如果房價繼續下跌，中國近一半的家庭或將面臨4個大麻煩

眼看2026年馬上就要到了，很多人每天盯著股市、盯著樓市，看消息、看漲跌，可真正能把自家賬本攤開算一算的，其實不多。

如果房價繼續下跌，2026年中國近一半的家庭或將面臨大麻煩！

資產凈值縮水

中國家庭的資產配置中，房產占比長期維持在 60% 以上，部分城市家庭這一比例甚至超過 80%，房產成為多數家庭最核心的財富錨點。

若 2026 年房價延續下跌態勢，按當前市場下行節奏推算，一線城市核心區域房價可能較峰值下跌 25%-30%，二三線城市非核心區域跌幅或達 35%-40%，大量家庭將面臨資產凈值的大幅縮水。

對于 2018-2021 年高位入市的購房者而言，這種沖擊尤為顯著。

這部分群體多背負高額房貸，首付比例普遍在 30%-40%，若房價下跌幅度超過首付比例，將直接陷入 “資不抵債” 的負資產困境。

某國有銀行房貸數據顯示，2024 年全國已有 12.7 萬戶家庭出現房貸余額超過房產估值的情況，若 2026 年房價繼續下跌 15%，這一數字可能突破 500 萬戶，覆蓋近 2000 萬人口。

低收入家庭的抗風險能力更弱，這類家庭往往將房產視為唯一的財富增值渠道，部分甚至通過高杠桿借貸購房，希望通過房產增值改善經濟狀況。

房價持續下跌會讓這一期望徹底落空，其房產凈值縮水幅度遠高于高收入群體 —— 高收入家庭通常持有多元金融資產，房產占比相對較低，受房價波動影響有限。

更嚴峻的是，部分低收入家庭可能因無力償還貸款選擇放棄房產，銀行處置抵押房產時的低價甩賣行為，會進一步加劇區域房價下跌，形成惡性循環。

債務壓力陡增

房價下跌與家庭債務壓力形成直接關聯，尤其是背負浮動利率房貸的家庭，將面臨雙重擠壓。

當前，全國個人住房貸款余額已突破 55 萬億元，近 30% 的家庭月供占月收入比例超過 50%，處于 “房貸壓力警戒線” 之上。

若 2026 年房價繼續下跌，伴隨經濟增速放緩可能出現的收入波動，這部分家庭的還款壓力將急劇上升。

對于采用 “先息后本” 還款方式的購房者，風險更為集中。

這類還款模式在前期僅需支付利息，到期后需一次性償還本金，房價下跌導致房產估值不足，將使其難以通過轉按揭或出售房產緩解壓力。

某股份制銀行信貸報告顯示，2024 年個人住房貸款不良率已升至 0.87%，較 2022 年上漲 0.32 個百分點，若 2026 年房價持續下跌，預計不良率可能突破 1.5%，新增違約家庭將超過 80 萬戶。

杠桿率過高的家庭還可能面臨銀行的 “抽貸” 風險。當房產估值低于貸款余額時，銀行可能要求借款人補充抵押物或提前償還部分貸款，這對于現金流緊張的家庭而言，無疑是雪上加霜。

部分家庭為避免逾期影響征信，不得不動用家庭儲蓄、向親友借款，甚至通過民間借貸等高成本渠道融資，進一步加劇家庭財務狀況的惡化。

消費能力萎縮

房價上漲帶來的 “財富效應” 曾長期支撐居民消費，而持續下跌將導致這一效應逆轉，引發家庭消費能力的顯著萎縮。

消費者通常將房產視為穩定的資產保障，房價下跌會直接影響對未來經濟狀況的預期，促使家庭增加儲蓄、減少非必要支出，形成 “預防性儲蓄” 傾向。

這種消費收縮已初現苗頭，2024 年社會消費品零售總額增速較上年放緩 2.1 個百分點，其中家電、家居、汽車等與房地產相關的消費品類下滑最為明顯，分別下降 4.3%、5.7% 和 3.9%。若 2026 年房價繼續下跌，這一趨勢將進一步加劇。

改善型消費將大幅延后，年輕人的婚慶、育兒相關消費可能因住房資產縮水而縮減，甚至日常餐飲、娛樂等生活性消費也會受到抑制 ，曾經排隊購買奶茶的年輕人可能轉向自制飲品，中產階級群體開始搜羅各類優惠券，消費行為更趨理性。

消費結構分化將更加突出，高學歷、高技能群體憑借穩定收入仍能維持一定消費能力，甚至推動高端消費增長。

而依賴房產增值實現財富積累的中低收入群體，消費降級態勢將更為明顯。這種分化不僅影響消費市場活力，還可能進一步加劇社會階層固化，對整體經濟循環產生抑制作用。

就業市場波動

房地產行業作為國民經濟支柱產業，其下行態勢將通過產業鏈傳導至就業市場，間接影響大量家庭的收入來源。

房地產直接關聯上下游超過 60 個行業，從建材生產、建筑施工到家居裝修、物業服務業，均會因房價下跌、項目停工面臨收縮壓力。

建筑行業首當其沖。當前全國建筑從業人員超過 5000 萬人，其中農民工占比超過 70%，若 2026 年房地產新開工面積持續下滑，預計將有超過 200 萬建筑工人面臨失業或收入大幅下降。

類似美國大衰退期間房車企業工人失業的案例，可能在國內制造業相關領域重現 —— 家具、家電等行業的生產需求與房地產銷售直接掛鉤，房價下跌導致的購房需求疲軟，將直接影響這些行業的產能釋放，進而引發裁員潮。

生活性服務業也將受到間接沖擊。房產中介、房產銷售、裝修設計師等職業的就業狀況與房價走勢高度相關，部分城市已出現房產中介門店倒閉、從業人員轉行的現象。

更廣泛來看，房地產行業對地方財政的貢獻下降，可能影響公共服務領域的就業崗位供給，教育、醫療等行業的招聘需求可能出現收縮，進一步擴大就業市場的波動范圍。

對于依賴單一收入來源的家庭，就業穩定性的下降將直接威脅家庭經濟安全，形成 “房價下跌 — 就業波動 — 收入減少 — 消費收縮” 的負面循環。