做一筆面向10年的投資

今天的市場，短期來看，主要是預(yù)期的兌現(xiàn)，不太適合做進一步的評論，但又想早點說些什么，因此，直接說結(jié)果吧：

今天加倉了。

今天不格局一下，等到什么時候去格局？

我直接貼一下，表韭量化，今日的發(fā)車理由，下圖。

在持有人群里，說得更感性一點（放心，日常其他99%的時間，并不這樣），下圖——對于我這樣，生在紅旗下，長在春風里的80后來說，第一次看大閱兵，還是1999年，當時還是個小學生，此后，每每這樣的場景，雖不至于熱淚盈眶，但總是容易鼻頭微微一酸，因為，像我們這樣農(nóng)村出身，一路以來社會里的underdog，即使也清楚社會兇險、人心叵測，但看著祖國的逐步崛起和強大，其實是有很強的代入感的。

當然，從理性的視角看，我也相信，這筆準備跨躍10年的投資，雖然短期損益未知，但是長期來看，極大概率是會有一個不錯的結(jié)果。

這既是對投顧本身的一種認可，也是基于上圖當中，提到的兩條中長期的趨勢。

“1、中期維度，低利率的環(huán)境很難變化； 2、長期維度，中國產(chǎn)業(yè)崛起的趨勢不會變化。”

產(chǎn)業(yè)趨勢的維度，我覺得大家都是能看明白的，近期，歐美超長國債大幅上行，市場擔憂其財政的可持續(xù)性問題，但本質(zhì)上，這是以中國為代表的新興市場產(chǎn)業(yè)崛起的過程中，全球產(chǎn)業(yè)超額利潤的再分配，因此，在堅持地區(qū)分散的同時（AH的核心股權(quán)資產(chǎn)，也將是全球資產(chǎn)中，具有良好貝塔的資產(chǎn)），要繼續(xù)對中國核心資產(chǎn)的價值重估，抱有信心。

另外，低利率的環(huán)境，我們說過很多很多很多很多次了，基本也是一個共識吧。

上周，平安保險的業(yè)績說明會上，其高管提到：

“長端利率上認為低利率仍將保持一段時間，對中國經(jīng)濟健康發(fā)展有信心。”

本周，在招行的業(yè)績說明會上，其高管同樣提到：

“當下的市場環(huán)境，低利率和不確定性不是一個周期，可能是長期需要應(yīng)對的趨勢。”

因此，上述兩條中長期維度的主線，才是我們在投資上，真正想要把握的，即使今天跌到3500點，甚至跌破3000點，這些主線觀點，也不會漂移。

當然，中午，我在星球里，詳細解讀了招行年中業(yè)績說明會上的高管講話，總結(jié)了11條，球友們可以去看下，其中，對財富管理的趨勢，招行的分管行長，提到了下面五點，其中，前三條，就是我們在跟投表韭投顧的過程中，持續(xù)和大家傳達，也在投資中踐行的三點：

地區(qū)分散；

均衡配置；

多元資產(chǎn)。

短期，我們老夫聊發(fā)少年狂，輸出一波感性的情懷，但這并不妨礙，我們長期維度，堅守一些，難而正確的方向。

多聊幾句市場的熱點哈。

1、港股科技，依然是A+H的所有資產(chǎn)里，成長性和估值最健康的資產(chǎn)之一。

今天，call back一個事情，就是在《》里提到過的，華夏的一個港股新產(chǎn)品，港股通科技ETF基金，159101，今天上市了，下圖，是華夏目前的跨境ETF的產(chǎn)品布局，我圈出來的，就是和港股大科技相關(guān)的三個品種。

邏輯，我們上次也說了，整體來看，港股的科技板塊，依然是A+H的所有資產(chǎn)里，成長性和估值結(jié)合在一起，最健康的資產(chǎn)之一。

因此，對基金公司來講，就是把細分賽道都占了，這樣不管風往哪里吹，都能吃到第一口湯。

恒生科技，是加入了汽車等制造業(yè)的“泛科技”綜合指數(shù)，個股權(quán)重上限為10%；

恒生互聯(lián)網(wǎng)，是互聯(lián)網(wǎng)純度更高的“純科技”行業(yè)指數(shù)，快手是第一權(quán)重股，踢掉了小米；

而上面剛上市的新基金掛鉤的國證港股通科技，和上述兩者的主要區(qū)別是，權(quán)重股的集中度更高——騰訊15.5%，小米14.4%，阿里14.2%，美團7.7%，四巨頭合計是50%以上，因此，龍頭股更集中，彈性和波動率都會更大。

2、債券，回到中樞位置。

近5日來看，10年國債的走勢，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，回到原位。

和開篇說得一樣，本質(zhì)也是預(yù)期兌現(xiàn)后的，恢復常態(tài)。

3、招行年中業(yè)績說明會的解讀。

感興趣的，掃碼入。

就聊這么多。

求贊、在看。