韓國(guó)，成了美國(guó)AI的香餑餑

10月，韓國(guó)成了 AI 產(chǎn)業(yè)最熱戰(zhàn)場(chǎng)

先看時(shí)間線：

10月1日
Sam Altman 飛首爾，在青瓦臺(tái)簽 Stargate 項(xiàng)目韓國(guó)協(xié)議，5000 億美元，兩座數(shù)據(jù)中心，每月 90 萬(wàn)片 DRAM 晶圓

10月18日
特朗普在佛羅里達(dá)打了 7 小時(shí)高爾夫，同行的是五個(gè)韓國(guó)財(cái)閥：三星李在镕、SK 崔泰源、現(xiàn)代鄭義宣、LG 具光謨、韓華金東關(guān)，議題是 3500 億美元投資和關(guān)稅

10月23日
OpenAI 發(fā)布《韓國(guó) AI 經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖》，48 頁(yè)報(bào)告，直接給韓國(guó)政府寫(xiě)產(chǎn)業(yè)政策建議

10月24日
Anthropic 宣布在首爾開(kāi)辦公室，時(shí)間點(diǎn)緊跟 OpenAI

10月29-30日
特朗普訪問(wèn)韓國(guó)，參加 APEC 峰會(huì)

韓國(guó)總統(tǒng)李在明，考慮給特朗普一個(gè)大大的驚喜

一個(gè)月，三波人，同一個(gè)目標(biāo) 三星和 SK 海力士控制的全球 90% 高帶寬內(nèi)存（HBM）產(chǎn)能

先說(shuō)清楚 HBM 在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置

高帶寬內(nèi)存，HBM，High Bandwidth Memory，是把多層 DRAM 芯片垂直堆疊，用硅通孔（TSV）技術(shù)連接，讓數(shù)據(jù)傳輸速度比傳統(tǒng)內(nèi)存快幾十倍

美光 HBM 示意

AI 大模型訓(xùn)練和推理的瓶頸不在算力，在數(shù)據(jù)交換的速度

GPU 算得再快，如果數(shù)據(jù)喂不上來(lái)，就要等待，這叫內(nèi)存墻

目前最先進(jìn)的 HBM3e，帶寬能到 1.2TB/s，是 DDR5 的 10 倍以上

英偉達(dá) H100 用的是 HBM3，每塊 GPU 配 80GB HBM，沒(méi)有這個(gè)，H100 就是一堆晶體管

全球能生產(chǎn) HBM 的，主要是三家：SK 海力士 50%，三星 30%，美光 10%

韓國(guó)兩家（海力士&三星）加起來(lái) 80%，如果算上技術(shù)領(lǐng)先度（HBM3e 量產(chǎn)能力），控制力接近 90%

三星（左），SK 海力士（右）

韓國(guó)在全球 DRAM 市場(chǎng)占 73%，在 NAND 閃存市場(chǎng)占 51%

更關(guān)鍵的是，韓國(guó)企業(yè)掌握了 3D 垂直堆疊、Processing-in-Memory（PIM）等先進(jìn)封裝技術(shù)，這些技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手短期內(nèi)無(wú)法復(fù)制

半導(dǎo)體占韓國(guó) GDP 近 20%，2024年半導(dǎo)體出口 1419 億美元，同比增長(zhǎng) 43.9%

韓國(guó)是全球第六大半導(dǎo)體出口國(guó)，在內(nèi)存芯片領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)（全球市場(chǎng)份額 56.9%）

OpenAI 的經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖

Sam Altman 10月1日飛首爾，見(jiàn)了韓國(guó)總統(tǒng)李在明、三星會(huì)長(zhǎng)李在镕、SK 會(huì)長(zhǎng)崔泰源

Sam Altman 和 李在明

三方會(huì)談，當(dāng)場(chǎng)簽協(xié)議

Stargate 項(xiàng)目韓國(guó)部分的內(nèi)容：兩座 20 兆瓦級(jí)數(shù)據(jù)中心，一座在浦項(xiàng)（三星），一座在全羅南道（SK 海力士），未來(lái)還要擴(kuò)容

三星和 SK 海力士承諾每月供應(yīng) 90 萬(wàn)片 DRAM 晶圓

這個(gè)數(shù)字的參照系：現(xiàn)在全球 HBM 產(chǎn)能每月大約 40 萬(wàn)片晶圓當(dāng)量，OpenAI 一家的需求相當(dāng)于要求韓國(guó)把 HBM 產(chǎn)能翻一倍以上

訂單價(jià)值超過(guò) 720 億美元

協(xié)議簽完，三星股價(jià)創(chuàng) 2021年1月以來(lái)新高，SK 海力士飆到 25 年最高點(diǎn)

兩家公司市值 24 小時(shí)內(nèi)增加 370 億美元，韓國(guó)綜合股指（KOSPI）首次破 3500 點(diǎn)，至今天（10月27日），已達(dá)到史上最高的 4032.68

截圖時(shí)間 25年10月27日，下午2:54，韓國(guó)股市新高

10月23日，OpenAI 發(fā)布《韓國(guó) AI 經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖》

48 頁(yè)報(bào)告，核心是雙軌戰(zhàn)略：韓國(guó)建立主權(quán) AI 能力（基礎(chǔ)模型、基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)治理、GPU 供應(yīng)），同時(shí)與 OpenAI 等企業(yè)深度合作獲取最先進(jìn)技術(shù)

藍(lán)圖描繪的經(jīng)濟(jì)前景：韓國(guó)央行預(yù)測(cè) AI 可將全要素生產(chǎn)率提高 3.2%，潛在 GDP 增長(zhǎng)最高達(dá) 12.6%

具體到行業(yè)：AI 醫(yī)療市場(chǎng)從 2023年的 3.77 億美元增至 2030年的 66.7 億美元，年增長(zhǎng)率 50.8%

AI 智能工廠市場(chǎng)從 1549 億美元增長(zhǎng)至 7264 億美元

AI 驅(qū)動(dòng)的內(nèi)存芯片市場(chǎng)預(yù)計(jì)增長(zhǎng) 24%

韓國(guó)政府已承諾通過(guò)公私合作投資 150 萬(wàn)億韓元（超過(guò) 1150 億美元）

OpenAI 的本地化布局也在推進(jìn)

2025年5月26日宣布成立韓國(guó)法人實(shí)體，9月10日首爾辦公室正式開(kāi)業(yè)

這是 OpenAI 在亞洲的第三個(gè)辦公室（前兩個(gè)是東京和新加坡）

首任韓國(guó)總經(jīng)理金慶勛 9月29日就任，他曾擔(dān)任谷歌韓國(guó)總經(jīng)理

數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)是全球第二大付費(fèi) ChatGPT 訂閱市場(chǎng)（僅次于美國(guó)），每周活躍用戶同比增長(zhǎng) 4 倍，付費(fèi)訂閱者增長(zhǎng) 3 倍，基于 API 的使用量位列全球前十

OpenAI 還與 Kakao 達(dá)成戰(zhàn)略合作，將 ChatGPT 集成到擁有 5000 萬(wàn)用戶、市場(chǎng)占有率 97% 的 KakaoTalk 即時(shí)通訊應(yīng)用

9月23日宣布將 GPT-5 集成到 KakaoTalk

學(xué)術(shù)合作方面，OpenAI 與首爾國(guó)立大學(xué)在 9 月簽署諒解備忘錄，建立韓國(guó)首個(gè)與 OpenAI 合作的 AI 原生校園

Anthropic 的時(shí)間點(diǎn)

OpenAI 發(fā)布藍(lán)圖第二天

10月24日，Anthropic 宣布在首爾開(kāi)辦公室

這是 Anthropic 在亞太的第三個(gè)辦公室，前兩個(gè)是東京（6 月宣布）和班加羅爾（10月7日宣布），頗有戰(zhàn)略考慮

Anthropic 首席商務(wù)官 Paul Smith 說(shuō)：韓國(guó)企業(yè)已經(jīng)是世界上最成熟的 Claude 用戶，特別是在復(fù)雜編程和企業(yè)應(yīng)用方面

數(shù)據(jù)：韓國(guó)的 Claude 使用量全球前五（總量和人均），一個(gè)韓國(guó)軟件工程師是全球排名第一的 Claude Code 用戶

過(guò)去 4 個(gè)月，韓國(guó)的 Claude Code 周活躍用戶增長(zhǎng) 6 倍

https://www.anthropic.com/news/seoul-becomes-third-anthropic-office-in-asia-pacific

Anthropic 在韓國(guó)也有早期布局

2023年8月13-14日，SK 電訊向 Anthropic 投資 1 億美元，成為戰(zhàn)略合作伙伴

雙方聯(lián)合開(kāi)發(fā)了針對(duì)電信行業(yè)的多語(yǔ)言大模型，支持韓語(yǔ)、英語(yǔ)、德語(yǔ)、日語(yǔ)、阿拉伯語(yǔ)、西班牙語(yǔ)

SK 電訊的客戶服務(wù)質(zhì)量因此提升 34%

韓國(guó)本土企業(yè)的應(yīng)用案例：Law&Company 開(kāi)發(fā)的 SuperLawyer AI 法律助手基于 Claude 構(gòu)建，律師效率提高 1.7 倍

92.5% 的用戶節(jié)省時(shí)間，46.8% 的用戶每小時(shí)節(jié)省超過(guò) 30 分鐘

前 100 天吸引 4300 名用戶，轉(zhuǎn)化率 49.4%

Anthropic 計(jì)劃在首爾建立完整的本地團(tuán)隊(duì)，正在招聘韓國(guó)國(guó)家經(jīng)理

還推出 Claude for Startups 計(jì)劃，給韓國(guó) VC 和初創(chuàng)企業(yè)提供技術(shù)資源和 API 額度

特朗普的交易：3500 億美元投資換關(guān)稅

10月18日，佛羅里達(dá)西棕櫚灘，特朗普國(guó)際高爾夫俱樂(lè)部

特朗普打了 7 小時(shí)高爾夫，從早上 9:15 到下午 4:42

與特朗普同時(shí)打球的，是五個(gè)韓國(guó)財(cái)閥老大：三星李在镕、SK 崔泰源、現(xiàn)代鄭義宣、LG 具光謨、韓華金東關(guān)

這場(chǎng)會(huì)議由軟銀孫正義安排，議題：美國(guó)投資、關(guān)稅談判、Stargate 項(xiàng)目、供應(yīng)鏈合作

核心交易框架 韓國(guó)承諾向美國(guó)投資3500 億美元，美國(guó)把關(guān)稅從 25% 降到 15%

投資結(jié)構(gòu)還在談判：現(xiàn)金和融資的比例，外匯市場(chǎng)穩(wěn)定性考慮，可能的貨幣互換安排

細(xì)節(jié)將在 10月29-30日特朗普訪韓時(shí)確定

李在明（左），特朗普（右）

特朗普 10月29日抵達(dá)韓國(guó)，參加慶州 APEC 峰會(huì)

官方議程 29 日與李在明雙邊峰會(huì)，APEC CEO 峰會(huì)午餐會(huì)主旨演講

APEC CEO 峰會(huì)的參會(huì)陣容：英偉達(dá) CEO 黃仁勛、OpenAI CEO Sam Altman、亞馬遜云服務(wù) CEO Matt Garman

加上韓國(guó)五大財(cái)閥老大，約 1700 名企業(yè)高管

主題橋梁、商業(yè)、超越，實(shí)際上是 AI 和半導(dǎo)體合作的集中展示

韓國(guó)企業(yè)在美國(guó)的投資承諾：三星在德克薩斯州泰勒市建 370 億美元芯片代工廠，在奧斯汀還有 170 億美元的半導(dǎo)體廠

SK 海力士在印第安納州西拉法葉建 39 億美元的先進(jìn)芯片封裝廠，專注 HBM，目標(biāo) 2028年量產(chǎn)，已獲美國(guó)政府 4.5 億美元補(bǔ)貼

現(xiàn)代汽車集團(tuán)承諾 260 億美元美國(guó)投資，目標(biāo)在美國(guó)境內(nèi)生產(chǎn) 80% 以上的本地銷售車輛

美國(guó)的政策工具：2025年8月，特朗普政府撤銷了三星和 SK 海力士在中國(guó)業(yè)務(wù)中使用美國(guó)技術(shù)的豁免

宣布對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體征收 100% 關(guān)稅，但在美國(guó)建廠的公司可獲豁免

韓國(guó)的實(shí)力：政策、投資和研發(fā)

韓國(guó)政府的 AI 戰(zhàn)略目標(biāo)：2027年，成為全球前三大 AI 強(qiáng)國(guó)

投資
政府承諾通過(guò)公私合作投資 150 萬(wàn)億韓元（超過(guò) 1150 億美元）
2025年 AI 預(yù)算 1.8 萬(wàn)億韓元（12.8 億美元），比 2024年增加
韓國(guó)企業(yè)承諾到 2027年投資 489 億美元用于 AI 開(kāi)發(fā)

K-半導(dǎo)體戰(zhàn)略
到 2030年投資 4500 億美元，打造全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈

立法
2024年12月通過(guò)《AI 框架法/ AI Basic Act》，2026年1月生效
韓國(guó)成為亞太第一個(gè)、全球第二個(gè)（僅次于歐盟）制定全面 AI 監(jiān)管法規(guī)的國(guó)家

建立國(guó)家 AI 委員會(huì)、AI 安全研究所、國(guó)家 AI 計(jì)算中心

對(duì)高影響 AI 系統(tǒng)和生成式 AI 設(shè)定透明度義務(wù)

韓語(yǔ)原文： ???? ???

研發(fā)
斯坦福全球 AI 活力工具，韓國(guó)排 36 個(gè)國(guó)家中第 7 位（2024年），高于 2017年的第 14 位

AI 專利申請(qǐng)
每 10 萬(wàn)人 17.3 項(xiàng)（2023年），全球第一，超過(guò)盧森堡（15.3）、中國(guó)（6.1）、美國(guó)（5.2）
KAIST（韓國(guó)科學(xué)技術(shù)院）在 2020-2024年頂級(jí) AI 會(huì)議論文數(shù)量排名全球第五（亞洲第四），僅次于北大、卡內(nèi)基梅隆、清華、上海交大

主權(quán) AI 計(jì)劃
政府選定五個(gè)財(cái)團(tuán)用于主權(quán) AI 開(kāi)發(fā)：Naver、LG AI Research、SK 電訊、NCSoft、Upstage

目標(biāo)是開(kāi)發(fā)性能達(dá)到前沿模型（如 ChatGPT）95% 的本土模型

投資 1000 億韓元（約 720 億美元）

韓國(guó) AI 市場(chǎng)預(yù)計(jì)從 2024年的 31.2 億美元增長(zhǎng)到 2033年的 300 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 26.6%

基礎(chǔ)設(shè)施投資：三星投資 2280 億美元建設(shè)新半導(dǎo)體設(shè)施，在龍仁和平澤開(kāi)發(fā)世界最先進(jìn)芯片制造中樞

SK 海力士在龍仁半導(dǎo)體集群投資 9.4 萬(wàn)億韓元（68 億美元）建設(shè) HBM 制造廠，2025年3月開(kāi)工，2027年5月完工

以及，政府從2025年開(kāi)始提供 100 億美元低息貸款

為芯片設(shè)施和研發(fā)提供 2600 億美元稅收減免

補(bǔ)貼芯片設(shè)施電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本最高 50%

韓國(guó)本土的 AI 生態(tài)

除了硬件優(yōu)勢(shì)，韓國(guó)本土的 AI 企業(yè)也在發(fā)展

Naver 是韓國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)公司，搜索引擎市場(chǎng)份額超過(guò) 60%

2021年推出的 HyperCLOVA X 是韓國(guó)首個(gè)超大規(guī)模 AI 模型，2023年8月升級(jí)到 HyperCLOVA X，參數(shù)規(guī)模達(dá)千億級(jí)

Naver 的 AI 助手 Cue 集成在 Naver 搜索、Line 通訊應(yīng)用中，用戶超過(guò) 2 億

Kakao 除了與 OpenAI 合作，也在開(kāi)發(fā)自己的大模型 KoGPT

2023年推出 KoGPT 2.0，針對(duì)韓語(yǔ)優(yōu)化，在韓語(yǔ)理解和生成任務(wù)上表現(xiàn)優(yōu)于通用模型

Upstage 是韓國(guó) AI 初創(chuàng)最頭部的企業(yè)，專注企業(yè)級(jí) AI 解決方案

其客戶包括三星、現(xiàn)代、LG 等大型企業(yè)

Upstage AI

2023年，韓國(guó) AI 初創(chuàng)公司獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá) 12 億美元，同比增長(zhǎng) 45%

韓國(guó)政府設(shè)立了 AI 創(chuàng)業(yè)基金，規(guī)模 5000 億韓元（約 3.6 億美元）。首爾、釜山、大田等城市都建立了 AI 創(chuàng)新園區(qū)。但規(guī)模上看，韓國(guó) AI 市場(chǎng)（2024年 31.2 億美元）遠(yuǎn)小于美國(guó)（約 1500 億美元）和中國(guó)（約 800 億美元）

韓國(guó) AI 初創(chuàng)公司的估值也相對(duì)較低

韓國(guó)最大的 AI 初創(chuàng)企業(yè)，估值約 10 億美元，與美國(guó)動(dòng)輒百億估值的 AI 公司差距明顯

韓國(guó)的弱點(diǎn)：人才、市場(chǎng)和依賴

人才流失是最明顯的問(wèn)題

韓國(guó)在 OECD 38 個(gè)國(guó)家中的 AI 人才留存率排名第 35 位，倒數(shù)第四

韓國(guó)只有 2551 名 AI 專家，占全球人才庫(kù) 0.5%，在 30 個(gè)國(guó)家中排第 22 位

2023年，美國(guó)向韓國(guó)人發(fā)放 5684 個(gè) EB-1/EB-2 簽證（杰出人才和高技能專業(yè)人士）

71.1% 在美國(guó)獲得博士學(xué)位的韓國(guó)人計(jì)劃長(zhǎng)期留在美國(guó)

2024年，韓國(guó)每 1 萬(wàn)人凈流失 0.36 名 AI 專家

原因包括不僅限于：僵化的等級(jí)制工作文化，相對(duì)較低的薪酬（與美國(guó)相比），缺乏靈活性

KAIST 的一項(xiàng)調(diào)查顯示，韓國(guó) AI 研究人員的平均年薪約為 6-8 萬(wàn)美元，同等水平的研究人員在美國(guó)硅谷可以拿到 20-30 萬(wàn)美元

即使 KAIST 在頂級(jí)會(huì)議發(fā)表論文方面表現(xiàn)出色，最優(yōu)秀的研究人員最終還是選擇美國(guó)、加拿大或德國(guó)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的局限：韓國(guó)在內(nèi)存芯片領(lǐng)域全球份額 56.9%，但在邏輯、模擬和光學(xué)離散半導(dǎo)體領(lǐng)域占比不到 3%

對(duì)中國(guó)的依賴：47.5% 的稀土投入來(lái)自中國(guó)，70% 的關(guān)鍵材料來(lái)自中國(guó)，隨著中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（長(zhǎng)江存儲(chǔ) YMTC、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ) CXMT）在內(nèi)存技術(shù)上的進(jìn)步，韓國(guó)面臨市場(chǎng)份額壓力

政府目標(biāo)是到 2030年將中國(guó)進(jìn)口依賴從 70% 降至 50%

韓國(guó)缺乏類似谷歌、亞馬遜、微軟、Meta 的本土大型科技公司來(lái)開(kāi)發(fā) AI 應(yīng)用。Naver 的市值約 300 億美元，Kakao 約 200 億美元，與美國(guó)科技巨頭動(dòng)輒萬(wàn)億美元的市值相差甚遠(yuǎn)

雖然研究產(chǎn)出強(qiáng)勁，但商業(yè)化存在差距

AI 半導(dǎo)體初創(chuàng)企業(yè)（FuriosaAI、Rebellions、Sapeon、HyperAccel 等）與英偉達(dá)、AMD、英特爾相比仍有較大差距

新通過(guò)的《AI 框架法》也同樣存在風(fēng)險(xiǎn)

該法在總統(tǒng)彈劾程序期間通過(guò)，19 項(xiàng)獨(dú)立的 AI 法案被合并，可能造成潛在沖突

市場(chǎng)規(guī)模也是個(gè)問(wèn)題

韓國(guó)總?cè)丝?5100 萬(wàn)，GDP 約 1.7 萬(wàn)億美元

相比之下，美國(guó)人口 3.3 億，GDP 27 萬(wàn)億美元

中國(guó)人口 14 億，GDP 18 萬(wàn)億美元

韓國(guó) AI 市場(chǎng)的天花板相對(duì)較低，限制了本土 AI 公司的成長(zhǎng)空間。韓國(guó)的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，也意味著韓國(guó) AI 公司必須依賴國(guó)際市場(chǎng)

在國(guó)際市場(chǎng)上，韓國(guó) AI 公司面臨美國(guó)和中國(guó)公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)

最后

2025年10月，韓國(guó)在一個(gè)月內(nèi)經(jīng)歷了 OpenAI 的 5000 億美元協(xié)議、Anthropic 的辦公室宣布、特朗普的 3500 億美元投資談判

時(shí)間點(diǎn)的配合，頗有意味：
商業(yè)協(xié)議鋪路（OpenAI/Anthropic），政治背書(shū)跟進(jìn)（特朗普），技術(shù)支撐殿后（黃仁勛）

韓國(guó)的價(jià)值在于 HBM 內(nèi)存的壟斷，但同時(shí)也面臨本土人才流失、生態(tài)幾乎沒(méi)有，監(jiān)管不確定性可能影響創(chuàng)新節(jié)奏

這段時(shí)間美國(guó)大力在、進(jìn)行 AI 產(chǎn)業(yè)布局，需注意