“中?！庇^察 | 健康險增速承壓，“AI+健康”能否撬動新增長？

11月28日，金融監管總局披露的2025年1—10月經營數據顯示，健康險原保險保費總收入達8943億元，同比增長2.3%，增速顯著低于保險業整體水平。

市場呈現明顯分化態勢：今年1—10月，人身險公司健康險業務增長陷入停滯，同比增速趨近于零；而財產險公司健康險同比增速達到10.6%，延續穩健擴張態勢。業內分析指出，財產險公司積極參與大病保險、長期護理保險、惠民保等政策性與普惠型健康險業務，成為驅動其增長的核心動力。

專業健康險公司表現尤為亮眼。前三季度已披露數據的人保健康、平安健康、太保健康、復星聯合健康四家頭部機構合計實現保費收入808.25億元，同比增長15.62%，凈利潤102.96億元，同比激增132.55%，兩項核心指標均顯著跑贏行業平均水平，彰顯專業經營模式的競爭優勢。

2020年政策曾提出“力爭到2025年，商業健康保險市場規模超過2萬億元”的目標，但從當前增速看，或許要到2025年末才能突破萬億大關。十年前，百萬醫療險、惠民保的出現曾推動商業健康險實現一輪規模化擴張，如今行業亟待尋找新的增長支點，“AI+健康”能否成為破局關鍵？

螞蟻戰略升級

AI大模型角逐健康生態

2025年歲末，螞蟻集團完成近五年最關鍵的戰略調整：原“數字醫療健康事業部”正式升級為“健康事業群”，醫療健康業務躋身集團戰略支柱板塊。

調整后，螞蟻業務矩陣進一步優化：螞蟻國際、螞蟻數字科技、OceanBase等保持獨立公司運營，支付寶事業群、數字支付事業群、財富保險事業群、信貸事業群與新成立的健康事業群共同構成五大核心業務板塊，其AI戰略布局也已成型——全面貫通生活服務、金融服務、健康服務三大關鍵領域。

公開信息顯示，螞蟻在醫療健康領域的布局可追溯至11年前。2014年實現國內首筆線上掛號繳費，2019年推出中國首張電子醫保碼，2024年收購國內最大線上問診平臺好大夫在線、試運行AI健康管家AQ。目前，螞蟻健康已構建醫保、商保、就醫購藥與AI健康四大業務板塊，連接5000家醫院、30萬醫生及8億用戶，是全國最大的第三方醫保服務平臺。

AI技術是此次業務升級的關鍵驅動力，推動螞蟻從支付端向健康管理、慢病監測等智能化服務領域延伸。螞蟻集團CEO韓歆毅在11月內部信中特別提到兩組數據：自6月推出獨立App后，AI健康管家AQ用戶快速增長，已成為中國首個月活躍度突破千萬的行業AI專業級應用，并升至中國AI原生應用榜第7位；螞蟻醫療大模型HealthBench、MedBench等國內外多個權威醫療評測中達到行業領先水平，在醫學視覺和報告解析等領域也刷新行業基準。

AQ背后是螞蟻自2023年起構建的醫療多模態大模型體系，以萬億tokens（AI的算力計量單位）專業醫療語料為底座，融合千萬級醫療知識圖譜，具備疾病特征理解、診療邏輯分析、醫學表述解讀等能力。分析人士指出，該模型有望成長為“中國版OpenEvidence”——這家美國行業獨角獸的成功，核心在于精準把握AI醫療痛點，為醫生群體打造專業可信的醫療版ChatGPT。

一個真實案例印證了AI健康管家的實用價值：一名長期患糖尿病的患者突發腦部中風癥狀急診就醫，檢查后醫生建議盡快進行頸動脈造影檢查和支架手術，但患者因血糖控制不佳導致腎功能受損，且并發高血壓，手術風險較高，缺乏專業醫學知識的家屬難以決策。情急之下，家屬將檢查報告上傳至AQ，快速獲取了基于報告的醫學分析和治療方案建議，為與主治醫生溝通提供了有效參考，既節省時間又提升溝通針對性。

多家研究機構測試數據顯示，大模型在醫療問診場景的準確率已超85%，AI正從“輔助醫生決策”向“直接服務C端用戶”轉型。從過往僅為醫生提供參考建議，到如今可獨立承擔健康咨詢、初步輔助診斷、健康管理建議等職責，這一轉變不僅帶來服務效率的量級提升，更意味著商業模式的根本性重構。

大廠競速場景落地

AI重構健康險服務鏈條

隨著ChatGPT引發的“百模大戰”熱潮退去，互聯網大廠的AI競爭重心已轉向場景深耕與商業化落地，健康領域成為行業角逐的核心賽道。

華為自2025年3月組建醫療衛生軍團后，一方面推出昇騰AI醫療一體機解決方案，另一方面開源RuiPath病理大模型，聯合瑞金醫院等12家醫療機構啟動全球多中心計劃，通過“硬件+開源”模式快速切入醫療AI基礎設施領域。

字節跳動依托流量優勢，推出首個AI醫療助手獨立App“小荷AI醫生”，定位健康管家，提供健康咨詢、報告解讀等服務。京東健康則憑借自營藥品供應鏈優勢，將AI問診與藥品銷售深度綁定，2025年1月發布“AI京醫”產品體系，覆蓋線上問診、健康管理、科研支持等場景。隨后“京醫千詢”醫療大模型全面開源，成為國內首個醫療垂直領域開源大模型。數據顯示，京東互聯網醫院超80%的醫生問診單已接入AI服務，AI營養師用戶滿意度達91%。

值得關注的是，今年7月由螞蟻提供技術支持的“醫保+商?！鼻宸纸Y算中心在全國上線，首創醫保、商保一站式結算模式，推動居民多層次醫療保障體系實現貫通。對于螞蟻健康而言，“雙引擎”業務結構日益清晰：一端是模型驅動的AI醫療健康創新，實現影像識別、病理推理、慢病管理等智能化落地；另一端是服務端的系統協同，串聯醫保、商保、診療、支付等環節，讓AI深度融入真實服務場景。

當互聯網平臺完成健康賽道戰略布局，其對商業健康險行業將產生深遠影響：是降維打擊還是合作共贏？能否催生出類似百萬醫療險的現象級產品？AI大模型是否會徹底顛覆健康管理服務模式與行業運營邏輯？“AI in ALL”是否會成為保險業的終極答案？這些問題正等待市場給出答案。

險企布局分化

AI轉型成行業生死線

在2025年世界互聯網大會烏鎮峰會前沿人工智能模型論壇上，平安集團董事會秘書兼品牌總監盛瑞生表示，作為金融業數字化轉型先行者，平安歷經信息化、數字化到智能化的轉型迭代，已構建“算力、數據、算法、場景”四大核心AI能力。2023年以來，公司結合生成式AI、智能體等前沿技術推進“五智”戰略，覆蓋智能營銷、智能服務、智能運營、智能管理與智能經營五大維度，推動AI與金融主業深度融合。

截至目前，平安自研垂域大模型67個，智能體應用數量突破2.3萬個，覆蓋全集團22%的員工；2025年上半年大模型調用次數達8.18億次，多元場景應用超650個。三季報數據顯示，前三季度平安健康險保費收入近1270億元，其中醫療險保費收入近588億元，同比增長2.6%；截至9月末，公司近2.5億個人客戶中，63%享有醫療養老生態圈服務權益，超1600萬壽險客戶使用健康管理服務，彰顯“AI+醫療健康”的業務賦能成效。

泰康在線與騰訊云聯合發布的《保險AI智能體應用白皮書》指出，AI智能體正從“機械執行”向“數字伙伴”演進，自主性與交互性持續增強，推動保險業實現從信息化向智能化躍遷。智能體通過多模態感知、動態決策與持續進化能力，深度融合保險核心場景，實現精準營銷、智能核保、自動化理賠、風險預警全鏈路賦能，成為行業突破傳統瓶頸、構建第二增長曲線的關鍵動力。

全球管理咨詢公司麥肯錫預測，AI轉型已成為險企維系核心競爭力的剛性需求，生成式AI有望為保險業帶來700億美元的生產力提升。同時，麥肯錫強調，當前僅有少數頭部險企實現AI技術全面落地，成為行業轉型標桿——這些企業憑借先發優勢率先突圍，并借助技術快速迭代持續擴大競爭壁壘；反觀多數險企仍停留在AI應用試點階段，普遍陷入五大轉型陷阱：缺乏財務導向的全局AI戰略導致推動力不足；低估整體投資需求造成投入分散、規模有限且回報不及預期；聚焦局部應用場景而未推進領域級系統性變革；未構建跨業務線復用的技術組件，難以形成組織級能力沉淀；過度依賴外部解決方案，導致技術與業務場景適配性不足，難以構筑核心技術護城河。若不能及時破解上述問題，險企或將錯失AI技術賦能的關鍵發展紅利。

業內人士直言，數智化轉型正推動保險行業呈現“冰火兩重天”格局：頭部險企憑借雄厚技術投入，在AI核保、智能理賠等領域建立顯著競爭優勢，市場份額持續提升；部分中小險企受資金限制，難以承擔AI系統研發成本，只能沿用傳統運營模式，面臨“效率低、成本高”的困境，甚至出現客戶流失。“未來3—5年，技術投入不足的險企可能被市場淘汰?！?/p>

AI引發的健康險行業變革已箭在弦上，逆水行舟，不進則退，行業新一輪洗牌正在醞釀之中。