重要信號(hào)出現(xiàn)！新一輪大行情要開始了？

本月的重要會(huì)議結(jié)束了，周五也開了發(fā)布會(huì)，未來5年的規(guī)劃公報(bào)也出來了。

會(huì)議本身的內(nèi)容，已經(jīng)有了很多解讀，我在這里就不多說了。

我看到有一些人對(duì)會(huì)議的解讀很簡(jiǎn)單，就是數(shù)關(guān)鍵詞。

然后很多人發(fā)現(xiàn)公報(bào)里面多次提到了產(chǎn)業(yè)、多次提到了科技和消費(fèi)，甚至還提到了一次地產(chǎn)，但就是沒有一次提到金融。

以至于很多人認(rèn)為，這是對(duì)資本市場(chǎng)、對(duì)金融的一個(gè)利空信號(hào)。

不管這種解讀是認(rèn)真的還是開玩笑，它都沒有多少含金量，大家也不要當(dāng)真。

因?yàn)轭愃频闹匾獣?huì)議的通稿，通常都不太會(huì)直接提及資本市場(chǎng)和金融。

沒有這些關(guān)鍵詞，不代表金融和資本市場(chǎng)不重要。

因?yàn)榻酉聛碣Y本市場(chǎng)運(yùn)行的底層邏輯是 股權(quán)和財(cái)Z的綁定 ，關(guān)于這一點(diǎn)，我們之前寫了一篇文章：《 》

在這篇文章中就已經(jīng)把財(cái)Z和資本市場(chǎng)的關(guān)系做了很清晰的分析。

資本市場(chǎng)，未來的定位相當(dāng)于過去20年的地產(chǎn) ，是和東大經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度息息相關(guān)的，具有不可代替的重要性。

所以最近才會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)一些地方開始推行國(guó)有的“三資改革”。

而所謂的證券化、資產(chǎn)化和杠桿化，都需要資本市場(chǎng)的參與，沒有資本市場(chǎng)，就很難實(shí)現(xiàn)三化。

因此， 在重要H議結(jié)束之后，我們不僅要關(guān)注會(huì)議通稿以及發(fā)布會(huì)說了什么，還要關(guān)注具體做了什么。

通稿只是給了大方向，而具體的政C執(zhí)行，才是最重要的。

今天的大A和港股，都有不小幅度的上漲。

上證指 數(shù) 漲了0.71%，創(chuàng)年內(nèi)新高， 直接上到了3950點(diǎn)。

深成指漲2.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲了3.57%，恒生指數(shù)也漲了0.74%。

這說明市場(chǎng)認(rèn)可會(huì)議釋放的信號(hào)，并沒有出現(xiàn)預(yù)期的落空。

10月份，市場(chǎng)的熱度明顯不如前幾個(gè)月，原因我之前在文章里面也說過，就是因?yàn)樗械臋C(jī)構(gòu)大資金都在等待這兩天的會(huì)議，等一些消息落地之后再去選擇方向。

那現(xiàn)在會(huì)議已經(jīng)結(jié)束，關(guān)鍵的信號(hào)都已經(jīng)落地，接下來，資本市場(chǎng)會(huì)怎么走呢？

首先，我們認(rèn)為 雖然會(huì)議已經(jīng)結(jié)束，但是因?yàn)橹忻乐g的談判還沒有塵埃落定，所以不確定性依然存在。

后面幾天，兩個(gè)大國(guó)會(huì)在馬來西亞針對(duì)貿(mào)Y的問題進(jìn)行談判，在談判結(jié)果出來之前，我不認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)明顯的方向。

因?yàn)榇蠹乙溃袌?chǎng)是被大資金主導(dǎo)的，

而我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)：

市場(chǎng)上的大資金，尤其是大A里面的大資金，需要的是確定性。

在潛在的黑天鵝存在的情況下，大資金不會(huì)輕舉妄動(dòng)拉升大盤，畢竟誰(shuí)都不知道懂王下一秒突然又會(huì)說一句什么話擾動(dòng)整個(gè)資本市場(chǎng)。

其次，最后一個(gè)季度臨近年底，大機(jī)構(gòu)基本上都會(huì)做一件事——

提前鎖定目前為止賺到的利潤(rùn)

因?yàn)榇髾C(jī)構(gòu)比如大的公募基金，每年都有考核要求。

而目前為止，因?yàn)榻衲晷星楹茫鄶?shù)機(jī)構(gòu)的凈值和收益率都已經(jīng)創(chuàng)了新高。

既然現(xiàn)在的收益率就已經(jīng)足夠過年底的考核KPI，那很多大機(jī)構(gòu)第四季度的想法肯定就是 求穩(wěn) ，保住現(xiàn)有的收益率，確保年底符合考核的要求

因此，大機(jī)構(gòu)在第四季度，風(fēng)險(xiǎn)偏好都不會(huì)太高。

這在一定程度上也會(huì)影響大盤的走向，畢竟這些大資金是決定市場(chǎng)走向的資金。

除此之外，如果你關(guān)注指數(shù)的變化，你會(huì)發(fā)現(xiàn)：

GJ隊(duì)依然沒有放開對(duì)大盤指數(shù)的“管理”。

9月份，大盤沒有流暢的向上走，和GJ隊(duì)壓制有很大的關(guān)系。

因?yàn)槟嵌螘r(shí)間，市場(chǎng)的狂熱程度有加速的跡象，為了維持慢牛的穩(wěn)定，GJ隊(duì)出手對(duì)大盤進(jìn)行了調(diào)控。

調(diào)控表現(xiàn)在哪里？

表現(xiàn)在 白酒、銀行、券商這些板塊的下跌 。

因?yàn)镚J隊(duì)的籌碼多數(shù)都集中在這些板塊里面，他們要控指數(shù)，只能拋掉這些板塊的籌碼。

而到了前兩周，當(dāng)科技板塊開始下跌，市場(chǎng)的熱度明顯下降，指數(shù)上沖動(dòng)能變?nèi)醯臅r(shí)候。

GJ隊(duì)開始放開向下的調(diào)控，轉(zhuǎn)而開始進(jìn)行向上的“調(diào)控” ，買回銀行、白酒這些板塊。

所以你能看到，最近兩周，當(dāng)科技板塊下跌的時(shí)候，是那些所謂的“老登”板塊在上漲維持大盤的平衡，尤其是銀行板塊，上漲的非常迅速。

背后的原因，就在于GJ隊(duì)調(diào)控指數(shù)的節(jié)奏——

熱度高的時(shí)候稍微壓一壓，熱度不夠的時(shí)候稍微加點(diǎn)火

而在會(huì)議之后，周五這一天很明顯帶動(dòng)上 漲的都是科技板塊， 存儲(chǔ)芯片、CPO、半導(dǎo)體等板塊漲幅遙遙領(lǐng)先。

這說明什么？

說明市場(chǎng)又開始有了熱度，一部分追求風(fēng)險(xiǎn)收益的資金，又開始炒作科技了。

但與此同時(shí)， 某個(gè)極為重要的證券票，周五尾盤突然壓了一個(gè)萬(wàn)手的大賣單 ，像一張無(wú)情的大手，壓著整個(gè)市場(chǎng)即將燃燒的火焰。

很明顯，敢在券商板塊有這么大手筆的資金，只能是GJ隊(duì)。

傳遞的信號(hào)也很明顯，就是讓大伙先別亂動(dòng)，指數(shù)現(xiàn)在還不能那么快上去。

為什么不能往上？

我想核心原因還是我前面說的：

兩個(gè)大國(guó)之間的協(xié)商結(jié)果還沒出來，資本市場(chǎng)這時(shí)候不能亂跳，需要謹(jǐn)慎觀望，等結(jié)果落地。

總之，無(wú)論是因?yàn)榇髧?guó)談判的不確定性，還是因?yàn)榇髾C(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，亦或者是GJ隊(duì)對(duì)指數(shù)的壓制。

短期內(nèi)，即便重要會(huì)議結(jié)束，大盤也很難馬上走出類似7-8月份那樣的流暢行情。

不過，我們可以確定的是，在拉動(dòng)通Z和消費(fèi)以及股權(quán)和財(cái)Z綁定的背景下，牛市行情，還遠(yuǎn)沒有結(jié)束。

但下一波流暢的行情，恐怕得等到不確定性都落地之后才會(huì)出現(xiàn) ，而過去這兩個(gè)月 大盤的橫盤甚至是回調(diào)，其實(shí)是在為未來的向上積攢空間。

那接下來這一波行情，主線是誰(shuí)呢？

我認(rèn)為依然是 科技 。

畢竟這一次的會(huì)議，重點(diǎn)說的就是科技，提及科技的次數(shù)也非常多。

因此，對(duì)于普通投資者來說，接下來要做的，核心就兩件事：

第一，把控好節(jié)奏， 拿出一部分短期資金，跟隨GJ隊(duì)的步伐以及大盤的輪動(dòng)節(jié)奏，進(jìn)行板塊的配置。

尤其是要在指數(shù)走壞的時(shí)候，配置一部分GJ隊(duì)重倉(cāng)的防守板塊進(jìn)行防守。

第二， 拿出一部分長(zhǎng)線資金，長(zhǎng)期做多科技板塊的票。

具體我們接下來要如何長(zhǎng)期配置科技板塊？這么多科技板塊，哪些板塊才是這一波牛市行情中最有確定性的？才能最大幅度地拿到收益？

具體如何用短期資金做板塊配置，配置哪些板塊哪些票能夠緊跟國(guó)J隊(duì)的步伐，在短期內(nèi)能夠?qū)_大盤下行的風(fēng)險(xiǎn)？

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