“4個(gè)月燒掉幾百億”的外賣大戰(zhàn)，到底在卷什么？

“哎，你點(diǎn)外賣了嗎？”——這句話，現(xiàn)在比“吃了嗎”還常見(jiàn)。

可你有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，最近點(diǎn)外賣突然變便宜了？3塊免運(yùn)費(fèi)、5塊吃頓飯、會(huì)員月卡直接白送。別懷疑，這不是平臺(tái)做慈善，而是2025年下半場(chǎng)，中國(guó)外賣市場(chǎng)正在打一場(chǎng)“史上最貴”的群架。

4個(gè)月，京東、美團(tuán)、阿里三家，一共砸進(jìn)去幾百億補(bǔ)貼。日訂單量，從1億飆到2.5億。

北京某站點(diǎn)騎手，一個(gè)月收入沖3萬(wàn)；用戶3塊錢吃到30塊的便當(dāng)；資本圈卻一邊看熱鬧、一邊偷偷減倉(cāng)。

今天這期主題，我們就用大白話，把這場(chǎng)“外賣三國(guó)殺”拆給你聽(tīng)：

錢到底燒在哪？誰(shuí)會(huì)先扛不住？以及，咱普通人除了薅羊毛，還能薅到什么機(jī)會(huì)？

先給沒(méi)跟上的朋友補(bǔ)補(bǔ)課：

今年6月，京東外賣突然“掀桌子”，宣布“全年免傭金+免配送費(fèi)”，90天沖了2500萬(wàn)單；美團(tuán)立刻上線“秒送”品牌，把30分鐘送到改成18分鐘；阿里干脆把淘寶閃購(gòu)和餓了么合并，統(tǒng)一入口，打“二次逆襲”。

一句話，老玩家守城，新玩家拔網(wǎng)線。而他們的武器，只有兩樣：左手補(bǔ)貼，右手騎手。

先說(shuō)補(bǔ)貼。

京東砸的最多，直接把傭金降到0。

商家原來(lái)每單被平臺(tái)抽18%-22%，現(xiàn)在抽0，等于白打工。

用戶端更夸張，新人1元吃炸雞、老用戶天天領(lǐng)20減19的神券，平臺(tái)倒貼錢讓你下單。

美團(tuán)跟牌：配送費(fèi)直接腰斬，3公里內(nèi)1塊9，再送3張免運(yùn)費(fèi)卡。

阿里后發(fā)制人，把“88VIP”和“餓了么會(huì)員”打通，淘寶買東西直接送外賣紅包，券包最高能薅到180塊。

一句話，你點(diǎn)得越多，他們虧得越狠，但誰(shuí)也不敢先停。因?yàn)橥Ａ耍脩粝乱幻刖托遁d。

再說(shuō)騎手。

訂單翻倍，運(yùn)力就得翻倍。

北京朝陽(yáng)某站點(diǎn)，原本40個(gè)騎手，兩個(gè)月擴(kuò)到120人；廣州天河晚高峰，一單7公里給補(bǔ)貼15塊，騎手月入2.8萬(wàn)不是新聞。可問(wèn)題是，騎手不是無(wú)限供應(yīng)。

國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)：2025年6月，全國(guó)外賣騎手900萬(wàn)，比年初只多了80萬(wàn)，但日訂單卻多了1.5億。

算一道小學(xué)算術(shù)題：原來(lái)1個(gè)騎手每天送30單，現(xiàn)在要送50單，才能把缺口補(bǔ)上。所以，你感覺(jué)到的“快”，其實(shí)是別人跑出來(lái)的“卷”。

更魔幻的是，為了搶騎手，平臺(tái)開(kāi)始“互相拆墻角”。

美團(tuán)內(nèi)部流出一張截圖：拉一個(gè)京東騎手跳槽，獎(jiǎng)勵(lì)1000塊；京東反手就給美團(tuán)騎手送電動(dòng)車，只要干滿三個(gè)月，車直接過(guò)戶。一句話，補(bǔ)貼燒的是人民幣，搶騎手燒的是腎上腺素。

看到這里，你一定會(huì)問(wèn)：幾百億砸下去，他們到底圖什么？答案只有八個(gè)字：高頻入口、數(shù)據(jù)金礦。

外賣是所有本地生活里，頻次最高、數(shù)據(jù)最準(zhǔn)、場(chǎng)景最深的一個(gè)。一個(gè)人一天刷抖音可能3次，但點(diǎn)外賣1～2次是剛需。

你今天點(diǎn)了酸菜魚，平臺(tái)就知道你愛(ài)吃辣；你周末中午12點(diǎn)才下單，平臺(tái)就猜到你熬夜；情人節(jié)你給異地女友送奶茶，平臺(tái)立刻標(biāo)記“高消費(fèi)、強(qiáng)社交”標(biāo)簽。有了這些數(shù)據(jù)，就能給你推酒店、推電影票、推美容美發(fā)，甚至推裝修。外賣是鉤子，后面掛的是整條本地生活的大魚。所以，虧錢沒(méi)關(guān)系，只要先把用戶鎖進(jìn)自家生態(tài)，以后慢慢“割韭菜”。

京東想靠外賣帶活“京東到家”、即時(shí)零售；美團(tuán)想守住“萬(wàn)物到家”的城墻；阿里則想重新盤活88VIP，讓淘寶流量再次暴漲。一句話，現(xiàn)在燒的錢，都是為未來(lái)十年的流量門票買單。

那誰(shuí)會(huì)先扛不住？我斗膽給三方把個(gè)脈：

1、京東：

優(yōu)點(diǎn)——現(xiàn)金流雄厚，剛賣了德邦+達(dá)達(dá)，賬上800億D藥；

缺點(diǎn)——本地生活基因薄弱，商家數(shù)量只有美團(tuán)1/3，騎手運(yùn)力靠挖墻腳，補(bǔ)貼一停訂單立刻掉。

2、美團(tuán)：

優(yōu)點(diǎn)——市占率60%，商家和騎手最多，用戶習(xí)慣最強(qiáng)；

缺點(diǎn)——被京東“免傭金”打到七寸，核心商家流失明顯；且多線作戰(zhàn)，還要守到店、酒店、旅游。

3、阿里：

優(yōu)點(diǎn)——88VIP 2.3億高凈值會(huì)員，電商輸血能力強(qiáng)；

缺點(diǎn)——外賣心智最弱，餓了么日活只有美團(tuán)1/4，合并后內(nèi)部整合慢，券包太復(fù)雜，很多用戶懶得算。

一句話：京東猛，美團(tuán)穩(wěn)，阿里精。

但打仗打到最后，誰(shuí)先沒(méi)子D，誰(shuí)就先出局。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測(cè)，補(bǔ)貼大戰(zhàn)最晚持續(xù)到2026年春節(jié)，因?yàn)樵偻螅鲜泄疽l(fā)年報(bào)，虧損太大會(huì)被股東“吊打”。

說(shuō)完巨頭，說(shuō)說(shuō)我們普通人，除了薅羊毛，還能干點(diǎn)什么？

第一，如果你是消費(fèi)者，別客氣，把能領(lǐng)的券全領(lǐng)一遍，把想吃的店先收藏，趁平臺(tái)打架，吃到就是賺到。

但也別養(yǎng)成“非補(bǔ)貼不吃”的習(xí)慣，畢竟補(bǔ)貼停了，價(jià)格還會(huì)漲回去。

第二，如果你是商家，今年下半年是“抱大腿”最好的窗口。京東0傭金，可以去試水，把招牌菜做成爆款；美團(tuán)流量大，適合穩(wěn)基本盤；阿里88VIP客單價(jià)高，可以推套餐、推禮盒。

記得三端上線不同套餐，別讓平臺(tái)抓到“二選一”的小辮子。

第三，如果你想找副業(yè)，趕緊去注冊(cè)騎手。現(xiàn)在補(bǔ)貼最高，一單平均8～10塊，一天跑40單，月入過(guò)萬(wàn)不是夢(mèng)。但記得選“商圈+住宅”混合區(qū)域，訂單密度高，路線短，油錢省。

最后，說(shuō)點(diǎn)感性的。

20年前，互聯(lián)網(wǎng)第一次大戰(zhàn)，是三大門戶搶廣告；10年前，是滴滴、快的搶打車；今天，巨頭們又把戰(zhàn)場(chǎng)挪到了你家門口的“一飯一湯”。歷史總是循環(huán)，搶的都不是外賣，而是“下一個(gè)十年”誰(shuí)陪你過(guò)日子。作為普通人，我們左右不了戰(zhàn)局，但可以在炮火里，撿點(diǎn)彈殼當(dāng)廢鐵，薅點(diǎn)羊毛當(dāng)大衣。

畢竟，平臺(tái)打架越兇，我們省得越多。

所以，今晚你準(zhǔn)備點(diǎn)哪家？評(píng)論區(qū)告訴我，我們一起把補(bǔ)貼薅到最后一分錢。

關(guān)注戰(zhàn)略企劃槍手說(shuō)市場(chǎng)，我們下期主題再見(jiàn)。