渝系金科重整即將收尾，新金科無實(shí)控人，馮侖“四兩撥千斤”

◎ 來源 | 地產(chǎn)密探（ID：real-estate-spy）

從年初披露重整草案至今，“渝系”金科一直都在一路沖刺，這是一場破釜沉舟之旅。如今，已到最后關(guān)頭，曙光初現(xiàn)。

據(jù)最新消息，金科股份公布了公司股東權(quán)益變動提示性公告，稱近日重整管理人已將重整轉(zhuǎn)增股票由“金科股份破產(chǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)處置專用賬戶”分別過戶至全體重整投資人指定主體的證券賬戶。

據(jù)了解，金科此次重整按“10轉(zhuǎn)增10股”的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股票近53億股，轉(zhuǎn)增后總股本約106億股。其中，轉(zhuǎn)增近23億股用于抵償普通債權(quán)。

另外的30億股全部用于引入重整投資人，占金科總股本的28.21%。從最終結(jié)果看，向各重整產(chǎn)業(yè)投資人以每股成本0.63元共計(jì)劃轉(zhuǎn)了12億股，向各重整財(cái)務(wù)投資人每股成本1.04元共計(jì)劃轉(zhuǎn)了18億股。

其中，馮侖影響下的上海品器管理作為金科此次重整的牽頭方，也是重整純粹的產(chǎn)業(yè)投資方，而四川發(fā)展證券投資基金、中國長城資產(chǎn)這兩家既有產(chǎn)業(yè)投資部分，也有財(cái)務(wù)投資部分。

總體來說，上海品器管理、四川發(fā)展證券投資基金以及中國長城資產(chǎn)均是助力金科重整一路沖刺到最后“闖線”的絕對主力軍。

具體看，上海品器聯(lián)合體（上海品器管理咨詢有限公司與北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司）指定旗下注冊于青島的私募合伙企業(yè)“京渝星筑、京渝星璨”合計(jì)持有金科9.93億股，占金科總股本的9.34%，為金科第一大股東。

其中，上海品器和北京天嬌本身都是這兩只私募合伙基金的普通合伙人GP，均一并各自認(rèn)繳出資100萬元，在注冊資本金4.3億元的京渝星筑與資本金3.3億元的京渝星璨中出資占比微乎其微。

可以說，上海品器聯(lián)合體背后的馮侖等大佬，在金科重整一案中，以極少的資金控制了金科近10億股，做到了“四兩撥千斤”的金融魔力得以充分發(fā)揮。

另據(jù)悉，中國長城資產(chǎn)實(shí)際持有金科4億股，占金科總股本的3.77%；四川發(fā)展證券投資基金實(shí)際持有金科3.5億股，占金科總股本的3.3%。

金科此次近53億股劃向重整投資人和債權(quán)人劃轉(zhuǎn)過戶后，持股5%以上股東已明顯發(fā)生了重大變化，其中金科控股、黃紅云及一致行動人從原實(shí)際持有14.51%股權(quán)被稀釋到只剩7.29%，明顯低于上海品器聯(lián)合體實(shí)際持股9.34%。

不過，“京渝星筑、京渝星璨”的執(zhí)行事務(wù)合伙人（即有限合伙基金的GP）為上海品器管理，其均由無實(shí)控人的北京品器管理間接控制。基于此來看，“京渝星筑、京渝星璨”也無實(shí)控人。

按重整計(jì)劃約定，上海品器聯(lián)合體有權(quán)提名7名董事人選（含獨(dú)立董事），后續(xù)金科股份董事會將換屆改選。換屆后，金科股份控股股東將由金科控股變更為京渝星筑、京渝星璨，實(shí)控人由黃紅云變成無實(shí)控人。

新金科雖無實(shí)控人，但要知道，上海品器聯(lián)合體若提名的7名董事人選全部進(jìn)入新金科由9名董事構(gòu)成的董事會，而且董事長還由品器提名董事?lián)危瑢ζ鋺?zhàn)略決策影響顯而易見。

來源：地產(chǎn)密探圖庫

上海品器聯(lián)合體背后，站著的是品器資管名譽(yù)主席、原招商銀行行長馬蔚華，品器資管董事局主席、萬通地產(chǎn)創(chuàng)始人、“中國房地產(chǎn)教父”馮侖，以及鑫苑置業(yè)老板張勇，“地產(chǎn)脈客大師”單大偉等一幫“地產(chǎn)老跑兒”。

按照此次重整的未來戰(zhàn)略規(guī)劃，新金科未來將轉(zhuǎn)型聚焦“強(qiáng)盈利能力和高投資回報(bào)”的不動產(chǎn)服務(wù)商，主要業(yè)務(wù)將聚焦“投資管理、開發(fā)服務(wù)、運(yùn)營管理、特殊資產(chǎn)”四大板塊，通過投資經(jīng)營特殊資產(chǎn)、運(yùn)營開發(fā)中高端住宅、做精做強(qiáng)不動產(chǎn)服務(wù)、創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)業(yè)機(jī)會，實(shí)施“汰舊、取新、強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈”轉(zhuǎn)型路徑。

今年初，馮侖在房地產(chǎn)界知名大型論壇上曾說，當(dāng)前房地產(chǎn)商的商業(yè)模式從典型的開發(fā)公司模式逐步演變成綜合運(yùn)營商和金融階段。房企更為穩(wěn)健的轉(zhuǎn)型應(yīng)是向上生長，即專注于自己領(lǐng)域內(nèi)的深入發(fā)展，一是深化市場研究，包括細(xì)分市場的精準(zhǔn)挖掘、租賃市場的積極拓展等，二是涉足寫字樓、公寓和購物中心等，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，全球已有相關(guān)的成功案例。

他還呼吁房企：應(yīng)堅(jiān)守本業(yè)、提升產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)并充分利用科技手段應(yīng)對市場挑戰(zhàn)和客戶需求變化。

外界也期待重整后的新金科在幕后大佬馮侖等持續(xù)點(diǎn)撥下能重振雄風(fēng)，趟出一條新路，開創(chuàng)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新范例。