？

鑒于特朗普的反復無常，這事兒誰能打包票？要知道，算力基礎設施的建設，投資往往高達數十億、數百億乃至數千億元，而且不僅僅是采購芯片，還要打造一個生態體系。假如底層芯片供應處于“薛定諤的貓”的狀態，即使芯片的競爭力再強，企業怎敢全盤押注？

另一方面，美國政府將英偉達的AI芯片視為經濟武器，所做出的決策嚴重扭曲了正常的商業運作，反而摻雜了復雜的政治考量。而基于AI芯片打造的算力基礎設施，是國家戰略基礎設施的重要組成部分。如果英偉達芯片被美國政府植入“后門”，其中的安全風險之大，不容忽視。

畢竟，“賊喊捉賊”的故事屢見不鮮，也曾多次發生在美國政府身上。盡管英偉達強調其AI芯片“不存在也不應該設置終止開關和后門”，但處于風險管控，企業部署英偉達AI芯片，往往需要付出較大的代價確保其安全性，從而增加整個算力基礎設施的成本。

因此，盡管特朗普政府治好了這條自己掰斷的大腿，英偉達在中國市場能夠重新出口AI芯片，但不太可能立刻從“ICU”轉到“KTV”，還需要一段信任修復的過程。這個過程，需要英偉達付出高度的智慧，輾轉騰挪，讓美國政府認識到市場的力量，認識到真正的互利共贏，認識到中國發展AI產業的能力與決心，并不需要美國的“施舍”。

更重要的是，中國AI芯片廠商已經崛起。在中國市場，華為、寒武紀、摩爾線程、昆侖芯等中國AI芯片廠商，已經具備大規模供貨能力，且產品性能足以滿足各自客戶的部署需求。

華爾街獨立市場調研機構伯恩斯坦（Bernstein Research）預計，2025年中國AI芯片市場，華為份額將增長至40%，與英偉達的實際市場份額等同；到2026年，華為份額將增至50%，寒武紀也提升至9%，而英偉達將萎縮至8%。

美國政府的管制政策變幻，無疑帶來了更多不確定性。打鐵還需自身硬，在這個未來價值千億美元的市場，英偉達攜帶利器但瘸腿前行，將在這個繁榮且開放的市場，與其美國同行、中國對手展開長遠的競爭。