重要會議定調(diào)！緊跟政策方向走

正如期待的那樣，大漲來了！周末利好加持，以及12月重要會議窗口博弈，資金開始押注。

盤中傳來消息：重要會議召開，分析研究2026年經(jīng)濟(jì)工作

會議定調(diào)，繼續(xù)實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策......對于股市而言，有增量預(yù)期，長線資金入市，為市場提供源源不斷的活水。行業(yè)方面，利好科技、高端制造、消費(fèi)、綠色能源等賽道，基本含括了當(dāng)下市場幾條主線。

周末的利好指明了方向，就是紅利+科創(chuàng)里面的績優(yōu)股，還有就是，基金經(jīng)理如果業(yè)績不達(dá)標(biāo)就會降薪，還得自掏腰包買自己發(fā)行的基金，這樣的話機(jī)構(gòu)就不得不努力干活了，不能像以前一樣，業(yè)績好不好管理費(fèi)一分不少。

大資金聞風(fēng)而動，有辨識度的績優(yōu)股自然更受青睞。CPO易中天再次開啟狂飆模式，再創(chuàng)新高，硬件真的是太硬了！中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信平均漲幅超10%，這三只票貢獻(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板近1/3漲幅，機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)的局面并未改變。

收盤看看大漲、新高的個股，是不是都是熟悉的面孔，是不是很多都是價值品種和績優(yōu)成長品種？所以老錢堅信，不管長牛慢牛，沒那么多花招，耐心持有核心好票，更安全、更放心。

在A股，選擇往往比努力更重要。今天指數(shù)看著不錯，收盤時上漲個股雖然超3400只，但漲跌中位數(shù)僅為0.46%，很多人又是沒跑贏指數(shù)。

此外，成交量時隔20個交易日再度突破2萬億，這么密集的利好，內(nèi)資主力居然還在凈賣出，著實令人費(fèi)解。原本寄予厚望的券商午后率先跳水，連一天也沒堅持住。

技術(shù)面看，上證回補(bǔ)缺口之后震蕩走高，但遇到30天均線的壓制，略有回落，最終收漲21個點(diǎn)。滬指再度重回60天均線之上，60天均線是牛熊分界線，線上線下意義不一樣。由于是放量站上的，這次站上大概率是有效站上，當(dāng)然進(jìn)一步確認(rèn)還需要觀察3天。

上證在沖高的過程中回補(bǔ)了11月21號留下的跳空缺口，這也是積極的信號。在回補(bǔ)缺口的過程中，出現(xiàn)了一定程度的拋壓，好在放量之時市場承接較好，并沒有出現(xiàn)明顯的調(diào)整。缺口補(bǔ)完之后，有利于指數(shù)重拾升勢。

3816和3859這兩個低點(diǎn)，形成了近期的雙腳，右側(cè)低點(diǎn)比左側(cè)低點(diǎn)高，符合W底形態(tài)的技術(shù)要求。目前上方的壓力就是30天均線，這個位置突破過去，下一步就是挑戰(zhàn)前高了，關(guān)鍵看后續(xù)量能能否持續(xù)跟上。

今天商業(yè)航天還是強(qiáng)，疊加了福建概念的更是強(qiáng)，漲停一大片都是這板塊，后面打開了不少，沖高回落。老錢認(rèn)為：商業(yè)航天今天只是分歧，上周連續(xù)大漲積累了不少獲利盤，接下來商業(yè)航天多事件催化，在回收火箭尚未成功之前，資金還會反復(fù)活躍。

除了題材外，接下來重點(diǎn)關(guān)注那些業(yè)績好的機(jī)構(gòu)重倉票，存儲芯片，機(jī)器人、自主可控、儲能電池等，有些已經(jīng)回調(diào)了一段時間，后市有望輪番表現(xiàn)。

近幾個交易日，人形機(jī)器人板塊頻繁異動拉升，今天又有多股漲停。消息面上，機(jī)器人賽道利好不斷。美國推動機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，將擴(kuò)大全球機(jī)器人核心零部件的市場空間，而A股部分企業(yè)已切入美國頭部機(jī)器人企業(yè)供應(yīng)鏈，有望直接承接美國市場增量訂單。

國內(nèi)外的科技巨頭在機(jī)器人產(chǎn)品上都有大動作，上周特斯拉“擎天柱”人形機(jī)器人刷新紀(jì)錄，美的集團(tuán)首次披露超人形機(jī)器人計劃，北京正打造機(jī)器人創(chuàng)新公園......

國際投行花旗分析，2026年全球人形機(jī)器人產(chǎn)量將進(jìn)入指數(shù)級增長階段，預(yù)計至少較2025年翻倍。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)增長路徑明確，上游核心部件單機(jī)價值量高、需求剛性，整機(jī)企業(yè)訂單與量產(chǎn)進(jìn)度加速，行業(yè)正從技術(shù)驗證邁向規(guī)模量產(chǎn)，具備高確定性的長期投資價值。

機(jī)器人板塊從9月中旬開始回調(diào)，已經(jīng)震蕩蓄勢了2個多月，近期主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，有望再次走出趨勢性大行情?，F(xiàn)在剛剛啟動，非常適合中線潛伏。投資者可通過機(jī)器人ETF易方達(dá)(159530)一鍵布局。

機(jī)器人ETF易方達(dá)（159530），跟蹤的國證機(jī)器人指數(shù)，匯聚了各個細(xì)分行業(yè)的絕對龍頭，而且“人形機(jī)器人”含量占比近80%。近5日“吸金”超3.6億，近60日獲資金凈流入超67億，最新基金規(guī)模達(dá)125億，為跟蹤國證機(jī)器人指數(shù)的ETF基金中，唯一規(guī)模破百億元，流動性優(yōu)勢明顯，費(fèi)率在可比基金中也是最低的。此外，ETF聯(lián)接(A/C:020972/020973)，也為場外投資者提供了便捷投資工具。

能源金屬領(lǐng)漲，鋰板塊再次發(fā)力。早盤就率先走強(qiáng)，午后不懼調(diào)整反而進(jìn)一步發(fā)力上攻。本周迎來美聯(lián)儲降息會議，可以預(yù)見美元未來將持續(xù)走弱，有色迎來估值和需求的推動。而鋰在股價上已率先調(diào)整，目前有修復(fù)和上漲雙預(yù)期驅(qū)動，有希望迎來拐點(diǎn)。

鋰是一個周期性比較強(qiáng)的行業(yè)，上輪20-22年的鋰礦上行周期，主要是由動力電池的需求增長拉動；本輪鋰礦上行周期，主要由儲能電池的需求增長拉動。鋰作為儲能技術(shù)的核心原料，短期難有替代方案撼動其地位。

年中儲能板塊的集體上漲，主要原因就是未來多年的儲能需求，都被大幅上修。儲能行業(yè)的高景氣度將持續(xù)到2030年。儲能需求的超預(yù)期增長，就是本次鋰板塊加速反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。

從產(chǎn)能角度分析，明年全球碳酸鋰市場將從供應(yīng)過剩轉(zhuǎn)向供需平衡甚至小幅短缺。這樣明年鋰價重新站上10萬沒什么問題，如果儲能行業(yè)需求超預(yù)期，則有機(jī)會站上12萬。27年起動力電池的增長又會重新加速，屆時鋰價很可能站上15萬，本輪鋰礦價格上漲周期持續(xù)性會更長。還是那句話，牛來了，騎穩(wěn)就好。