不要讓相對(duì)收益，困住你本該富足的人生

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風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提到的觀點(diǎn)僅代表個(gè)人的意見，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

作者：晨星MornningStar

相對(duì)收益和絕對(duì)收益，是投資中兩種不同的思維方式。

所謂相對(duì)收益，是以超越他人或業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為投資的主要目標(biāo)；而絕對(duì)收益，則更關(guān)注最終自己實(shí)際到手回報(bào)的高低。

如今，大多的基金都以相對(duì)收益作為業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)——能戰(zhàn)勝基準(zhǔn)、跑贏同類，通常就意味著這只基金做得不錯(cuò)。

然而，如果我們把這種“相對(duì)收益思維”直接用在自己的投資上，就很容易被帶偏。因?yàn)橄鄬?duì)收益意味著，要不斷與他人比較。這種比較帶來的焦慮，往往是投資中很多錯(cuò)誤決策的“元兇”，最終也會(huì)影響投資結(jié)果。

那么，我們?cè)撊绾翁霰容^的陷阱，找到屬于自己的“足夠”？

卡爾·理查茲（Carl Richards）是美國(guó)的注冊(cè)財(cái)務(wù)規(guī)劃師，也是《理財(cái)最重要的事》（The Behavior Gap）的作者。接下來，就讓我們透過他近期與晨星的對(duì)話，一起看看該如何理解金錢在人生中的真正位置，以及如何定義屬于自己的“足夠”。

晨星：您的新書《關(guān)于錢：101幅簡(jiǎn)筆畫重構(gòu)財(cái)富觀》里有很多簡(jiǎn)筆畫，有沒有哪一幅是您自己最喜歡的？

理查茲：我一直堅(jiān)信，好的理財(cái)建議和決策，都源于“對(duì)話”—— 搞清楚自己在乎什么、要去哪里。這些問題幾乎只能通過和客戶進(jìn)行對(duì)話才能實(shí)現(xiàn)，甚至可以說，沒有對(duì)話就沒法搞清這些問題。所以我寫這本書的目的，就是為了引起一場(chǎng)關(guān)于金錢的對(duì)話 —— 不是聊“該買什么產(chǎn)品”，而是聊“金錢對(duì)我們來說意味著什么”。

RealFinancial Planning

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

說到最喜歡哪幅畫，其實(shí)要看當(dāng)天的心情。現(xiàn)在我想到的是一幅叫《神奇確定按鈕》的畫。畫面很簡(jiǎn)單：有一個(gè)我手繪的按鈕，上方有個(gè)箭頭指向它，標(biāo)著 “神奇的確定性按鈕”，下面括號(hào)里寫著 “我好像找不到它”。

The Magic Certainty Button

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

我通過這幅畫想表達(dá)的是：人類太渴望確定性了。而從事金融這個(gè)行業(yè)，有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)， 就是容易把自己變成“販賣確定性的人”。因?yàn)椤按_定性”太好賣了，所有人都想要它。但問題是，“確定性”是一個(gè)根本無法兌現(xiàn)的東西。

我覺得，這也是為什么很多人對(duì)金融服務(wù)行業(yè)不滿，或者體驗(yàn)不佳的原因。有時(shí)候，我們從業(yè)者即便是無心的，也會(huì)顯得過于精確。比如，給客戶畫一條30年的直線，告訴他“這就是你未來30年的生活”。我們擅長(zhǎng)用復(fù)雜的計(jì)算器和表格，基于合理假設(shè)畫出最準(zhǔn)確的曲線，但矛盾點(diǎn)在于，我們都知道，現(xiàn)實(shí)永遠(yuǎn)不會(huì)完全按這條線走。

這幅畫就是想用調(diào)侃的方式，點(diǎn)出 “找到神奇確定性按鈕”這件事的荒謬 —— 畢竟，根本就沒有這個(gè)按鈕。

晨星：從讀者反饋來看，還有哪些畫特別受歡迎？

理查茲：有兩幅我可以快速說說，最近反饋特別多，挺有意思的。比起書有多火，我其實(shí)更在意的是，這本書能不能引發(fā)對(duì)話。所以這幾周我一直在和不同的人聊，也收到了很多反饋。

很多人問起書里的第55幅畫——《結(jié)果范圍》。我一直努力在做的事，是把復(fù)雜的概念簡(jiǎn)化。雖然也有失敗的時(shí)候，但這幅畫應(yīng)該是達(dá)到這個(gè)目的了。它想講的其實(shí)是蒙特卡洛分析：畫面的左邊標(biāo)著“現(xiàn)在”，以此為起點(diǎn)延伸出大概10條彎彎曲曲的線，最后都落到右邊標(biāo)著“未來”的區(qū)域 —— 就像蒙特卡洛分析里展示的 “可能的結(jié)果范圍”。

我沒想到這么多人對(duì)這幅畫有共鳴。我想表達(dá)的是：我們需要接受不確定性——雖然有些路徑的概率高，有些低，但每條路徑都有概率，而且最終通向什么結(jié)果也是隨機(jī)的。

Range of Outcomes

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

另一幅是我妻子唯一允許我掛在家里的畫，叫做《聚焦重要之事》。嚴(yán)格來說它是個(gè)韋恩圖：其中一個(gè)圓圈寫著“重要的事”，另一個(gè)圓圈寫著“我能控制的事”，兩個(gè)圓圈的交集處標(biāo)注著“我要聚焦的事”。

這幅畫的受眾特別廣，不僅投資理財(cái)顧問喜歡，很多正念冥想老師、瑜伽館也會(huì)掛它，當(dāng)作一種心靈提示。

Focus Where It Counts

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

晨星：現(xiàn)在的社會(huì)壓力，尤其是社交媒體，會(huì)讓我們對(duì)現(xiàn)在擁有的東西感到不滿足，總拿自己和別人比。書里有幅特別棒的畫，叫《你的對(duì)比組》，想請(qǐng)您描述一下這幅畫，以及您想通過它傳達(dá)什么？

理查茲：它的畫面上有一個(gè)小圓，標(biāo)著“我的東西”；旁邊畫了個(gè)大得多的圓，大到能輕松裝下很多字，標(biāo)著“別人的東西”；下面文字寫著 “嫉妒的感覺”。

Your Comparison Set

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

我通過這幅畫想講的，是比較對(duì)象的問題 —— 你提到的社交媒體，讓這個(gè)問題變得更復(fù)雜了?！爸?jǐn)慎選擇比較對(duì)象”，其實(shí)是個(gè)新問題。以前，我們的比較對(duì)象是朋友、鄰居，或者同一個(gè)街區(qū)的人，這些人大概率和你的社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位差不多，大家的生活狀態(tài)也相近。我小時(shí)候，看到鄰居家孩子都騎自行車，當(dāng)時(shí)頂多就是想要一輛稍微好一點(diǎn)的自行車。那時(shí)候根本不知道私人飛機(jī)和瑞士小木屋是什么，但現(xiàn)在我們天天在網(wǎng)上都能看到。

人類本質(zhì)上是一種模仿性生物，我們很難自己搞清楚想要什么。所以，小時(shí)候就會(huì)開始“模仿”，比如看到媽媽想要這個(gè)，就會(huì)覺得這個(gè)肯定是好的。而現(xiàn)在，這種“模仿”的范圍太大了 —— 我們看到的東西太多，就很容易迷失。

所以這幅畫想引發(fā)的思考是：你的目標(biāo)是什么？對(duì)你來說“足夠”是什么？這不一定不是你父母、親戚所擁有的，更不是社交媒體上“別人”的生活。而且別忘了，社交媒體上一半的東西都是假的 —— 我第一次知道有專門的場(chǎng)地可以租私人飛機(jī)拍照、100美元就能拍得像自己有飛機(jī)一樣時(shí)，整個(gè)人都懵了。

晨星：我們之前也聊過，投資需要找到屬于自己的“足夠”，明確自己的價(jià)值觀。您覺得，我們?cè)鯓硬拍苷业竭@背后的核心答案呢？

理查茲：我其實(shí)特別傾向于用行動(dòng)來找答案。所以，可以先從“猜”開始，比如和身邊的人聊：“我猜我可能喜歡這個(gè)，你覺得呢？” 這種情況現(xiàn)在很常見，尤其是45到60歲這個(gè)年齡段的人 —— 他們一直埋頭工作，大家以前都這么過來的，現(xiàn)在卻突然迷茫了。我最近和一家知名上市公司的創(chuàng)意總監(jiān)聊天，他就說：“我沒什么愛好，不知道五年后想做什么，但現(xiàn)在得趕緊弄明白?！?/p>

所以遇到這種情況，我們可以從猜開始，先找些線索：你常看什么類型的書籍或者節(jié)目？聽什么播客？你對(duì)哪些話題感興趣？還可以回想 20 到 30 年前，你喜歡做什么？這樣就能初步“猜”出方向。接下來，我還是強(qiáng)調(diào)“行動(dòng)”—— 用小成本去親身體驗(yàn)一件相關(guān)的事，看看會(huì)有什么發(fā)現(xiàn)，因?yàn)閷?shí)踐中總會(huì)有新信息浮現(xiàn)。

尋找“足夠”的標(biāo)準(zhǔn)也是如此。它不能是一個(gè)數(shù)字，否則你永遠(yuǎn)都達(dá)不到。那怎么定義自己的足夠？還是要通過實(shí)踐來試試，比如可以問自己：“今年不買新的跑步裝備，就用現(xiàn)有的，夠不夠？” 我還有個(gè)朋友，今年嘗試了他所謂的 “換房度假”—— 開車去弗吉尼亞鄉(xiāng)下租了個(gè)房子，沒花其他額外的錢，在家做飯，房子帶泳池，還能經(jīng)常散步。你可以試試：“這樣的假期夠不夠？不坐飛機(jī)去遠(yuǎn)方行不行？體驗(yàn)下來感覺怎么樣？”

摩根?豪澤爾（Morgan Housel）有個(gè)很有名的例子：他 18 歲在洛杉磯當(dāng)泊車小弟，大家都覺得他肯定是個(gè)愛車的人，而且他也買得起好車。但他每?jī)赡陼?huì)做個(gè)實(shí)驗(yàn)：去租車時(shí)，多花 200 美元租一輛保時(shí)捷。他說，往往還沒開出停車場(chǎng)就會(huì)發(fā)現(xiàn)：“這車工藝確實(shí)好，我很欣賞，但我真的不需要?！?這種實(shí)驗(yàn)比真買一輛車的成本低多了，卻能幫你想明白自己真正想要什么。所以我建議的方法就是：做實(shí)驗(yàn)，觀察自己的感受；再做實(shí)驗(yàn)，再觀察。在這個(gè)過程中也要記住，你做實(shí)驗(yàn)的目的，是搞清楚 “你自己喜不喜歡”。

晨星：我知道您除了投顧之外還有多重角色，過去幾年您重點(diǎn)做的一件事是創(chuàng)辦“咨詢協(xié)會(huì)”（The Society of Advice）。這個(gè)協(xié)會(huì)是做什么的？您設(shè)立它的初衷是什么？

理查茲：我創(chuàng)辦協(xié)會(huì)的起點(diǎn)，其實(shí)是從公益角度出發(fā)的。記得在麥道夫騙局之后（伯納德·麥道夫曾是華爾街最風(fēng)光的經(jīng)紀(jì)人之一，一手策劃了金融史上最大的龐氏騙局，從數(shù)萬名受害者手中騙取了百億美元），新聞里全是“麥道夫式詐騙”“迷你麥道夫”。行業(yè)里確實(shí)有各種不靠譜的人，但與此同時(shí)，不可否認(rèn)的是，我和同事們確實(shí)是在做非常有意義的事情 —— 幫助他人做重要的財(cái)務(wù)決策，在金融危機(jī)的恐慌中給予他們支持。所以，一邊是新聞里的 “虛假咨詢”，一邊是我們實(shí)際在做的 “真實(shí)咨詢”，這種反差讓我特別觸動(dòng)。

所謂的 “靠譜”，就是說他專業(yè)能力過硬，同時(shí)又值得信賴。于是我就想：“為什么我們不每月聚一次呢？” 協(xié)會(huì)就這么起步了 —— 每月開一次90分鐘的電話會(huì)議，邀請(qǐng)一位厲害的嘉賓來分享，僅此而已。

晨星：據(jù)我了解，你們分享的內(nèi)容不是理財(cái)規(guī)劃中的技術(shù)細(xì)節(jié)，而是如何理解客戶、溝通，以及幫助客戶明確目標(biāo)，對(duì)嗎？

理查茲：沒錯(cuò)，這么說很準(zhǔn)確。最近有人總結(jié)得特別好：“想學(xué)技術(shù)，去參加別的項(xiàng)目；想當(dāng)更優(yōu)秀的投資顧問，就來咨詢協(xié)會(huì)”。我一直覺得，要成為優(yōu)秀的理財(cái)規(guī)劃師或顧問，自己先要變得更成熟。 所以我們聊的話題大多也圍繞這一點(diǎn)：如何看到自己的缺點(diǎn)？如何更專注地傾聽？如何幫客戶理清他們的“人生旅程”？我們不會(huì)一直糾結(jié)于客戶需要投什么產(chǎn)品、用什么工具。因?yàn)槊鞔_客戶的財(cái)務(wù)旅程“去哪里”，才是我們的核心工作。

晨星：您書里還有一幅畫很棒，畫里算法給的建議是一條直線，而真實(shí)生活卻是一團(tuán)彎彎曲曲的線。能講講這幅畫嗎？你覺得理財(cái)咨詢會(huì)如何發(fā)展？

理查茲：這幅是我10年前畫的畫，之前還擔(dān)心現(xiàn)在是不是過時(shí)了，特意問了Claude和ChatGPT， 說這是為了新書準(zhǔn)備的。我擔(dān)心觀點(diǎn)不對(duì)，還把文中的內(nèi)容發(fā)給它們看。結(jié)果兩個(gè)AI都回復(fù)我說， “這個(gè)觀點(diǎn)比以前更重要了”。

Money Isn't Just Math

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

現(xiàn)在確實(shí)有很多人類能做的事，AI也能做 —— 比如有人更愿意和叫“艾莉”的AI聊心理創(chuàng)傷，因?yàn)橛X得AI不會(huì)評(píng)判自己，比和人類治療師聊天更放松。還有研究說，視頻會(huì)議時(shí)如果投資顧問不開攝像頭，客戶會(huì)更愿意表達(dá)，因?yàn)椤翱床坏綄?duì)方的眼神，不會(huì)覺得被評(píng)判”。我甚至還發(fā)現(xiàn)，AI醫(yī)生問診態(tài)度的評(píng)分比人類醫(yī)生還高 —— 我本來以為AI可能會(huì)診斷得更好，沒想到態(tài)度評(píng)分也高。這些都很有意思，值得我們思考。

當(dāng)然，我的簡(jiǎn)筆畫無法涵蓋所有細(xì)節(jié)，是簡(jiǎn)化后的觀點(diǎn) —— 肯定有例外，但我想表達(dá)的是“依然有‘人’的空間”。我的建議是，AI時(shí)代來臨了，我們要更深入地做“人”，因?yàn)樯睢⑹袌?chǎng)、金錢都是“混亂的”。算法能完美分析模式，但有件事它做不到 —— 感受做重大投資決策時(shí)的焦慮、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)的驕傲，還有養(yǎng)家的責(zé)任感。這些情感層面的東西，目前AI還無法替代，或許未來也不能。

晨星：記得您之前也用過一個(gè)比喻——“理財(cái)咨詢就像自動(dòng)駕駛汽車”。我覺得這個(gè)比喻特別有助于理解人類理財(cái)顧問未來的角色。

理查茲：對(duì)，我想要“自動(dòng)駕駛模式的理財(cái)”（self-driving money），而且現(xiàn)在我們離這個(gè)目標(biāo)越來越近了。我現(xiàn)在就在做“自動(dòng)駕駛”：盡量讓財(cái)務(wù)事務(wù)在后臺(tái)自動(dòng)運(yùn)行。我覺得大多數(shù)人都想要這個(gè)流程自動(dòng)化—— 當(dāng)然，也不排除有人就是喜歡自己做這些工作。

現(xiàn)在我們有自動(dòng)駕駛汽車、自動(dòng)駕駛飛機(jī)，那“自動(dòng)駕駛理財(cái)”肯定也不遠(yuǎn)了。我最近在洛杉磯坐過自動(dòng)駕駛汽車，真的很神奇，甚至覺得比坐Uber安全。

但讓汽車自動(dòng)駕駛的前提是，你要告訴它 “去哪里”，這才是難點(diǎn)。就像我們之前一直聊的，搞清楚自己要去哪其實(shí)很難。一開始，你可能覺得簡(jiǎn)單：“我要賺500萬買艘帆船”—— 因?yàn)樵谏缑缴峡吹絼e人有。但仔細(xì)一想：“500萬要怎么來？帆船要停在哪？我真的喜歡帆船嗎？”

搞清楚“我是誰、要去哪”，需要技巧和對(duì)話，而這依然是投顧作為熟練引導(dǎo)者的專業(yè)體現(xiàn)—— 他們知道怎么問問題，然后把 “自動(dòng)駕駛理財(cái)” 的工具，疊加在你描述的“目標(biāo)”之上。就像自動(dòng)駕駛汽車需要目的地，自動(dòng)駕駛理財(cái)也需要“目的地”。而尋找最終的目的地的這個(gè)過程，還是需要人。

本文編譯節(jié)選自晨星美國(guó)播客節(jié)目Long View的

Carl Richards: The Case for 'Deeply Human' Financial Advice

》，屈辰晨

編譯。

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