兩大資金池瘋狂灌水A股

雖然A股最近有調(diào)整的跡象，但走勢(shì)依然比較強(qiáng)勢(shì)。

表現(xiàn)出來(lái)的更多是內(nèi)部結(jié)構(gòu)的分化，而市場(chǎng)整體其實(shí)沒(méi)跌多少。

上證指數(shù)在4000點(diǎn)反復(fù)橫跳，中證全指只是橫盤(pán)震蕩。

如果沒(méi)有增量資金，當(dāng)市場(chǎng)內(nèi)部在調(diào)倉(cāng)時(shí)，往往會(huì)有回調(diào)的壓力。

如果增量資金不斷買入，且買入的量足夠大，市場(chǎng)調(diào)整的幅度就很有限。

從現(xiàn)在的情況來(lái)看，明顯是有增量資金在不斷的進(jìn)入A股！

增量資金來(lái)自哪里呢？

一、兩大資金池

很早前我就一直在跟讀者朋友分享，A股的資金主要來(lái)自兩個(gè)方面。

第一，跨國(guó)資金回流。

第二，樓市。

否則在對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期如此悲觀的情況下，難不成是居民存款在入市？

很顯然不是！居民存款入市往往都是在牛市末期了。

這種結(jié)構(gòu)牛和慢牛，存款是不感興趣的。

去年924那種連續(xù)暴漲，才會(huì)勾搭居民急急忙忙開(kāi)戶。

二、樓市與股市的關(guān)系徹底逆轉(zhuǎn)

過(guò)去，很多人都認(rèn)為樓市好了，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)向上，股市才能漲。

甚至很多炒股的都眼巴巴的指望政策救樓市。

也有不少人見(jiàn)對(duì)樓市沒(méi)有刺激政策就不敢進(jìn)入股市，結(jié)果白白錯(cuò)過(guò)了牛市。

但樓市和股市實(shí)際上是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

資金是有限的，進(jìn)入樓市的多了，進(jìn)入股市的就少了。

房地產(chǎn)走牛的20年，股市的估值中樞可是在下移。錢去哪里了呢？

這就不用多說(shuō)了吧。

直到現(xiàn)在，很多人都認(rèn)為買股票是不務(wù)正業(yè)，買房子才是正道。

既然樓市和股市在資金上是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，當(dāng)樓市永遠(yuǎn)漲的預(yù)期被打破后，股市跟樓市的關(guān)系也就徹底逆轉(zhuǎn)了。

你就能看到隨著樓市下跌，股市反而開(kāi)始上漲了。

中指研究院的數(shù)據(jù)顯示，十月百城二手房?jī)r(jià)格環(huán)比繼續(xù)下跌0.84%，同比下跌7.60%。

這已經(jīng)是連續(xù)42個(gè)月環(huán)比下跌了。

這種鈍刀子割肉，才把人割得蛋疼。

我在2022年，賣了一套房子，并拿著賣房錢來(lái)股市抄底，當(dāng)時(shí)很多讀者還表示不理解。

房?jī)r(jià)現(xiàn)在少說(shuō)也跌了20%-30%，而股市也賺了50%以上。如果錢放錯(cuò)了地方，就差出了一倍的距離。

在資產(chǎn)配置上如果犯了大錯(cuò)，人與人之間的財(cái)富差距會(huì)被快速放大！

值得注意的是，在房?jī)r(jià)下跌的初期，人們的預(yù)期還沒(méi)有扭轉(zhuǎn)，而且當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)還沒(méi)有開(kāi)始降息，所以房?jī)r(jià)和股價(jià)一起下跌。

隨著預(yù)期的扭轉(zhuǎn)，那些賣了房的人，手里突然多出一大筆錢，這筆錢動(dòng)輒就是幾百萬(wàn)。

人哪，只要一有錢就愛(ài)瞎折騰，總想買點(diǎn)什么？

因此其中一部分資金必然會(huì)流進(jìn)股市。

即便只是流入10%，也能推動(dòng)A股猛漲，因?yàn)?strong>樓市這個(gè)資金池的體量十分龐大。

A股現(xiàn)在的市值雖然有120萬(wàn)億左右，但自由流通市值不過(guò)40萬(wàn)億左右而已。

自由流通市值才是關(guān)鍵，很多股份是不會(huì)流通的！

而樓市巔峰時(shí)期的市值有450萬(wàn)億之多。

你再想想國(guó)家隊(duì)用2000億就在貿(mào)易戰(zhàn)中把全A狂拉了10個(gè)點(diǎn)。

那些擁有多套房的人，當(dāng)他們出售了房子后，手里的資金量非常大。他們投入股市的錢可能對(duì)他們來(lái)說(shuō)只是九牛一毛。

你看，視角不同，看到的東西就不一樣。

總之，不要小看樓市這個(gè)資金池對(duì)股市的助推作用。

國(guó)家引導(dǎo)房?jī)r(jià)緩慢陰跌，或許有它非常大的戰(zhàn)略目的。

三、外資一個(gè)季度賣了4000億

我們?cè)倏纯纯鐕?guó)資金方面。

三季度有一個(gè)數(shù)據(jù)很顯眼。

境外投資者拋售了4000億國(guó)內(nèi)債券。

外資什么時(shí)候開(kāi)始拋的呢？

正好是特朗普上臺(tái)后。半年時(shí)間拋售了6000億。

你看到債市最近半年很弱，最大的空頭就是外資。

其實(shí)從去年美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)，外資就拋售了一波國(guó)內(nèi)債券。

但民主黨為了給特朗普留下一個(gè)爛攤子，于是玩命的發(fā)展花錢。使得美元指數(shù)大幅反彈。

央行為了穩(wěn)匯率，不得不再度提供掉期點(diǎn)補(bǔ)貼，使得套息交易的收益率高于聯(lián)邦基金利率。

這就使得已經(jīng)離開(kāi)的資金再度回到債券上。

特朗普上臺(tái)后，美元走弱，央行便不斷減少掉期點(diǎn)補(bǔ)貼。

由于跨國(guó)資金回流的意愿較大，央行還故意把套息組合的收益率降低到聯(lián)邦基金利率以下，降低回流的速度，從而使得匯率不至于波動(dòng)過(guò)大。

對(duì)照這些走勢(shì)圖，我們就能判斷大勢(shì)，而不至于陷入每日的波動(dòng)中。

最近美元指數(shù)由于美國(guó)政府停擺再度走高，央行為了對(duì)沖貶值壓力，再度增加了掉期點(diǎn)補(bǔ)貼，于是股市也遭遇了一定的壓力。

但大趨勢(shì)沒(méi)有變。跨國(guó)資金回流還在路上。

另外一方面，債券這邊由于有外資的持續(xù)拋壓，所以很難走牛。

央行也會(huì)調(diào)控節(jié)奏，一旦看到債市波動(dòng)過(guò)大，就會(huì)釋放一點(diǎn)流動(dòng)性讓債市續(xù)命。

因此債市的收益有限，而一旦臨界點(diǎn)到來(lái)，長(zhǎng)債可能會(huì)有較大回撤。

四、流動(dòng)性會(huì)帶來(lái)質(zhì)變

當(dāng)下我們所處的牛市是流動(dòng)性推動(dòng)的。

不少人會(huì)擔(dān)心沒(méi)有業(yè)績(jī)，牛市不可持續(xù)。

需要知道的是，流動(dòng)性不僅僅能推動(dòng)股市，也能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)。

隨著流動(dòng)性的復(fù)蘇邁過(guò)臨界點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇也會(huì)跟上來(lái)。

只不過(guò)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也是K型分化的。所以人們的體感跟宏觀數(shù)據(jù)對(duì)不上號(hào)。

說(shuō)回股市，無(wú)論怎樣調(diào)整，股市整體還會(huì)創(chuàng)新高。

但是要注意哦。很多人會(huì)賺了指數(shù)不賺錢。

最終他們會(huì)醒悟：早知道就聽(tīng)國(guó)家的話，好好持有指數(shù)了。

不過(guò)吧，真當(dāng)你有這個(gè)想法的時(shí)候，也要當(dāng)心你這是后知后覺(jué)哦。

做投資老是慢好幾拍是賺不到錢的。

喜歡我文章的朋友歡迎來(lái)我的同名公號(hào)：睿知睿見(jiàn)