節(jié)后確定和不確定的機會

8天假期過去了，好像昨天才剛剛放假一樣。

但對于股民而言，在牛市中，假期是漫長的，尤其是看到港股大漲，海外日股美股大漲，黃金大漲，內心的躁動是壓不住的，恨不得假期早點結束，開啟賺錢模式。

在熊市中，假期前后都很容易調整，因為市場對利空太敏感，一不小心假期出了個利空，節(jié)后就要大跌。

在牛市中，則恰恰相反，節(jié)前兩天，市場還是止不住地漲，如此來看，節(jié)后壓抑了一周的資金，也要懟出一個高開（至于會不會低走，咱也說不準）。

廢話不多數(shù)，先看下國慶中秋期間，各類資產(chǎn)的走勢，這里直接用老舅的圖：

可以看到，漲幅最大的是，半導體、有色、大餅、黃金等，還有一個沒統(tǒng)計，那就是美股醫(yī)藥。

那么，哪些板塊確定下更強呢？

別著急，再看下假期新聞：

由于原貼帶個股，這里碼掉了。

分開看，個人認為，最確定的機會是黃金。隨著期貨和現(xiàn)貨連續(xù)突破4000美元大關，市場已經(jīng)在更加激烈交易一些預期。

這個預期是分兩塊的，表面上是美元-石油體系的崩塌，各國都在大量買入實物黃金，世界的貨幣金融體系加大割裂；另一層，貨幣金融體系背后的割裂，是現(xiàn)實世界的割裂，是全球繁榮周期走向尾聲后各國摸出第三賽季選項的前置博弈（見《》）。

在黃金預期的帶動下，銅等有色金屬也受益。各類有色金屬是工業(yè)體系的基石，供需錯配的預期也會加大有色的交易量。但有色的行情確定性和可持續(xù)性，是弱于黃金的。

很多人在問，黃金已經(jīng)這么高了，還能不能買？其實滬指3800點的時候，也有人這么問。

如果拉長看，4000美元的黃金未來一定是會突破并且創(chuàng)新高的，即便現(xiàn)在黃金開始暴跌，拉長10年、20年去看，貨幣通脹會繼續(xù)推高黃金價格，但股市就不好說了，或者說，股市也會隨著通脹繼續(xù)上漲（總市值和全收益指數(shù)），不過確定下差一些。

所以我的觀點是，黃金當然是可以配置，這類資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中配置5~15%都是可以的，如果是總資產(chǎn)體量比較大的情況下，配置一些實物黃金比黃金ETF更有必要性。在非常極端的情形下，實物黃金才是黃金，黃金ETF只是紙。

我還要提示一個很多人沒關注到的問題：上海金是以人民幣計價的，在人民幣升值周期，上海金的漲幅是被低估的，如果人民幣開始貶值，則上海金的價格會受益。所以黃金ETF里面還隱含了一個人民幣匯率看跌期權，這也是一種下跌保護。不多解釋。

接下來是科技板塊，這也是節(jié)后可能最熱的板塊，Sora 2和AMD的新聞又把預期刺激起來了，海外半導體的行情會毫不意外映射到大A，AI產(chǎn)業(yè)的趨勢是如此勢不可擋。也別問我能不能買，科技的估值，天空才是極限，我預測不了，我拿著點創(chuàng)業(yè)板就夠了。其實今年以來，沒科技持倉的投資者和有科技持倉的，可謂是冰火兩重天。

海外板塊，重點看美股醫(yī)藥和日股。美股醫(yī)藥在上周創(chuàng)歷史最大單周漲幅，但實際上也只是估值修復行情，我給大家拉一下走勢對比：

我之前買納指生科和標普生科，很多人吐槽沒有納指漲得多。只能說明，我更喜歡看得懂的東西，更愛估值修復行情。

可惜的是，目前場外已經(jīng)錯過了布局美股醫(yī)藥的最佳時間，限額了；預計場內很快會被打出高溢價。我跟投的投顧組合“ 投基方法論 ” 趕上了標普生科限購窗口，極限完成建倉，也是運氣好。

日股主要得益于高市上臺，雖然這個人不討（國人的）喜，據(jù)說對華非常強勢，但她的方針基本上延續(xù)了安倍的思路，而從日本的角度看，安倍大概率是對的，他自2012年起把日本從通縮中帶了出來；“本國優(yōu)先”是符合當今各國的利益的，這也是日股上漲的因素。

在分析一個國家股市的時候，關于資產(chǎn)價格的漲跌，最好不要帶太多情緒。趨勢一旦形成，想要逆轉就很困難。所以很多行業(yè)是困境反轉，但卻陷入了持續(xù)困境。

我的日經(jīng)持倉不多，主要也是限額影響比較大，場外無法快節(jié)奏建倉。每年QDII額度批下來的時候，是布局海外資產(chǎn)的絕佳時刻，現(xiàn)在很多公司也都沒額度了，關鍵是工具很少，能投日經(jīng)和美股醫(yī)藥的就那幾個產(chǎn)品，對于大戶而言，場外的意義不大。

此外，越南也值得關注， 10月7日，越南市場首次被富時羅素指數(shù)公司宣布從“ 前沿市場 ”提升為“ 新興市場 ”，預計能帶來數(shù)十億美元資金的被動流入。 （詳情見《》）。今年5月一位媒體大佬指導我買了越南，目前收益率還不錯，非常感謝。

如果有什么投資建議，我把老舅的十二字真言送給大家：

地區(qū)分散、均衡配置、多元資產(chǎn)。

這十二個字，也會是未來投資的核心主線。

假期很愉快，但也需要收心上班了，牛市嘛，開盤的一天是美好的。

周四又是賺錢的一天，大家打起精神！

對了，想要看多元資產(chǎn)配置思路的，可以關注下這個組合的調倉提示。都看到這里了，不點個關注嘛？

（不作為投資依據(jù)）