年底市場有哪些機會？

近日，上證指數(shù)圍繞 4000 點展開激烈爭奪，盤中最高觸及 4025 點，在美聯(lián)儲降息預期反復與國內(nèi)政策持續(xù)發(fā)力的背景下，年底市場結(jié)構(gòu)性機會凸顯，投資者需緊扣政策主線與資金動向。

4000 點爭奪的核心是資金風格再平衡。當前市場成交額連續(xù) 12 日維持在 1.2 萬億元以上，但板塊分化顯著，前期漲幅較高的領域出現(xiàn)資金離場跡象，而盈利確定性強的板塊獲資金加倉。

支撐指數(shù)的基本面扎實：9 月末 M2 同比增長 8.4%，社會融資規(guī)模存量增速 8.7%，流動性保持充裕；前三季度高技術(shù)制造業(yè)增加值增速普遍超 13%，成為經(jīng)濟穩(wěn)增長的壓艙石。

這種 “資金換倉 + 基本面托底” 的格局下，4000 點爭奪或持續(xù)至 11 月末，但突破只是時間問題。

高低切需避開三重認知誤區(qū)。

其一，勿把 “低估值” 等同于 “安全”，部分傳統(tǒng)領域雖 PE 偏低，但缺乏政策支持與需求增長，需結(jié)合盈利改善趨勢判斷；

其二，政策利好存在滯后性，切勿追漲短期消息刺激的標的，應聚焦政策落地有明確時間表的領域；

其三，遠離流動性不足的小盤標的，優(yōu)先選擇機構(gòu)持倉集中、成交活躍的品種。

險資三季度的配置方向頗具參考價值。作為長期資金代表，險資持倉市值三季度突破 6800 億元，配置邏輯緊扣 “穩(wěn)健 + 政策” 雙主線：

高股息、低波動的大類資產(chǎn)占比超五成，同時加倉政策重點支持的領域，科技、綠色相關資產(chǎn)持倉環(huán)比增長 18%。其核心思路是 “用確定性對抗波動”，這與當前貨幣政策 “穩(wěn)增長、防風險” 的導向高度契合。

年底機會可錨定三大邏輯。一是政策持續(xù)加碼的領域，央行明確將加力支持科技創(chuàng)新、提振消費等方向，相關領域信貸增速已顯著高于均值；

二是盈利改善明確的板塊，前三季度多地新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量增速超 30%，業(yè)績兌現(xiàn)能力逐步提升；

三是防御性配置需求，全球不確定性仍存，具備避險屬性的資產(chǎn)可作為組合 “壓艙石”。

那作為普通人，年底到底該如何準確操作那？

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主題：年底市場有哪些機會？

1、4000點會爭奪多久？

2、高低切需要注意什么？

3、險資三季度都在買什么？

4、哪些方向還有好的機會？

5、大道至簡該怎么抄作業(yè)？

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注：本文內(nèi)容基于公開信息及主講人所提供主題大綱編寫而成，不代表主講人的個人見解，亦不構(gòu)成任何形式的投資建議。市場有風險，決策需謹慎。