下周A股重要看點(diǎn)：全球?qū)_基金巨頭大調(diào)倉(cāng)！資本市場(chǎng)將迎劇震！

在今早《A股重磅資金報(bào)告：周五砸盤元兇浮出水面！交易所將重點(diǎn)監(jiān)控！》一文中，我和大家聊到了本周A股市場(chǎng)橫盤震蕩，但周五突然向下砸盤的根本原因。即三大路主力資金中，只有游資保持加倉(cāng)態(tài)勢(shì)，被動(dòng)基金一直在看戲，主動(dòng)基金周五有大幅減倉(cāng)的動(dòng)作！

　　而在本周末，國(guó)內(nèi)外消息面上的大事不少。國(guó)內(nèi)方面，剛剛召開的國(guó)常會(huì)指出，要把“兩重”建設(shè)放在“十五五”全局中謀劃和推進(jìn)；11月險(xiǎn)資扎堆調(diào)研了多家公司，四季度大幅增加了高股息的配置。國(guó)外方面，不到一個(gè)月的時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)官員明顯轉(zhuǎn)鷹，12月降息概率已經(jīng)跌破50%；全球最大的對(duì)沖基金橋水基金，將英偉達(dá)的倉(cāng)位大幅下調(diào)了2/3，微軟谷歌都被減倉(cāng)！

　　這些消息肯定會(huì)對(duì)下周A股市場(chǎng)格局產(chǎn)生直接影響，那么哪些板塊將會(huì)是下周A股市場(chǎng)的核心主線熱點(diǎn)呢？

　　在綜合了市場(chǎng)消息面、基本面、資金面與技術(shù)面后，我認(rèn)為下周A股市場(chǎng)的主線熱點(diǎn)仍將圍繞鋰電池展開。除此之外，存儲(chǔ)芯片或成為近期科技股中的獨(dú)苗，在超高景氣周期支撐下，將走出獨(dú)立行情！

　　一，鋰電池：基本面拐點(diǎn)向好！機(jī)構(gòu)游資合力大幅加倉(cāng)！

　　鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)墙贏股市場(chǎng)的核心主線熱點(diǎn)。過去幾年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈一直跌跌不休，今年三季度鋰電池板塊的交投活躍開始復(fù)蘇，經(jīng)過幾個(gè)月的吸籌后，四季度鋰電池板塊迎來了全面井噴。

　　在我看來，這段時(shí)間鋰電池板塊大漲，和行業(yè)景氣度大幅轉(zhuǎn)暖有直接關(guān)系。今年三季度板塊走強(qiáng)，還僅僅只是反內(nèi)卷政策驅(qū)動(dòng)下，碳酸鋰價(jià)格觸底反彈帶動(dòng)的交易性機(jī)會(huì)。但10月后，鋰電池板塊大漲除了有上游原材料價(jià)格暴漲驅(qū)動(dòng)外，還和下游新能源汽車以及新型儲(chǔ)能的超高需求有直接關(guān)系。

　　我們先來看看鋰電池板塊近期消息面上的一些大事！

　　1、電解液作為鋰電池的“血液”，其價(jià)格在近期迎來強(qiáng)勢(shì)反彈。最新數(shù)據(jù)顯示，11月13日，磷酸鐵鋰電池用電解液價(jià)格23900元/噸。與此同時(shí)，由于其重要材料六氟磷酸鋰均價(jià)已達(dá)11.98萬元/噸，較9月中旬價(jià)格漲幅已翻倍，疊加VC（碳酸亞乙烯酯）龍頭企業(yè)停車檢修消息的發(fā)布，帶動(dòng)電解液價(jià)格仍將存上漲預(yù)期。

　　2、中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1到10月份，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)均超過30%。10月份新能源汽車月度新車銷量首次超過汽車新車總銷量的50%。

　　3、國(guó)新辦日前發(fā)布了《碳達(dá)峰碳中和的中國(guó)行動(dòng)》白皮書。其中提出，儲(chǔ)能是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)。中國(guó)促進(jìn)儲(chǔ)能與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)融合發(fā)展。而據(jù)國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超過1億千瓦，與“十三五”末相比增長(zhǎng)超30倍，裝機(jī)規(guī)模占全球總裝機(jī)比例超過40%，已躍居世界第一。

　　4、近日，2025世界動(dòng)力電池大會(huì)在四川省宜賓市舉辦。工信部方面表示，下一步，將不斷完善支持政策，加強(qiáng)各方協(xié)同，持續(xù)推動(dòng)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。將促進(jìn)動(dòng)力電池在相關(guān)領(lǐng)域擴(kuò)大應(yīng)用，支持換電模式創(chuàng)新和車網(wǎng)互動(dòng)試點(diǎn)。

　　5、近日多家鋰電池上市公司爆料，目前在手訂單較多。比如石大勝華，公司工作人員透露，六氟磷酸鋰和電解液均為滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。天賜材料也在最近簽訂了兩項(xiàng)重大訂單，金額合計(jì)接近400億元。湖南裕能也透露，今年1—9月，公司磷酸鹽正極材料銷量78.49萬噸，較上年同期增長(zhǎng)64.86%。目前市場(chǎng)需求依然旺盛，公司產(chǎn)品“產(chǎn)銷兩旺”。

　　從上述消息不難看出，近期鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)利好都不是簡(jiǎn)單的情緒利好，而是下游高景氣度支撐帶來的一系列連鎖反應(yīng)。國(guó)際投行花旗也做出了同樣的判斷。花旗在其最新研報(bào)中指出，鋰電池最近的勢(shì)頭是由強(qiáng)勁的需求而不是供應(yīng)中斷推動(dòng)的，對(duì)未來幾年電池需求的信心不斷增強(qiáng)。市場(chǎng)焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS），頂級(jí)磷酸鐵鋰陰極生產(chǎn)商正在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)以滿足這一需求。花旗集團(tuán)預(yù)測(cè)，到2030年，ESS將占電池總需求的三分之一，高于去年的20%，到2026年，電池整體需求預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)31%。

　　我注意到，在消息面與基本面共振刺激下，近期主力機(jī)構(gòu)和游資都在大幅買入鋰電池板塊。

　　交易數(shù)據(jù)顯示，過去1個(gè)月以來，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中有23家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)，是這段時(shí)間以來主力機(jī)構(gòu)買入最多的板塊。本周，主力機(jī)構(gòu)仍在大幅加倉(cāng)鋰電池。尤其是本周五兩市大跌，主力機(jī)構(gòu)依舊在加倉(cāng)。

　　游資方面，我注意到，上周游資并未買入鋰電池，但本周游資也開始加倉(cāng)鋰電池了。鋰電池是本周游資買入第二多的板塊，僅次于創(chuàng)新藥！

　　一，存儲(chǔ)芯片：行業(yè)景氣度居高不下！主力機(jī)構(gòu)大幅空翻多！

　　存儲(chǔ)芯片的本輪行情從今年三季度一直持續(xù)到現(xiàn)在，持續(xù)周期超過了2個(gè)月。以我多年來的投資經(jīng)驗(yàn)來看，一個(gè)板塊可以走出2個(gè)月以上的大級(jí)別趨勢(shì)主升浪，往往都是超強(qiáng)基本面驅(qū)動(dòng)下的結(jié)果。比如這幾年的機(jī)器人和人工智能。

　　我認(rèn)為，存儲(chǔ)芯片近期持續(xù)走強(qiáng)，從邏輯上看和鋰電池有很多相似之處。比如下游的最大變量都是人工智能，一個(gè)是AI對(duì)高能耗的需求，另一個(gè)則是對(duì)存儲(chǔ)空間的需求。再比如，兩個(gè)板塊都是提價(jià)引發(fā)的行情，因?yàn)樘醿r(jià)可以讓上市公司的利潤(rùn)快速釋放。

　　下面我們來看看存儲(chǔ)芯片板塊近期消息面上的一些重要利好：

　　1、在閃迪NAND閃存合約報(bào)價(jià)暴漲50%之后，更多存儲(chǔ)廠商開始“蠢蠢欲動(dòng)”。近日有韓媒報(bào)道，三星電子、SK海力士和鎧俠等正在謀劃推動(dòng)NAND價(jià)格上調(diào)。據(jù)悉，三星目前正與海外大型客戶討論明年的供貨量，并在內(nèi)部考慮將價(jià)格上調(diào)20%至30%以上。

　　2、據(jù)外媒最新報(bào)道，三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報(bào)價(jià)，引發(fā)SK海力士和美光等其他存儲(chǔ)原廠跟進(jìn)，將導(dǎo)致供應(yīng)鏈“斷糧”，恢復(fù)報(bào)價(jià)時(shí)間預(yù)計(jì)將延后至11月中旬。而DDR5現(xiàn)貨價(jià)格也因此出現(xiàn)飆升，一周內(nèi)漲幅高達(dá)25%！

　　３、本周，據(jù)媒體報(bào)道，隨著上游儲(chǔ)存芯片價(jià)格的瘋漲，多家手機(jī)廠商已經(jīng)暫緩了本季度的存儲(chǔ)芯片采購(gòu)。小米、OPPO、vivo等廠商庫(kù)存普遍低于兩個(gè)月，部分廠商DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）庫(kù)存低于三周，在猶豫是否接受原廠（美光、三星、SK海力士）接近50%的漲幅報(bào)價(jià)。

　　4、11月19日，2025數(shù)據(jù)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)大會(huì)將在廣州召開！大會(huì)將發(fā)布一系列具有前瞻性與實(shí)踐價(jià)值的產(chǎn)業(yè)成果，其中磁電存儲(chǔ)技術(shù)有望成為本次大會(huì)的最新爆點(diǎn)方向。

　　從上述消息不難看出，最近一段時(shí)間以來，有多家存儲(chǔ)大廠在多個(gè)存儲(chǔ)芯片上都有大幅提價(jià)的動(dòng)作，提價(jià)幅度也普遍不低，部分產(chǎn)品甚至提價(jià)超過50%！

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，存儲(chǔ)行業(yè)已進(jìn)入新一輪上行周期，服務(wù)器需求回暖疊加AI服務(wù)器放量，是本輪漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)力。隨著大模型訓(xùn)練和推理對(duì)內(nèi)存容量的需求激增，HBM和DDR5內(nèi)存的緊缺將進(jìn)一步傳導(dǎo)至整個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)都將快速釋放！

　　也正因?yàn)橄⒚胬妹芗久嬉恢碧幱诟呔皻庵芷谥校易⒁獾剑懊嬉欢螘r(shí)間一直在減倉(cāng)存儲(chǔ)芯片的機(jī)構(gòu)投資者，本周開始重新回流，而且買入量不少！

　　交易數(shù)據(jù)顯示，過去1個(gè)月以來，存儲(chǔ)芯片板塊內(nèi)有16家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，機(jī)構(gòu)買入最多的分支板塊。具體到最近兩周中，存儲(chǔ)芯片是上周機(jī)構(gòu)資金減倉(cāng)最多的板塊，本來已經(jīng)出現(xiàn)了退潮跡象。但本周機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)頭大幅加倉(cāng)，存儲(chǔ)芯片成了本周機(jī)構(gòu)買入最多的板塊。

　　游資方面，上周游資沒有減倉(cāng)存儲(chǔ)芯片板塊，本周也有加倉(cāng)動(dòng)作，只不過加倉(cāng)量不大，只是小幅加倉(cāng)。

　　從上文分析可以看出，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈和存儲(chǔ)芯片，行業(yè)景氣度都非常高，而且近期消息面利好密集。這兩個(gè)板塊，也是本周機(jī)構(gòu)和游資合力加倉(cāng)的方向。其中，鋰電池同時(shí)被機(jī)構(gòu)和游資大幅加倉(cāng)，存儲(chǔ)芯片僅被機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)，游資是小幅加倉(cāng)。那么接下來，我再?gòu)募夹g(shù)面上和大家聊聊這兩個(gè)板塊下周的操作節(jié)奏！

　　鋰電池：鋰電池的核心領(lǐng)漲板塊是能源金屬。以本輪機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)為起點(diǎn)算起，目前能源金屬板塊指數(shù)還處于1浪主升結(jié)構(gòu)中。在1浪結(jié)構(gòu)中，只要板塊指數(shù)不破10日線，趨勢(shì)就不會(huì)松動(dòng)。不過能源金屬板塊指數(shù)在本周四出現(xiàn)暴力拉升，即便周五隨盤調(diào)整，也仍然向上偏離5日線超買。因此，下周初需要繼續(xù)等待能源金屬回調(diào)，板塊指數(shù)觸及5日線或者10日線有支撐，就可以考慮進(jìn)場(chǎng)抄底。

　　存儲(chǔ)芯片：存儲(chǔ)芯片在10月已經(jīng)走完了上一輪的大趨勢(shì)。近期主力機(jī)構(gòu)回流，封鎖了板塊的調(diào)整空間，同時(shí)也改變了板塊的運(yùn)行趨勢(shì)。目前板塊處于高位寬箱體震蕩結(jié)構(gòu)中，關(guān)鍵支撐位是20日線和30日線。本周五存儲(chǔ)芯片在外圍利空沖擊下領(lǐng)跌兩市，板塊指數(shù)已經(jīng)觸及20日線支撐位，下周能穩(wěn)住30日線，就可以考慮進(jìn)場(chǎng)抄底。