對美逆襲第二波，中方芯片大浪來了

四年前我們說，中美博弈局勢逆轉的三個情況：

一、中國名義GDP正式超越美國。

二、中國芯片技術追趕上來，有能力和美系芯片體系競爭。

三、中美發生軍事沖突，中國取得勝利。

現在我要跟大家報告的是，已經出現了兩個現象，即將要滿足兩個趨勢和條件。

1 中方軍事壓過美國

首先，中美兩國都是核大國，兩國之間爆發直接沖突的可能性很低，但是不排除一個狀況。那就是之前許多人傳說的，美國有5000多枚的核彈頭，遠遠超過中國約600枚的核彈頭數量。

是以，美國有可能會對中國進行核訛詐，但前提是，美國的傳統軍事武力需要勝過中國。

所謂的核訛詐模式是，由于美國的核彈頭總數比中國多，美國會以核報復威脅中國，讓中國在傳統軍事沖突吃虧，吃了敗仗后，不敢向美國報復。

但現在的局勢翻轉啦，而且是確定翻轉。2024年11月我們提出一個說法《中國首先超越美國的，是軍事？》。這個說法到了九三閱兵后，可以說確定了。詳細說法請參考之前的文章。

所以，我們在開頭的三個可能性的軍事方面，打了一個“勾”，并且我們也認為，美方和一些西方軍事觀察家們也體認到這點：不能夠在軍事上“惹”中國。

今天要說的是，第二個“勾”也即將出現，并且在未來幾年會對美方造成壓力。那就是中國國產化芯片開始反擊美系芯片，將逐漸對美方造成壓力。

2 中方反過來打芯片戰

最近有幾個消息：

一、前幾天中芯國際開始測試國產DUV光刻機，而且是浸沒式的深紫外線光刻機，這是DUV光刻機中最先進的機種。

二、中國向美國最強AI芯片大廠英偉達發起反傾銷與反壟斷調查。另外還要加上之前對英偉達設置后門的調查，造成中國的國家安全問題。

英偉達是全球第一的AI芯片大廠，是全球股市市值最高的企業，也是全球市值唯一超過四萬億美元的企業。（數據可能會有波動）

這兩則消息意味了什么？

中芯國際測試國產DUV光刻機，這表示，中國已經（幾乎）完成了制造28nm芯片的國產化技術。考慮運用多重曝光技術，中國芯片制造技術國產化還可以往下延伸到14nm與7nm的芯片生產。

不要小看7nm芯片的制造技術，放眼全球，只有四家公司，三個國家能夠生產DUV光刻機，這是荷蘭的ASML公司，日本的Nikon 和 Canon，以及中國。

話雖如此，中國卻是全球唯一一個達成7nm芯片制造“全產業鏈”的國家，美國不行，日本也不行，更別說人們口中的龍頭芯片制造商臺積電。

世人都說，光刻機是結合多個國家的技術，芯片制造更是多國技術的科技果實。我們就說是十幾個國家吧。

因此，當美國與2020年5月，對華為進行零技術的芯片封鎖時，許多人認為：“華為完蛋了，中國芯片產業也會完蛋，會永遠在美國的控制下，因為中國發展不出光刻機。”

套用一句英文，“So what？”，多國技術又怎樣？“So what?”就這么認定中國發展不出光刻機？

我們當時的論點是，這十幾個國家的人口總數也不過十億，而中國有14億的人口，有可以相匹敵的科學家和工程師總數，有什么理由中國無法研發出光刻機，不管是DUV還是EUV光刻機。

這個說法到目前為止實現了一半，等到中國國產EUV光刻機出來后，那就是完全驗證了。

3 中國芯片橫掃全球？

第二層意義，中國將會在未來兩三年“橫掃”全球成熟制程芯片市場（28nm及以上），而且，還包括14nm與7nm的芯片市場。什么理由？

首先，這個說法一點都不夸張，根據TrendForce（集邦咨詢）的數據： 截至2023年底，中國在全球成熟制程的產能占比約“29%”。

當中國完成DUV光刻機，以及相關的芯片制造設備國產化之后，中國在全球成熟制程芯片的占比一定會以較快的速度攀升。原因是：“成本”競爭力。

想想看，十余個國家的產業鏈其成本怎可能比得上單一國家的產業鏈？這是沒法比的。

十幾個國家的產業鏈，單單是零部件或機器設備的出口+ 進口，需要交付多少的關稅？而且，彼此之間的運輸費用也高。

當這個產業鏈的技術越復雜，有越多的國家參與生產制造，成本也就越高。

大家可以參考中國電動汽車產業鏈，這也是（幾乎）全產業鏈的模式。

在電動汽車產業方面，中國具備超強的競爭力，這是價值+ 成本的競爭力，CP值太強了。

也因此，中國電動汽車打得各國“落花流水”，美國與加拿大對中國電動汽車進口祭出100%的關稅，歐洲也加征了關稅。

然而，當中國芯片產品向全世界出口的時候，這些傳統工業大國的西方國家，不是單單倚靠提高關稅就可以應付，應付不來的。

因為全球工業產品幾乎都含有芯片，用上芯片。舉凡家電、手機、計算機、汽車、運動器材、軍工產品、衛星等，凡是電子產品都有芯片。

想要禁止，禁止不了。想要提高關稅，怎么提啊？是要針對芯片提高關稅，還是針對整機的終端產品？

估計，美國還是會對中國的芯片與電子相關產品提高關稅。然而，美國就等著失去全球其他市場吧！

當然，美國也可以禁止其他國家使用中國的芯片。只不過，一個對等關稅戰就打成這樣了，何況是全面禁用中國芯片？

4 往高端芯片進襲

第三層意義，剛剛說的是成熟制程芯片，還可以往下推，未來5nm、4nm、3nm，甚至2nm都會受到影響。

DUV光刻機都能夠做出來，EUV光刻機也就不遠了。雖然EUV光刻機的技術難度比DUV要高，但既然DUV都搞出來了，只要把相關技術深化，EUV也就搞出來了。

2020年秋天的時候我們說，中國能夠制造28nm的DUV光刻機大約2、3年后會研發出來。至于制造7nm芯片的時間，大概再2、3年的時間也能夠做出來。

算算時程，那就是4~6年的時間，當時的說法也驗證了。

我要特別強調一點，外國對中國的技術發展向來是低估的，有時候還是嚴重低估。

保守估計，國產化EUV光刻機大概就是再2、3年的時間，甚至還可能更快。

今年已經有消息，中國在測試EUV光刻機。最樂觀的估計是年底的時候。

我們就保守一些，以現今測試浸沒式DUV光刻機的發展速度而言，EUV光刻機真的不遠了。

簡單說法，EUV光刻機不過是下一階段的事。至于什么時候這下一階段會發生呢？請那些相關國家，應該關切的國家或地區慢慢等吧。屆時恐怕是皮皮銼（閩南語）著等。

中國芯片加入競爭的結果會是什么？

有關這點我們就不多說了，大家應該知道會是什么結果。再一次參考中國電動汽車對全球汽車產業的沖擊，就可得知結果。而且，其影響還要超過中國電動汽車對全球電動汽車（含傳統汽車）產業的影響。

屆時中國芯片產業，以及電子信息產業（終端產品）將如破籠而出的猛虎，勢不可擋。

5 各國風向轉變

還有第四個層面，這個層面可能更重要，各國對中美博弈的局勢從此改觀。

前面說的是對美國芯片產業，以及對世界芯片產業鏈的影響。再往下推就是對美國經濟與世界經濟的影響，包括股市。

再繼續往下推演，美國對中國芯片封鎖，是目前為止美國所有對華打壓措施中比較順利的一環。如果連這項都失敗，美國還能夠封鎖中國什么？

在數得出來的科技產業中，美國也只有，只剩下芯片產業可以打壓中國。

如果美國芯片產業都無法打壓中國，這會產生一個嚴重后果，原本美國集結起來對華片封鎖的“芯片聯盟”將會崩潰。

芯片聯盟一旦崩潰，在其他產業領域跟著美國一起對華限制的國家或地區，會逐漸瓦解。

再往下推，這會造成滾雪球效應，搞到最后，跟著美國一起對中國不利的國家或地區會越來越少，就連美國最親密的盟友五眼聯盟，對美國來說也會不再可靠。美國有可能成為對付中國的“孤家寡人”。

有句俗話，西瓜偎大邊（閩南語）。過去是美方大，中方小，許多國家烤箱美國。往后，此種情勢將逐漸翻轉過來。

當然，這需要時間。但這樣的趨勢是確立的。

6 結論

中美博弈局勢逆轉的三個狀況，中國對美軍事優勢已經呈現出來，中國在高超音速導彈（包括反艦和攻陸型）超越美國。隱身戰機方面的J-20、J-20S、J-35，以及第六代戰機都領先，超越了。無人機方面中國也超越了。

所差的只是美國武器庫的庫存仍然多，例如航空母艦。但即便如此，美國11艘航空母艦的優勢也不多，因為美國能夠在西太平洋派上用場的航母最多也只有3~5艘。

中國福建艦電磁彈射航母即將正式服役。再過幾年中國會再有幾艘電磁彈射航母。更何況世界唯一的電磁彈射兩棲攻擊艦也將參與戰斗行列。

至于水下無人潛航器，看看現今滿天飛的中國無人戰機，當可知水面下看不見的無人潛航器會有多少。

中國無人潛航器很可能在未來遍布西太平洋，足以封鎖、獵殺美國核動力潛艇和航空母艦。

換言之，中國在軍事上已經有足夠封鎖美國，遏制美國的能力。這就絕了美國動用武力的念頭。

簡單說，美國在傳統局勢武力方面已經不是中國的對手。普通話/國語是：“不是對手”。廣東話是：“不夠打”。有時候不得不贊賞一下廣東話的簡便性，真實傳達意思的能力。

那么中國在芯片領域將會對美攻城略地。在軍事上中國可能對美國保守了一些，畢竟美國還是核大國，還是會尊重一下美國。

只不過，現今俄羅斯之于美國，會是未來數年美國在軍事上之于中國。用一個比喻，可能輪到美國說，美國的核武器不是擺設的。

然而在芯片領域，就不存在保守，保留的情形。到時候會是殘酷的競爭，全球芯片產業會是一片“紅海”。

今天的分析和推理就說到這里，謝謝各位的收看，我們下期再會。