西部利得暗箱操作？涉賭經(jīng)理被辭不官宣，35億債券收益近乎歸零

當(dāng)基金經(jīng)理的名字與"賭博被拘"關(guān)聯(lián)，公募行業(yè)的職業(yè)底線再次被置于聚光燈下。西部利得基金經(jīng)理解文增因賭博違法行為被公司解聘一事，不僅暴露了個別從業(yè)人員職業(yè)道德的缺失，更折射出基金公司在風(fēng)控管理、信息披露等環(huán)節(jié)的多重漏洞，讓手握35億元公募資金的投資者陷入信任困局。

博士基金經(jīng)理的"賭局"與公司的滯后反應(yīng)

這場輿論風(fēng)暴的起點(diǎn)，是一份行政處罰決定書的公開。9月8日，上海市公安局長寧分局披露，"解某增"因參與賭博被行政拘留十日并處罰款五百元，涉案籌碼被收繳。彼時市場尚未將這一信息與公募基金行業(yè)關(guān)聯(lián)，直到9月25日西部利得基金的回應(yīng)才揭開謎底——涉事者正是公司基金經(jīng)理解文增。

時間線的梳理更顯蹊蹺。解文增于9月7日下午實(shí)施賭博行為，當(dāng)日便向公司請假兩周，西部利得基金隨即安排其他基金經(jīng)理代為管理其產(chǎn)品。但在警方行政處罰信息公開后，公司并未及時核查跟進(jìn)，直至9月19日解文增返崗、輿情發(fā)酵，才凍結(jié)其操作權(quán)限啟動核查。從違法行為發(fā)生到公司作出解聘決定，間隔長達(dá)18天，遠(yuǎn)超公眾對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控響應(yīng)速度的預(yù)期。

更令人費(fèi)解的是信息披露的模糊處理。截至9月底，西部利得基金官網(wǎng)已悄然刪除解文增的簡歷，卻未發(fā)布任何官方聲明；中國基金業(yè)協(xié)會信息顯示其從業(yè)經(jīng)歷仍未變更，而西部利得合贏債券、西部利得灃睿利率債債券兩只基金在官網(wǎng)及代銷平臺的基金經(jīng)理信息依舊顯示為解文增。這種"暗箱操作"式的處理方式，與《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》中"基金經(jīng)理變更須兩日內(nèi)公告"的要求相去甚遠(yuǎn)。

業(yè)績墊底與股權(quán)隱患：雙重陰影籠罩

解文增的違法行徑已足夠刺眼，其管理業(yè)績的低迷更讓投資者難以接受。這位擁有復(fù)旦大學(xué)博士學(xué)歷、兼具政府與金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)歷的基金經(jīng)理，自2022年10月加入西部利得基金后，管理的兩只債券型基金均表現(xiàn)不佳。截至事發(fā)，西部利得合贏債券A類年內(nèi)收益率僅0.17%，西部利得灃睿利率債債券A類收益率更是低至0.05%，在同類基金中排名墊底。

債券型基金本以穩(wěn)健著稱，解文增管理的產(chǎn)品重倉利率債、政策性金融債等低風(fēng)險品種，卻交出如此慘淡的成績單，與其專業(yè)背景形成強(qiáng)烈反差。更值得關(guān)注的是，他此前管理的西部利得中債1-3年政金債指數(shù)基金規(guī)模曾超110億元，若長期維持這般業(yè)績水平，后果不堪設(shè)想。投資者不禁質(zhì)疑：公司在考核基金經(jīng)理時，是否過度關(guān)注學(xué)歷背景，而忽視了實(shí)際投資能力與職業(yè)素養(yǎng)的雙重把關(guān)？

雪上加霜的是，西部利得基金自身還面臨股權(quán)層面的隱患。其第二大股東利得科技于今年9月被列為失信被執(zhí)行人，涉及金額113.18萬元，且所持西部利得基金股權(quán)已被質(zhì)押與凍結(jié)。作為持股49%的重要股東，利得科技的信用危機(jī)難免引發(fā)市場對基金公司治理結(jié)構(gòu)與資金安全的擔(dān)憂，而解文增事件的爆發(fā)，無疑讓這種擔(dān)憂升級為對公司整體管理能力的信任危機(jī)。

道德風(fēng)險防控不能缺位

在公募基金行業(yè)的違法案例中，"老鼠倉"向來是主流。從華安基金前基金經(jīng)理張亮通過配偶賬戶趨同交易獲利1566萬元，到信達(dá)澳亞前基金經(jīng)理李淑彥泄露交易信息牟利，再到浦銀安盛前基金經(jīng)理許文峰暗示未公開信息被罰，均印證了利益驅(qū)動下職業(yè)底線的失守。相比之下，解文增的涉賭行為雖屬"非職務(wù)違法"，卻更具警示意義——它暴露了基金公司對從業(yè)人員非執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管的盲區(qū)。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧指出，此次事件再次強(qiáng)調(diào)了道德風(fēng)險防控的重要性。基金公司的風(fēng)控體系不能僅停留在市場風(fēng)險與信用風(fēng)險層面，更應(yīng)延伸至從業(yè)人員的個人行為領(lǐng)域。當(dāng)前多數(shù)基金公司雖有通訊工具管理、親屬賬戶報備等制度，但對員工8小時外行為缺乏有效約束，難以提前預(yù)警賭博、酒駕等可能影響職業(yè)資格的違法行為。

如何構(gòu)建更有效的約束機(jī)制？中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜提出的"跟投鎖定期"建議頗具參考價值。若要求基金經(jīng)理以自有資金跟投所管產(chǎn)品并設(shè)置一年以上鎖定期，既能實(shí)現(xiàn)收益共享與風(fēng)險共擔(dān)，也能通過未解鎖資金的延期支付形成硬約束，在出現(xiàn)違法違規(guī)情況時還可部分補(bǔ)償投資者損失。這一機(jī)制若能落地，將比單純的職業(yè)道德教育更具震懾力。

對投資者而言，此次事件也敲響了警鐘。選擇基金產(chǎn)品時，不僅要審視歷史業(yè)績與投資策略，更需關(guān)注基金經(jīng)理的職業(yè)操守與基金公司的治理水平。當(dāng)西部利得基金在信披及時性、風(fēng)控有效性上屢現(xiàn)漏洞，投資者有理由對其管理能力提出質(zhì)疑。

截至目前，西部利得基金仍未就基金經(jīng)理變更事宜給出明確答復(fù)，35億元資金的管理銜接仍處模糊狀態(tài)。這場由賭博引發(fā)的信任危機(jī)，本質(zhì)上是基金公司合規(guī)意識淡薄與管理能力不足的集中體現(xiàn)。在公募行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的背景下，西部利得基金的案例應(yīng)為全行業(yè)敲響警鐘：唯有將合規(guī)底線內(nèi)化為行為自覺，將投資者利益置于首位，才能真正贏得市場的長期信任。