小貸公司日子不再好過，行業或將面臨大規模清退！

在傳統認知里，小額貸款公司擁有充足的資金，拿著合法金融牌照，而且貸款利率遠高于銀行利率的小額貸款（現行法律支持24%），這就是妥妥的資本家，怎么會破產呢？

引言：小貸公司是否已經走到了盡頭？

今天我去拜訪了一家上市公司旗下的小貸公司老總，喝茶時，他無奈地說，現在小貸公司已經干不下去了，全公司的人都在磨洋工，沒業務可做，也不敢做業務。公司不愿給賠償，每月只給發最低工資，管理層一個月一萬左右，其他人員也就四五千，逼著他們離職。

事實上，這已經是我今年聽到第三家小貸公司老總對我說這樣的話了，前面兩家中，一家已經歇業正在清算，另一家涉及到刑事案件，老板被帶進去半年了杳無音信。

根據人民銀行發布的統計數據，截至2025年9月30日，全國范圍內小額貸款公司數量已從巔峰時的1.5萬家，降到了4863家，近三分之二的小額貸款公司退出了市場。阿里巴巴也發布公告，旗下浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（阿里小貸）已于2025年10月17日正式完成注銷。

難道小額貸款公司真的走到了盡頭？在我看來，對于很多仍按傳統模式經營的小貸公司，是的！

一、房地產市場不景氣，小額貸款公司幾乎沒有生存空間

傳統小額貸款公司主要是做線下業務，即通過業務員線下招攬業務發放1000萬以下貸款，擔保方式基本都是抵押貸，主要產品是二押和過橋。

所謂二押，就是小貸公司對已抵押在銀行的房產進行評估，對剩余抵押價值進行放貸的行為，銀行抵押貸款放款7成，小貸公司可以在二押后，再發放評估價剩余的2-3成貸款。在房價上行的時候，這種操作可以說完全沒有風險，而且因為貸款利率高，利潤非常可觀。

但現在，房價下行后，房子的實際價值可能連一押的銀行貸款都不夠還，更談不上二押了，所以，前期高評高貸發放的二押貸款即便都淪為了壞賬，幾乎沒有回款的可能。

所謂過橋，主要是針對一些已經出現風險的客戶，或因為貸款到期無法續貸，或因為貸款額度降低想要換家銀行貸款，但是因為銀行都必須還清欠款才能解除原有的抵押，重新辦理抵押手續，所以就有了小額貸款公司業務空間。

憑借與各大銀行良好的合作關系和對抵押過程的風險把控，小額貸款公司往往可以在過橋業務中獲得不菲的過橋利息。但在房地產市場下行后，銀行回款壓力巨大，完全自顧不暇，為了讓小額貸款公司墊資還款，甚至可能先出一個批復，待還款到賬后，隨便找個理由不再放款，風險就全部轉給了小額貸款公司。

更有甚者，有的借款人在銀行貸款結清后，拒不配合辦理新的抵押手續，導致未抵押的房產被其他債權人首封，導致小額貸款公司的過橋資金懸空，淪為普通債權，損失慘重！

所以，現在的小額貸款公司不是沒有業務可做，而是根本不敢做，做一筆虧一筆，資金再雄厚也怕成為“冤大頭”。

二、網貸行業的興起，小貸市場被“跨界打劫”

小貸公司除了傳統的二押和過橋業務外，通常也會發放一些20萬以下的個人經營性信用貸款，但隨著網貸行業的興起，小貸公司在個貸市場幾乎沒有任何機會，獲客難、需線下簽約成為與網貸競爭時不可逾越的鴻溝。

就在傳統小貸公司收縮戰線之際，網貸平臺憑借高效、便捷的線上服務迅速搶占市場。大數據風控、快速審批、靈活額度——網貸平臺以技術優勢吸引大量小微客戶，尤其是年輕創業群體和輕資產企業。

“以前借二十萬要跑三五趟，現在手機上點一點，當天到賬。”一位小微企業主表示。這種用戶體驗的落差，使傳統小貸公司在競爭中節節敗退。市場份額被持續蠶食，生存空間進一步壓縮。

小貸公司在耗費了大量人力財力后，甚至連喝口湯的機會都沒有，最終不得不敗北。

三、壞賬率攀升，催收失靈成“最后一擊”

今天見面的這位老總向我透露，他所在的公司現在壞賬率接近30%，這是何等恐怖的數據啊！雖然他們每天上班照舊，但也只是當一天和尚撞一天鐘，因為壞賬根本無法解決。

經濟下行壓力下，中小企業經營困難加劇，償債能力普遍下降，小貸公司壞賬率持續攀升。

“過去打電話、上門溝通，多少能收回一些；現在對方直接說‘廠子都快沒了，隨便你怎么辦’。”一位從業多年的催收人員無奈道。如果走訴訟程序，周期長、成本高、立案率低是不得不面臨的問題，即便勝訴了也不敢去申請拍賣抵押物，因為抵押物貶值嚴重，即便順利拍賣，拍賣價款連還一押的欠款都不夠，自己白白浪費表情。

同時，暴力催收又被嚴格禁止，小貸公司不得不陷入“催不回、訴不起”的僵局。

因此，不斷累積的壞賬，持續消耗著本就緊張的資金流，成為壓垮許多小貸公司的“最后一根稻草”。

四、出路何在？轉型與監管需雙管齊下

面對生存危機，小貸公司必須尋求轉型。據我了解，一些小貸機構早就開始轉向供應鏈金融、場景分期等新興領域；另一些則探索與科技公司合作，成為網貸公司的資金方，通過科技來提升風控能力和服務效率。

如果轉型較早，或許部分小貸公司已經獲得了一席之地，雖然艱難，尚可維持。但是，如果小貸公司卻依舊堅守在固有的陣地上，面臨的最終結果就是破產！行業整合也在加速，優勝劣汰將成為常態。

同時，我們也要看到，小貸公司的生存危機與無數中小企業的命運緊密相連。監管部門需要有所作為。在防范金融風險的同時，應適度放寬小貸公司融資渠道，推動征信體系共享，并打擊無序網貸競爭，為合規小貸公司創造公平的經營環境。

這場危機既是市場出清的必然過程，也是行業重構的重要契機。唯有積極轉型、優化環境，才能讓這個曾經活躍的經濟毛細血管重新恢復活力，繼續為中小企業輸送生存所需的血液。