科技牛，還遠沒有結束

最近這一 波 行情，漲 得最猛的就 是 科技板塊 。

所有和科技板塊相關的概念，都迎來大漲。

比如 芯片和半導體 ，這兩天就迎來了漲停潮，主力凈資金流入就超過了150億元。

比如 CPO光 模 塊 ，上周光指數就上漲了10%；

比如 AI算力、PCB概念 ，熱門票連續漲停。

比如 人形機器人 ，整個板塊也出現過漲停潮；

再比如蹭到一點科技概念的 消費電子 ，漲幅都已經超過一般的板塊。

而且最重要的是，這些科技的板塊和個股，一旦漲起來就基本上都是連著上漲，持續逼空，買家根本沒有補票上車的機會。

因此，其實很多人在這一輪科技行情中是踏空的。

也有一些朋友，認為這一波科技漲得那么高了，股價有了泡沫，所以會認為接下來科技板塊很快就會迎來調整甚至大幅度的下跌。

但是我的觀點不一樣，我認為這一波科技牛，還遠遠沒有結束。

我有幾個理由。

第一，大A每一次牛市，其實都是依靠科技拉動行情的。

這一點是有歷史可查的。

2005-2006年那一波牛市，靠的是當時的科技股。

比如恒生電子，當年那一波行情全程漲了1120%；

比如東軟股份，漲了905%；

再比如用友股份，也就是現在的用友網絡，當年漲了716%。

2015年那一波牛市，同樣依靠科技拉漲。

當時漲得最好的就是互聯網企業的票子，因為當時的科技票子主要就是互聯網+的標的。

比如當年暴風科技，上漲幅度達到1950%；

再比如易尚展示，上漲的幅度也達到了1325%。

所以，沒有科技票參與的牛市，那就不叫牛市。

大A大行情來的時候，科技板塊一定都是主力軍。

接下來只要大A的行情還沒有結束，科技票就依然是領漲的主力。

第二個理由，我們的科技也需要突破， 而科技突破，自然需要資本市場的定價和融資。

這一點我想了解東大資本市場的人應該都清楚。

大A一直都是融資市，很多時候，是為企業服務的。

我們現在和老美競爭，競爭的一個很重要板塊就是科技。

科技又是一個資本不斷增密的產業，

所謂資本增密，簡而言之就是非常需要資金。

資金從哪里來？

一方面是 財政撥款 ，另一方面就是得利用市場的方法， 通過資本市場，讓科技企業能拿到更多的融資。

所以科技牛市，某種程度上就是為了未來的產業發展服務的。

畢竟現在多數科技企業，都沒有企業利潤支撐。

如果按照利潤來分析的話，企業是沒法融資的，因為沒有明顯的投資回報數據。

所以科技企業要融資，只能靠預期。

科技企業的股價，就是表達預期的一個數字指標。

引導市場增加對科技企業的預期，讓更多資金入場抬高這個預期，才會有更多資金陸續投資科技，讓科技企業有資金持續投入研發，增強科技企業的實力。

等到這些科技企業有實力的時候，他們自然就會有業績和利潤 ，然后就會進一步反哺投資者，形成正向循環。

這就是科技牛本身最大的價值所在。

包括老美的美股，也是科技企業引領牛市，然后形成 股價上漲——企業投入增加——業績回饋 這個正循環的。

所以，為了發展科技產業，這一波牛市，是必然要出現的，它絕不是偶然的。

當然了，雖然我認為科技牛還沒有結束，但是這不意味著科技板塊就沒有回調。

畢竟現在科技板塊和一些個股，已經進入到了階段性的頂部。

如果想要延續行情，這些科技票就不會一直上漲，肯定會有一波回調休息之后才會再次向上拉。

前兩天開會的時候，管資本市場的老大特意匯報了一點——

過去5年科技股市值已經占到了大A總市值的四分之一

這個說法其實是把科技股市值達到四分之一這個消息 當做一個優秀成績對外公布的。

也就是說，上頭其實很滿意這個結果，相當于資本市場考核的KPI達成了。

所以，拉動科技，就是資本市場的一條大邏輯和終極任務

接下來這段時間，如果科技出現回調，千萬不要認為科技行情就結束了。

如果這一波行情的目標是沖破大A的十年大頂，那么科技票一定是主力，也一定會創新高。

因此，接下來，科技板塊如果迎來調整。

那對于那些想要上車的朋友來說，就是很好的上車機會。

可能很多朋友最近也想要參與到這一波行情之中，但是不知道要如何選擇板塊和具體的標的，不知道如何拿手中的資金配置。

具體當下哪些票子可以入場？哪些資產已經出現逢低入場的機會？

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