鋰電結(jié)構(gòu)件龍頭二度港股IPO

?鋰電行業(yè)當(dāng)前呈現(xiàn)產(chǎn)能擴張、技術(shù)升級與市場分化并存的態(tài)勢?，項目擴張與終止交替出現(xiàn)，受新一輪上升期影響，在資本市場訴求較大。

起點鋰電獲悉，又有一家涉足鋰電結(jié)構(gòu)件的企業(yè)希望借道港股獲得資本市場加注。

11月20日，領(lǐng)益智造正式向港交所遞交上市申請，保薦機構(gòu)為國泰海通與國泰君安國際，領(lǐng)益智造曾在2021年向港交所遞交招股書，2022年還計劃曾登陸倫敦證交所，結(jié)果均因市場環(huán)境而擱淺。

隨著今年新能源行業(yè)回暖以及AI與機器人/低空經(jīng)濟等新領(lǐng)域擴張，涉足于此的領(lǐng)益智造也萌生了第二次闖蕩港股的想法，且公司去年在凈利潤方面有所下降，如果想重點進行研發(fā)，需要一些資金。招股書顯示本次上市的募資將會用于AI算力服務(wù)器、機器人、海內(nèi)外生產(chǎn)基地三大方面。

今年公司的業(yè)績也不錯，前三季度營收約376億元，同比增長約19%；凈利潤約19.4億元，同比增長約37.6%，AI終端、汽車及低空經(jīng)濟、清潔能源等領(lǐng)域均衡發(fā)展。

該公司在電池環(huán)節(jié)的主要產(chǎn)品是電池結(jié)構(gòu)件，進入這一賽道的契機是在2021年初收購了浙江錦泰電子，該公司主營產(chǎn)品為動力電池外殼、轉(zhuǎn)接片、蓋板、軟連接等，錦泰客戶群體也較為強悍，有奔馳、寶馬、保時捷、特斯拉等。

與錦泰建立密切關(guān)系后，領(lǐng)益智造如虎添翼，動力電池結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)也促使公司2022年的汽車業(yè)務(wù)收入大增166.32%，次年牽手某德國車企旗下電池公司為其供應(yīng)動力電池相關(guān)組件。

領(lǐng)益智造創(chuàng)始人曾芳勤武漢大學(xué)出身，在20世紀(jì)80年代從國企離開后赴美留學(xué)，后以外企高管身份回國涉足精密件制造行業(yè)，在業(yè)務(wù)與技術(shù)方面均積累了豐富經(jīng)驗。

手機普及后，在2006年剛過不惑之年的曾芳勤開啟創(chuàng)業(yè)歷程創(chuàng)立領(lǐng)勝電子，主營業(yè)務(wù)即精密模切領(lǐng)域，最早的一批客戶是諾基亞等傳統(tǒng)功能機品牌，值得注意的是該公司是國內(nèi)較早進入蘋果供應(yīng)鏈的企業(yè)，主要供應(yīng)Mac零部件。

從這一零部件開始，公司又逐漸給iPhone、iPad、Apple Watch等產(chǎn)品供貨，在蘋果供應(yīng)鏈里面的地位日益上升；2012年領(lǐng)益科技集團架構(gòu)基本塑造完成；2017年借殼江粉磁材成為上市公司股東，2018年更名領(lǐng)益智造開啟資本市場之路。

這場資本之戰(zhàn)打得非常漂亮，江粉磁材上市時首發(fā)價僅為8元，領(lǐng)益科技資產(chǎn)注入后估值飆升近7倍，2020市值突破千億元，曾芳勤也上榜胡潤女富豪榜第6位。

上市后領(lǐng)益智造不斷完善業(yè)務(wù)板塊，構(gòu)建起龐大的精密制造實力，標(biāo)志事件有收購賽爾康、深圳誠悅豐、東莞德坤、江蘇科達、浙江向隆等，集團實力不斷壯大。

但奮斗過程也不是一帆風(fēng)順，例如近期領(lǐng)益智造就宣布重大資產(chǎn)重組終止，并向深交所提交《關(guān)于撤回發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金項目申請文件之申請》，深交所也旋即決定終止。

領(lǐng)益智造的資產(chǎn)重組本來在今年8月已過會，但是并沒有提交注冊，這次重組源自2024年12月公司召開的第六屆董事會，審議通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集等議案，在今年4月公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金方式購買江蘇科達66.46%股權(quán)，同時擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票募集配套資金，募集資金不超過2.07億元。

6月6日該方案獲深交所受理，但并購重組委提出對標(biāo)的公司的毛利率波動、在手訂單、業(yè)績預(yù)測合理性等問題予以關(guān)注，說明標(biāo)的公司業(yè)績預(yù)測的合理性、業(yè)績承諾的可實現(xiàn)性，結(jié)果11月8日領(lǐng)益智造稱基于當(dāng)前市場環(huán)境及公司規(guī)劃決定對方案進行調(diào)整，并向深交所申請撤回。

可以看出，領(lǐng)益智造需要騰出手來進行新領(lǐng)域的研發(fā)生產(chǎn)，而不再將全部精力集中于收購，當(dāng)前AI與機器人正值爆發(fā)期，領(lǐng)益智造面對風(fēng)口不會視而不見，暫停內(nèi)部重組專注對外發(fā)展，符合公司長遠利益。