阿里26周年，馬云發狠了

本文由無冕財經（wumiancaijing）原創發布

作者：楊一軒

編輯：陳澗

設計：嵐昇

教師節這天，馬老師“發狠”了。

9月10日，“高德掃街榜”亮相，帶著超10億補貼向美團下戰書。

發布會很是隆重，臺上是“追求星辰大海，更要呵護人間煙火”顯眼標語，臺下坐滿媒體，前一天就盛傳他們從各地奔赴杭州西溪園區了。

馬老師也很關注，傳聞在總部專門撥了一棟從未用過的大樓供秘密研發，阿里集團還會給出大級別的支持。在內部，高德掃街榜被定義為與“淘寶閃購”同等級的S級項目。

當天還是阿里巴巴26歲生日，沒聽聞其他慶祝活動，重心就是給高德造勢“抬轎子”。

連帶著資本市場情緒高漲，阿里港股一度漲超4%，創2021年11月以來新高；阿里零售概念股，如三江購物、新華直接漲停。

但終局如何依然難知，聲勢浩大進攻的背后，雙方后續的投入與損耗充滿變數。

只有馬老師，還是當年那個擅長布局的馬老師：11年前埋下的“閑棋”，長成對抗勁敵的王牌。

“要美團的命”

9月9日，一則消息突然發酵：阿里將于次日召開發布會，有“重磅業務發布”，已有大量媒體收到邀約前往杭州。

消息迅速點燃市場熱情，當天下午開盤，阿里股價直線拉升，最終上漲3.35%，資本的期待肉眼可見。

在此之前，該項目在業內傳得沸沸揚揚，卻始終裹著一層神秘面紗。

據晚點LatePost，高德向集團管理層申請，在6月底正式立項“高德掃街榜”項目，由CEO郭寧直接領導，不到100人的項目組進駐了此前一直沒有啟用的阿里巴巴杭州西溪園區C區4號樓，項目非常保密，其他員工無法刷卡進入這棟樓。

據悉，每天中午有專人送餐，但只開一個入口。除此之外，還有專門的保安在入口檢查工卡。

關于“保密研發”的說法，也從另一信源得到側面印證。據鳳凰網科技，今年7月以來，已有多位高德產品人員陸續派駐至杭州全球總部，“沒有專門封閉一個樓，但確實在西溪園區C4號樓單獨開辟了一塊空間，做相關新產品的研發。”

更引人遐想的是，按照鳳凰網科技援引多位知情人士的說法，本次榜單業務不僅獲得阿里相關高層的力挺，更得到了馬云本人的較為關注，“該業務將與集團內部多業務形成協同，阿里集團會給出大級別的支持”。

看這高層關注度與資源傾斜，很明顯阿里這次是動真格的——就是要拿“高德掃街榜”跟美團好好干一仗。

從頁面布局來看，高德掃街榜的推薦邏輯和美團旗下的大眾點評類似。

▲高德掃街榜頁面設置。

簡單來說，高德掃街榜基于用戶真實導航行為生成榜單，涵蓋美食、景點、酒店等多種業態，對商家進行綜合評分、排名，每日刷新數據。

同時，高德還推出“煙火好店支持計劃”，預計發放超10億元補貼，用于激勵用戶到店消費，力爭每日為線下餐飲及其他服務行業帶來額外1000萬客流。

此外，高德還會通過首頁AI推薦、搜索推送、導航播報等，每天給優質小店5000萬流量曝光，同時拿3000萬元激勵達人幫小店做推廣。

“馬云是要美團的命，狠過劉強東。” 消息一出，這一觀點迅速引發共鳴，畢竟阿里這次的動作，直奔美團的核心地盤來的。

馬云親自關注、派高德以“掃街榜”對壘美團的大眾點評，明眼人都看得懂：這是想端掉美團的核心經營現金流。

而一旦美團現金流受影響，還有足夠資本跟淘寶閃購打價格戰嗎？阿里這步棋，似乎沒打算給對手留余地。

美團亮出反擊招式

發布會上，郭寧說，“希望借此營造出一個‘良幣驅逐劣幣’的健康消費環境”。

在高德調研看來，傳統的店家榜單，被用戶和商家所詬病就是，高分很多都是人工刷出來的，因此有一定欺騙性。

與傳統的不同，高德打分的依據會完全公開，包括用戶的真實行為（導航數、搜索數等）、用戶特征（導航里程、達人等級、回頭客等）、評價特征（專業度、數量等）、用戶評價（評價分），甚至引入芝麻信用體系，讓導航到店用戶、高信用用戶的評價權重更高。

▲高德掃街榜宣稱數據來自用戶真實行為和評價。

往外傳達的信號就是，高德核心優勢在于數據真實性——導航行為難以刷單，避免了傳統點評平臺的虛假營銷問題。

字字不提美團，卻也字字針對美團。

面對高德的叫板，美團當天便亮出反擊招式。

大眾點評宣布“重啟”品質外賣服務，特意強調將通過B端自研大模型，結合海量真實評價數據分析用戶需求，進一步剔除非真實點評數據，以“AI+真實高分”為用戶提供可靠決策。

這顯然是沖著高德“數據真實”的賣點來的，就是要在對手主打的領域里掰手腕。

補貼也是毫不含糊。美團緊接著宣布，將通過大眾點評“品質外賣”入口發放2500萬張不同種類的大額消費券。

此前，美團已為平臺優質餐飲小店發放了最高5萬元助力金，美團外賣也啟動了“堂食提振”計劃，向全量會員發放進店消費券。

概括來說，從商家到用戶兩頭發力，美團就是要守住線下餐飲流量的基本盤，正面回應阿里“掃街榜”的攻勢。

當然了，美團并非被動應戰。

據美團披露，截至9月10日，全國超1400家2025“必吃榜”上榜餐廳、近30家2025“黑珍珠”上榜餐廳以及近1500家高星酒店餐廳均已入駐大眾點評“品質外賣”。

這份覆蓋頭部餐飲資源的名單，是美團的核心籌碼。而支撐起這份籌碼的底氣，來自美團深耕到店領域12年的積累。

據雪豹財經社，2022年，美團到店業務的市場份額為62%，幾乎是第二名（32%）的兩倍，牢牢占據行業主導地位。

到了2024年，財務數據進一步印證這份沉淀的價值：美團到店業務顯著增長，訂單量同比增長超過65%，用戶與商家的粘性仍在持續增強。

更關鍵的是，美團也不差錢。

財報顯示，截至2025年6月30日，其持有的現金及現金等價物和短期理財投資分別為1017億元和694億元，現金儲備充裕。

這意味著，即便面對馬云親自關注、直擊核心的狠勁，美團也有足夠的資本和硬實力（資源、數據、用戶習慣）接招。

換句話說，阿里想憑這一仗就“要美團的命”，沒那么容易。

這場本地生活的新一輪對決，才剛剛拉開架勢。

馬云笑到最后？

明眼人都清楚，阿里、美團的正面交鋒，從來都是真金白銀堆出來的，利潤消耗幾乎是必然結果。

回顧外賣戰場，平臺酣戰的第二季度，美團凈利潤暴跌89%；京東也不好過，凈利潤腰斬50.8%；阿里巴巴凈利潤同比下降18%。

如果按去年同期的利潤來估算，單這個季度，三巨頭就總共少賺了超200億元。

此番新戰事的投入也不會少，阿里要砸流量、鋪補貼，美團要守地盤、保商家，雙方都得往里面填錢，利潤承壓已成定局。

終局如何難知，不過在這樣的消耗戰里，作為阿里進攻核心的高德，大概率能率先嘗到甜頭。

過去，隨著俞永福卸任、餓了么攜手淘寶閃購，高德在集團地位一度尷尬，盡管嘗試生活服務多年，但其定位仍然被固定在出行導航工具上。

▲阿里巴巴官網顯示，高德地圖被列入其他業務。

現在則情況有變。高德既能借阿里的資源拿到與大眾點評抗衡的入場券，又能依托導航場景天然的流量優勢降低獲客成本，甚至還借這場對決快速拓展本地生活領域的發展空間，進一步擴大聲量與用戶粘性。

對高德而言，一個新的故事在萌芽，一個作為核心場景扛起一整個事業群的時代在復蘇。

但要說真正的贏家，或許還是馬云。

11年前，馬云斥資近15億美元買下高德。這枚面向未來的棋子不算很貴，2014年阿里收入708億元，凈利潤269.94億元（約43.54億美元），15億美元約凈利潤的三分之一。

當初那步親手布下的閑棋，如今卻成了對抗美團的重要王牌，既讓高德在本地生活賽道實現突破，又能牽制美團、為餓了么爭取空間——這步布局，顯然更具長遠價值。

況且放到今天，15億美元也買不來高德這樣手握龐大導航數據、直接撬動本地生活格局的標的了。

馬老師不愧是馬老師，11年前就種下一棵參天樹。

參考資料：

1.《晚點獨家丨阿里到店第一步：高德做榜單，重做一套線下信用體系》，晚點LatePost

2.《阿里到店揭秘：密謀3月，用高德榜單去錘美團》，開柒