年化7%-10%！上車不晚

上證指數(shù)沖上3900點，手里倉位輕甚至空倉的朋友估計都在撓頭：

沖進去吧，怕剛上車就遇上調(diào)整，成了接盤俠；站著不動吧，又眼饞牛市可能帶來的紅利，左右都不是。

其實要是你沒時間盯盤研究股票，又受不了賬戶上躥下跳，找個簡單省心、能扛住各種行情的投資法子會更靠譜，比如今天要說的“永久投資組合”。

這策略是已故財經(jīng)作家哈利?布朗幾十年前創(chuàng)立的，至今仍非常有效，因為它的核心目標不是賺快錢，而是用“全天候”配置保住一輩子的財富，總結(jié)成一句話就是：

不預(yù)測市場，適配所有行情。

它的核心思路特別直白，把錢分成4等份，股票、債券、黃金、現(xiàn)金各占25%，然后鐵打不動按規(guī)矩調(diào)倉。

都知道，現(xiàn)金、債券、股票、黃金的漲跌從來不同步。比如經(jīng)濟熱得發(fā)燙時，股票可能會回調(diào)，但黃金往往能漲；經(jīng)濟不景氣時，債券可能在悄悄上漲，股票卻可能跌跌不休。不管市場好壞，四類資產(chǎn)總是此消彼長，永遠有能扛事的撐場面。

說白了，就是靠資產(chǎn)間的蹺蹺板效應(yīng)，東方不亮西方亮，讓賬戶整體保持平穩(wěn)。

而從歷史數(shù)據(jù)來看，這一策略的收益回報大約是年化7%-10%，不多，但勝在穩(wěn)。

關(guān)鍵是這個策略的魅力，不光在理念，更在極致的可操作性，具體分三步走：

第一步，科學選擇標的。

股票類：覆蓋多元風格，錨定趨勢賽道。

比如兼顧穩(wěn)健的紅利類與成長屬性的高端制造類。其中高端制造領(lǐng)域，暴哥最近非常看好“空天一體”的長期趨勢，正在認購的航空航天ETF（認購代碼：563383） 就 是不錯的選擇——它是目前唯一專門跟蹤中證全指航空航天指數(shù)（932088.CSI）的ETF，直接打包了航空航天領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標的。

從覆蓋范圍來看，航空航天ETF既包含航空發(fā)動機、戰(zhàn)斗機整機等航空裝備核心資產(chǎn)（權(quán)重68.03%），也涵蓋軍用連接器等軍工電子標的（權(quán)重19.70%），還涉及衛(wèi)星制造等航天裝備企業(yè)（權(quán)重9.90%），能全面覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是看好“空天一體”賽道的投資人重點關(guān)注標的。而這只ETF的募集期將于10月24日15點結(jié)束。

債券類：鎖定長期品種，對沖下行風險。

核心是選長期國債相關(guān)標的。長期國債在經(jīng)濟衰退或通縮期，受央行降息預(yù)期影響更大，價格上漲空間更明顯，能更好地對沖股票資產(chǎn)的波動風險。具體可關(guān)注10年國債ETF和30年國債ETF，這類標的直接跟蹤長期國債指數(shù)，不用自己篩選單只國債，持倉透明且交易便捷，既能享受長期國債的利息收益，也能通過二級市場交易獲取價格波動的收益，適合作為組合中的“穩(wěn)健壓艙石”。

黃金類：跟蹤實物標的，強化避險屬性。

可優(yōu)先選擇跟蹤實物黃金的ETF或其聯(lián)接基金，這類產(chǎn)品的凈值與實物黃金價格直接掛鉤，能最直接地體現(xiàn)黃金的避險與抗通脹價值。相比紙黃金或黃金期貨，實物黃金ETF背后有真實的黃金現(xiàn)貨支撐，不用擔心杠桿風險或交割問題，且流動性較好，無論是經(jīng)濟通脹期保值，還是危機時期避險，都能發(fā)揮關(guān)鍵作用。

現(xiàn)金類：聚焦高流動性，滿足靈活需求

重點是“流動性優(yōu)先”，需選擇能快速變現(xiàn)、且風險極低的標的，主要用于應(yīng)對急用錢場景或后續(xù)調(diào)倉需求。具體可考慮三類：一是貨幣基金，比如常見的余額寶、零錢通等；二是銀行定存，優(yōu)先選3個月以內(nèi)的短期定存，兼顧收益與靈活性；三是短期國債，比如1年期以內(nèi)的國債產(chǎn)品，收益略高于貨幣基金，風險也相對較低。

第二步，簡單直接買入。

要是手里有一筆閑錢，可以一次性按25%的比例買齊四大類資產(chǎn)；要是錢不多，按月定投也可以，每次定投都保持四類資產(chǎn)等比例投入，不用糾結(jié)時機。

第三步，也是最核心的環(huán)節(jié)——嚴格管理調(diào)倉。

不用頻繁操作，但得定期看一眼，比如每半年或一年做一次“再平衡”。舉個例子，要是股市大牛，股票占比漲到了35%，就賣出10%的股票；要是黃金一直跌，占比只剩15%，就補10%的黃金，讓四類資產(chǎn)重新回到25%的比例。

這相當于給投資上了個“自動低買高賣”的紀律，逼著你在別人貪婪時冷靜，在別人恐懼時出手，不用費腦猜市場，跟著規(guī)則走就行。

還有個小技巧：

手里有新增資金時，別直接買股票、債券，先放進現(xiàn)金類資產(chǎn)里。等現(xiàn)金占比超過35%，觸發(fā)再平衡規(guī)則，再把所有資產(chǎn)重新調(diào)成25%的比例，既符合策略邏輯，又不用糾結(jié)新增的錢該買啥，省了不少心。

整體來看，永久投資組合的操作方法非常簡單。

其實投資不用搞得太復雜，尤其是在牛市震蕩期，與其天天糾結(jié)買啥、啥時候買，不如找個靠譜的策略，跟著規(guī)則執(zhí)行。

這個“永久投資組合”或許不是賺得最快的，但絕對是讓你睡得最香的，適合大多數(shù)想穩(wěn)穩(wěn)賺錢的普通人。