錯怪小米了：內(nèi)存漲價潮來襲，手機廠商集體遭殃

（一）

不得不說，這次真的錯怪小米了。

10月23日，紅米K90系列發(fā)布，價格相比前代上漲了300-600元，米粉們炸鍋了："小米飄了""性價比之王變割韭菜了"——各種吐槽鋪天蓋地。

哪知道，事情沒那么簡單。

10月27日，工商時報爆出猛料：受內(nèi)存"超級周期"影響，DRAM與NAND Flash價格持續(xù)飆升，正沖擊中國智能手機供應(yīng)鏈。LPDDR5X等關(guān)鍵內(nèi)存的交付周期已延長至26-39周，訂單交付或延遲至2026年中，且價格上漲趨勢短期內(nèi)無放緩跡象。

這到底什么情況？

三星、SK海力士等主要供應(yīng)商已通知客戶，將在2025年第四季度把DRAM和NAND閃存的價格上調(diào)最多30%；花旗、摩根士丹利等投行預(yù)測，25Q4的DRAM平均售價上調(diào)25-26%，相較原預(yù)測上調(diào)超過10個百分點。

更狠的是，有業(yè)內(nèi)人士透露："LPDDR5X漲的價格，可以換一顆2億大底潛望鏡"——這漲幅，簡直離譜。

（二）

為什么內(nèi)存會突然暴漲？

很簡單，供需失衡。

從供給端來看，三大存儲巨頭（三星、SK海力士、美光）都在大規(guī)模減產(chǎn)傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而生產(chǎn)利潤更高的HBM和DDR5。

今年4月，海外原廠就接連宣布將停產(chǎn)DDR4、LPDDR4X等舊制程DRAM產(chǎn)品——雖然基于下游應(yīng)用市場的長尾需求，部分原廠決定針對特定客戶維持一定產(chǎn)能供應(yīng)，但市場需求始終難以得到完全滿足。

結(jié)果就是，DDR4、LPDDR4X價格自二季度起開啟轟轟烈烈的漲價潮，并將延續(xù)至今年年底。

從需求端來看，AI服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的需求爆發(fā)直接推動DDR5和HBM滲透率提升——AI大模型訓練和推理對存儲高帶寬、低延遲、大容量的嚴苛要求，讓HBM需求持續(xù)井噴。

這就是典型的"擠出效應(yīng)"——AI服務(wù)器把高端內(nèi)存吃光了，手機廠商只能搶剩下的。

（三）

說到這里，就不得不提小米的"委屈"了。

紅米K90系列10月23日發(fā)布，價格相比前代上漲了300-600元——這個漲價幅度，確實讓很多米粉不爽。

但《國際電子商情》報道指出，小米公司已因內(nèi)存價格飆升而被迫調(diào)整產(chǎn)品定價。

也就是說，小米不是"想漲價"，而是"不得不漲價"。

你看這個成本壓力：

LPDDR5X交付周期延長至26-39周，價格上漲趨勢短期內(nèi)無放緩跡象；DDR4上調(diào)20%，DDR5上調(diào)5%；NAND Flash也在漲價——這些成本，總得有人買單吧？

手機廠商能消化一部分，但不可能全部消化。

更何況，隨著2026年芯片工藝轉(zhuǎn)向2nm節(jié)點，雖然性能會提升,但晶圓成本預(yù)計也將大幅增加——這又是一筆新的成本壓力。

聯(lián)發(fā)科最早可能在2025年第四季度感受到智能手機芯片的利潤受擠壓——連芯片設(shè)計商都扛不住了，手機廠商能好到哪去？

（四）

更尷尬的是，這次漲價潮，不只是小米一家遭殃。

華為、OPPO、vivo、一加、榮耀……所有手機廠商，都面臨同樣的成本壓力。

一加15和Ace 6 10月27日發(fā)布，價格也不便宜——一加15起售價3999元，Ace 6起售價2599元，和紅米K90系列差不多。

而且一加15還從2K屏降到了1.5K屏，主攝換成了索尼IMX 906——這明顯是為了控制成本。

在內(nèi)存漲價的大背景下，手機廠商面臨兩個選擇：

要么漲價，承擔用戶流失的風險；

要么降低配置，犧牲產(chǎn)品競爭力。

小米選擇了漲價，一加選擇了降配，——各有各的難處。

（五）

說到這里，我總覺得，這次內(nèi)存漲價潮，暴露了中國手機產(chǎn)業(yè)鏈的一個致命短板：部分核心零部件受制于人。

芯片方面，雖然華為有麒麟，但大部分廠商還是要用高通、聯(lián)發(fā)科；

內(nèi)存方面，雖然長江存儲、長鑫存儲在崛起，但高端LPDDR5X、DDR5、HBM還是得靠三星、SK海力士、美光；

這就是中國手機產(chǎn)業(yè)鏈的困境：你可以做出全世界最好的手機，但高端核心零部件的定價權(quán)不在你手里。

內(nèi)存漲價30%，你就得跟著漲；芯片漲價，你也得跟著漲——成本壓力最終都會傳導(dǎo)到終端用戶身上。

（六）

說實話，這次真的不能怪小米。

成本擺在那里，供應(yīng)鏈漲價是事實，交付周期延長也是事實——小米要么漲價，要么降配，要么虧本賣，沒有第四條路。

其他手機廠商也一樣，都面臨同樣的困境。

所以，這次內(nèi)存漲價潮，不全是小米的問題，而是整個手機產(chǎn)業(yè)鏈的問題。

最后，還是忍不住要感嘆一下。

小米啊小米，你這次真的挺冤的。

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