政策太密集！A股都快炒不過(guò)來(lái)了

最近政策太多，使得市場(chǎng)溫度一直不退。分享一下我社群的復(fù)盤，原文如下：

今天創(chuàng)業(yè)板再創(chuàng)新高。強(qiáng)得讓人瞠目結(jié)舌。

寧德時(shí)代大漲，盤中創(chuàng)出歷史新高。

是的，你沒看錯(cuò)，創(chuàng)出了歷史新高。

今天成交額2.27萬(wàn)億，換手率2.36%。

一、政策密集發(fā)布，股市應(yīng)接不暇

最近這段時(shí)間，政策發(fā)布得很密集。

比較有意思的是，我在上半年就跟大家說(shuō)，政策還會(huì)一件一件的上，不用擔(dān)心。

可當(dāng)時(shí)大家一個(gè)勁的擔(dān)心政策會(huì)不給力，都是被外資機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)忽悠瘸了。

今天新能源板塊的大漲是因?yàn)槠嚭碗娏υO(shè)備行業(yè)出了兩份穩(wěn)增長(zhǎng)方案。此外，還印發(fā)了《新型儲(chǔ)能規(guī)模化建設(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》。

周末，商務(wù)部對(duì)美國(guó)模擬芯片發(fā)起了反傾銷調(diào)查。江蘇半導(dǎo)體協(xié)會(huì)認(rèn)為美國(guó)企業(yè)對(duì)華出口傾銷幅度達(dá)到300%以上。

通常來(lái)說(shuō)，國(guó)家發(fā)起這種反傾銷，往往意味著這個(gè)領(lǐng)域有了突破。

今天半導(dǎo)體指數(shù)只漲了0.48%，屬于被新能源搶了風(fēng)頭。

上周還組織了七場(chǎng)與“十四五”期間工作有關(guān)的新聞發(fā)布會(huì)。信息也是超多。

比如，財(cái)政部就先拍胸脯的說(shuō)：有足夠的韌勁和底氣，政策還有很大的空間。

衛(wèi)健委則說(shuō)中國(guó)躍居全球新藥研發(fā)第二。

還有一個(gè)重頭戲是：國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)在10個(gè)地區(qū)開展要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)。

這個(gè)餅很大，未來(lái)股市估計(jì)會(huì)圍繞這個(gè)大餅炒翻天。

由于政策太多，短期內(nèi)資金是有限的，所以板塊之間的輪動(dòng)就是你方唱罷我登場(chǎng)。

對(duì)了，說(shuō)起要素改革，這就肯定會(huì)涉及土地要素。

而土地要素改革，也就意味著房?jī)r(jià)恐怕還得陰跌。

二、數(shù)據(jù)很骨感，股市很性感

今天公布了一些宏觀數(shù)據(jù)。

其中房地產(chǎn)投資投資同比下降12.9%，上個(gè)月是下降12.4%。

北京樓市新政公布后，房?jī)r(jià)也沒有止住下跌。

很多人看到樓市不行，就想當(dāng)然認(rèn)為股市也不可能漲。

但股市就是一個(gè)勁的漲，你說(shuō)氣不氣人？

其實(shí)房?jī)r(jià)跌，正是股市漲的原因。

那些手里有多套房的人，把房子處理調(diào)后，用其中一部分資金入市。

這就是現(xiàn)在的存款搬家，這并不怎么涉及普通居民，而是以高凈值人群為主。

此外 ，跨國(guó)資金回流，也是涉及高凈值人群。

雖然高凈值人群和普通人可能都只用一部分資金投入股市，但由于資金體量不同，對(duì)股市的影響就截然不同。

土地要素改革跟房?jī)r(jià)有什么關(guān)系呢？

為了釋放土地的生產(chǎn)力，房?jī)r(jià)過(guò)高，還怎么釋放呢？個(gè)個(gè)在拆遷的時(shí)候都獅子大開口。

未來(lái)，當(dāng)土地回歸生產(chǎn)要素后，其金融屬性會(huì)大大降低。

三、中美談判，這次有何不同？

昨天我發(fā)了個(gè)動(dòng)態(tài)。我們可以通過(guò)觀察助陣隊(duì)形來(lái)判斷本次談判的基調(diào)。

本次在談判前，火藥味明顯沒有前兩次大了。

現(xiàn)在中美政府的共同敵人是美聯(lián)儲(chǔ)。

敵人的敵人是朋友。大國(guó)博弈中，沒有永遠(yuǎn)的朋友，也沒有永遠(yuǎn)的敵人。

現(xiàn)在美國(guó)內(nèi)部的階級(jí)矛盾已經(jīng)白熱化了。

東大正好可以漁翁得利。

接下來(lái)就是看怎么談出更多有利于自己的籌碼。這往往涉及國(guó)際政治。

不過(guò)，大國(guó)之間的談判，周期很長(zhǎng)！持久戰(zhàn)的基調(diào)不會(huì)變。

四、跨國(guó)資金太生猛，央行投放力度不夠

上周五收盤后，央行宣布要在今天操作6000億的買斷式逆回購(gòu)。

但今天十債利率不但并沒有大幅下降，反而上漲了。

而匯率方面，繼續(xù)保持窄幅震蕩。

說(shuō)明央行投放的6000億不足以完全擋住跨國(guó)資金回流。

一個(gè)證據(jù)是，今天港幣繼續(xù)向強(qiáng)方保證區(qū)挺進(jìn)。資金在繼續(xù)流入香港。

不過(guò)A股也不差，債市沒有走牛，說(shuō)明央行構(gòu)筑的墻沒能完全擋住資金回流大陸。

接下來(lái)將面臨外貿(mào)企業(yè)的結(jié)匯潮，看看央行會(huì)怎么應(yīng)對(duì)。

我估計(jì)它現(xiàn)在并不想通過(guò)降息來(lái)對(duì)沖資金回流。

因?yàn)榻迪⒏磧?nèi)卷是相悖的。

五、冰火兩重天的分化

雖然指數(shù)層面不差，但個(gè)股分化很嚴(yán)重。今天有3375只股票下跌。

資金往少數(shù)幾個(gè)方向抱團(tuán)，使得傳統(tǒng)的消費(fèi)行業(yè)表現(xiàn)很差。

這就會(huì)誘惑著一些人賣掉手里不漲的持倉(cāng)去追漲。

當(dāng)心這是一個(gè)陷阱。

牛市里，絕大部分股票都會(huì)漲，只不過(guò)是漲多漲少，以及上漲節(jié)奏的不同罷了。

如果沒有紀(jì)律的胡亂調(diào)倉(cāng)，反而會(huì)導(dǎo)致在牛市的虧損放大。

我始終建議均衡配置，不用去猜什么主線行情。

那么我們的投資組合收益就會(huì)緩慢的上漲。今天，我的組合收益繼續(xù)小幅上漲，創(chuàng)新高。