石墨烯概念投資邏輯與龍頭

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事件驅(qū)動(dòng)

前不久，澳大利亞莫納什大學(xué)科學(xué)家開發(fā)出一種高度彎曲的新型石墨烯結(jié)構(gòu)，兼具高功率和高能量密度，這意味著新型石墨烯結(jié)構(gòu)做的超級(jí)電容，能量密度接近鋰電池，充電速度卻快 10 倍，電動(dòng)車、電網(wǎng)儲(chǔ)能都能用。

投資邏輯

1. 技術(shù)突破帶來的規(guī)模化應(yīng)用

被譽(yù)為"新材料之王"，具備超高導(dǎo)電/導(dǎo)熱性、極高強(qiáng)度等，有望在半導(dǎo)體芯片、新能源電池、超級(jí)電容器等領(lǐng)域帶來革命性變化。

2. 政策支持

被納入國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，有《石墨烯產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃》等政策支持，是"新質(zhì)生產(chǎn)力"的代表之一。

3. 市場(chǎng)前景看好，潛力巨大

中國市場(chǎng)預(yù)計(jì)2023-2028年產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)30%-45%，未來可能撬動(dòng)萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)鏈。

石墨烯概念股龍頭企業(yè)

1. 中國寶安（000009）：全產(chǎn)業(yè)鏈布局的鋰電石墨烯龍頭

• 核心邏輯：作為貝特瑞（835185）的母公司，中國寶安構(gòu)建了“石墨礦資源→石墨烯粉體→鋰電負(fù)極材料→下游應(yīng)用”的完整產(chǎn)業(yè)鏈。旗下貝特瑞是全球鋰電負(fù)極材料領(lǐng)軍企業(yè)，其石墨烯復(fù)合負(fù)極材料可提升電池快充性能15%，占據(jù)國內(nèi)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。
• 業(yè)績(jī)支撐：2023年石墨烯業(yè)務(wù)營(yíng)收超47億元，2025年上半年融資凈買入超1億元，受益于新能源汽車放量的需求驅(qū)動(dòng)。
• 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：掌握石墨礦資源（控股多家石墨礦企業(yè)）、石墨烯制備技術(shù)（如硅碳負(fù)極與石墨烯融合）及下游客戶資源（寧德時(shí)代、比亞迪等），產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)顯著。

2. 方大炭素（600516）：高端應(yīng)用領(lǐng)域的石墨烯全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭

• 核心邏輯：方大炭素是全球炭素制品供應(yīng)商前三甲，擁有高品質(zhì)石墨礦資源，其特種石墨產(chǎn)能國內(nèi)領(lǐng)先（用于核能、航天等高端領(lǐng)域）。同時(shí)，公司量產(chǎn)純度99.8%的高導(dǎo)電石墨烯粉體，產(chǎn)品應(yīng)用于新能源電池、防腐涂料等高端場(chǎng)景。
• 業(yè)績(jī)支撐：2023年石墨烯業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)可觀，2025年股價(jià)漲幅超35%（光伏+半導(dǎo)體雙景氣）。
• 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：上游石墨礦資源掌控（降低成本）、高端應(yīng)用技術(shù)壁壘（如核能用石墨烯）、全產(chǎn)業(yè)鏈布局（從原料到終端產(chǎn)品），抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

3. 中科電氣（300035）：業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的石墨烯導(dǎo)電劑龍頭

• 核心邏輯：中科電氣以“石墨負(fù)極+石墨烯導(dǎo)電劑”雙布局為核心，給寧德時(shí)代供應(yīng)石墨負(fù)極材料，其石墨烯導(dǎo)電劑可提升電池快充性能，受益于新能源車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。
• 業(yè)績(jī)支撐：2025年上半年?duì)I收增長(zhǎng)68.21%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)202.93%，融資凈買入超1億元，業(yè)績(jī)爆發(fā)力強(qiáng)。
• 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：新能源車產(chǎn)業(yè)鏈高景氣（寧德時(shí)代等客戶訂單充足）、石墨烯導(dǎo)電劑技術(shù)迭代（如高容量電池應(yīng)用）、低估值（2025年P(guān)E低于行業(yè)平均）。

4. 圣泉集團(tuán)（605589）：技術(shù)領(lǐng)先的生物質(zhì)石墨烯龍頭

• 核心邏輯：圣泉集團(tuán)是生物質(zhì)石墨烯領(lǐng)域的“隱形冠軍”，其用生物質(zhì)原料制備的石墨烯復(fù)合材料，廣泛應(yīng)用于汽車內(nèi)飾、防腐涂料等領(lǐng)域。2025年上半年石墨烯業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)42%，技術(shù)壁壘高（如生物質(zhì)石墨烯成本控制）。
• 業(yè)績(jī)支撐：2025年機(jī)構(gòu)給予20家評(píng)級(jí)，股價(jià)漲幅超35%（光伏+半導(dǎo)體雙景氣），傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（酚醛樹脂）兜底，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性強(qiáng)。
• 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：生物質(zhì)石墨烯技術(shù)（環(huán)保、成本低）、下游應(yīng)用廣泛（汽車、涂料、電子）、機(jī)構(gòu)扎堆（20家評(píng)級(jí)），市場(chǎng)認(rèn)可度高。
• 5. 新疆眾和（600888）：低估值的石墨烯導(dǎo)熱膜龍頭
• 核心邏輯：新疆眾和是石墨電極龍頭（給鋼鐵廠供應(yīng)超高功率石墨電極），同時(shí)布局石墨烯導(dǎo)熱膜，產(chǎn)品進(jìn)入華為、小米等消費(fèi)電子供應(yīng)鏈，2025年上半年石墨烯相關(guān)收入增長(zhǎng)25%。
• 業(yè)績(jī)支撐：2025年P(guān)E不足15倍（低估值）、融資客猛加倉（機(jī)構(gòu)看好），傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（石墨電極）受益于鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇，業(yè)績(jī)韌性強(qiáng)。
• 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：低估值（安全邊際高）、消費(fèi)電子供應(yīng)鏈（華為、小米等客戶）、石墨烯導(dǎo)熱膜技術(shù)（如高導(dǎo)熱系數(shù)），下游需求明確。
• 潛在風(fēng)險(xiǎn)

1. 行業(yè)波動(dòng)：鋼鐵、新能源等行業(yè)周期波動(dòng)（如鋼鐵減產(chǎn)影響石墨電極訂單），可能拖累龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)。

2. 技術(shù)迭代：石墨烯技術(shù)路線未統(tǒng)一（如導(dǎo)電劑替代技術(shù)），若客戶更換方案，可能影響收入。

3. 競(jìng)爭(zhēng)加劇：中小型企業(yè)進(jìn)入（如思泉新材等），可能導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下降，擠壓利潤(rùn)空間。

文中觀點(diǎn)涉及標(biāo)的僅供參考，不作為投資依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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