重磅利空！特朗普開始搞事了，三大指數(shù)集體大跌

今日A股市場午后跳水回落，滬指、深成指雙雙跌超1%。截至收盤，上證指數(shù)跌1.76%，深證成指跌1.43%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.69%。全市個股跌多漲少，全市下跌個股近4800只；全市全天成交3.13萬億元，較上一日放量成交5056億元，內(nèi)資主力資金凈賣出1536億元，漲跌中位數(shù)為-2.82%。
盤面上，泛AI板塊早盤一度集體大漲，光模塊、液冷服務(wù)器、算力等AI硬件股強(qiáng)勢，新易盛、劍橋科技、麥格米特漲停或漲超10%；半導(dǎo)體芯片股震蕩走高，芯朋微、瑞芯微、博通集成封板；AI應(yīng)用股開盤走強(qiáng)，能科科技、啟明信息漲停；稀土板塊反復(fù)活躍，北礦科技、大地熊漲停或漲超10%；AI PC、蘋果概念、消費電子等一度走強(qiáng)，中科創(chuàng)達(dá)、云天勵飛漲超10%；機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈有所表現(xiàn)，豪恩汽電、富佳股份封板；此外，電力、腦機(jī)接口、固態(tài)電池等方向盤中一度有所表現(xiàn)。
跌幅方面，鈦白粉、煤炭、油氣股走勢低迷，振華股份、首華燃?xì)獾?%；地產(chǎn)股震蕩走低，深深房A觸及跌停，萬通發(fā)展跌近10%；白酒板塊震蕩下挫，瀘州老窖、山西汾酒跌逾4%；教育板塊大幅下挫，科德教育跌超9%；醫(yī)藥醫(yī)療股震蕩調(diào)整，悅康藥業(yè)跌超10%；銀行、保險股午后持續(xù)走低，郵儲銀行跌超4%、新華保險跌逾3%。

消息面上，1、國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》，意見提到，到2027年新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%；2、國金證券上調(diào)融資保證金比例被誤解全行業(yè)降杠桿，調(diào)查顯示行業(yè)暫無整體調(diào)整；3、消費電子催化不斷：蘋果將于9月9日舉行發(fā)布會，發(fā)布iPhone17系列。此外，華為將于9月4日發(fā)布新款三折疊手機(jī)；4、寒武紀(jì)持續(xù)走強(qiáng)，盤中拉升漲近10%，股價（1461元）一度超越貴州茅臺成為新“股王”。

今日A股市場大幅調(diào)整，滬指勉強(qiáng)守住3800點大關(guān)。兩市成交額較昨日增加4880億，達(dá)3.19萬億元。滬深300和A500放量跳水，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板還算抗跌，科創(chuàng)還逆勢小紅，微盤股指數(shù)、北證50遭遇重錘。行業(yè)表現(xiàn)上來看，僅通信保持紅盤收盤，其余行業(yè)皆綠， 地產(chǎn)、綜合金融、紡織服裝跌幅居前。

1、今天醫(yī)藥、創(chuàng)新藥大跌。消息面上特朗普又開始搞事了，一是對歐洲，二是對我們稀土，三是對美聯(lián)儲，當(dāng)然還有醫(yī)藥，這些也給A股也帶來了一定的擾動。特朗普于8月25日表示，他將把藥價削減1400%到1500%，其進(jìn)一步表示，“會對美國的藥品成本動真格”，并且揚(yáng)言將處理美國藥品價格的成本數(shù)字，盡快對醫(yī)藥征收關(guān)稅。

創(chuàng)新藥板塊的短期問題就是美國一直嚷嚷要降藥價，讓美國的藥價跟歐洲齊平。美國企業(yè)和政府共同幫助員工繳納醫(yī)療保險，保險公司獲得保費收入，然后支付員工的藥品費用給創(chuàng)新藥公司。美國保險公司和創(chuàng)新藥公司達(dá)成了一個非常強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，保險公司以高價從創(chuàng)新藥公司買藥，同時不斷提供企業(yè)和政府需要支付的保險費用，保險公司按照保費的百分比獲得盈利。

比如員工每年的保費是1000美金，保險公司盈利10%，獲得100美金利潤，員工每年保費提升到2000美金，保險公司盈利10%，獲得200美金利潤。在這種模式下，藥費越高，保費越高，對保險公司的越有利。歷任美國領(lǐng)導(dǎo)都想打破這個利益聯(lián)盟，不過難度非常巨大，這類改革基本都失敗了。美國藥品價格依然是全球最高。美國未來大幅降低藥價可能性很低，美國進(jìn)一步從中國BD引進(jìn)藥品的趨勢不會改變，創(chuàng)新藥板塊調(diào)整以后可以逢低布局。

2、今天有一件大事值得關(guān)注：國金證券調(diào)整融資保證金比例的消息引起市場關(guān)注。記者了解到，國金證券確有發(fā)布關(guān)于調(diào)整標(biāo)的證券融資保證金比例的公告，但目前并無全行業(yè)保證金調(diào)整的通知。這個也就是要降杠桿了。這個利空有點猝不及防，國金證券一家還影響不大。但如果近期券商們紛紛作出同樣的調(diào)整，那就是比較大的利空了！

這一輪行情主要是場內(nèi)資金加杠桿，兩融都飆到2.15萬億了。部分板塊抱團(tuán)出了比較大的泡沫，一旦降杠桿的話，對熱門+高位的融資票帶來比較大的壓力。大家只需緊盯一個數(shù)據(jù)：歷來大牛市死于杠桿。那么這一輪的監(jiān)管，一定會非常嚴(yán)厲的跟蹤各個工具的杠桿規(guī)模！

以確保杠桿健康，這樣哪怕牛市結(jié)束，也不會有真正的股Z，頂多就是漫長的下跌過程。A股不能瘋牛+控制杠桿，這也是為了保護(hù)股民。每一次大牛市的結(jié)局，都是散戶們鋪天蓋地高位接盤為代價的，希望這一次不是這樣的，我相信村里這次的掌控力。

3、今天AI產(chǎn)業(yè)鏈集體活躍，消息面上國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》，如果說本輪牛市最勇猛的前鋒是誰，那肯定是以CPO，AI芯片為代表的人工智能，不僅A股如此連美股這段時間的股王都是英偉達(dá)，這個《意見》可以說是火上澆油。2014年那輪牛市啟動前整個社會都在討論一個話題，那就是互聯(lián)網(wǎng)+，而那輪牛市漲得最猛的題材也是互聯(lián)網(wǎng)+；當(dāng)時上面也是提出了一個互聯(lián)網(wǎng)+的文件，然后上證指數(shù)在互聯(lián)網(wǎng)板塊的帶動下高歌猛進(jìn)，直接從3000點到5000點。

另外寒武紀(jì)也公布了中報，業(yè)績相當(dāng)炸裂。上半年營收同比暴增4347.82%，凈利潤10.38億，而去年同期是虧損5.3億，大幅扭虧為盈。這意味著，AI科技產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度，不是一句虛話，而是真實反映在了企業(yè)財報里。當(dāng)然我并不推薦大家去買個股。即便是4347%的營收增幅，卻對應(yīng)了高達(dá)4283倍的動態(tài)市盈率，這賬算起來確實是風(fēng)險太大了。

今天寒武紀(jì)股價一度超過了茅臺，成為A股新晉“股王”。這種牛市里的最高標(biāo)，談估值PE是沒有意義的。科技股尤其是這樣，前期盈利無法釋放，以技術(shù)研發(fā)突破和搶占市場為主，到后面盈利爆發(fā)就是一夜之間。現(xiàn)在吹寒武紀(jì)的人已經(jīng)瘋了看到3000甚至4000的都有。半導(dǎo)體芯片乃至整個AI科技產(chǎn)業(yè)鏈的景氣趨勢我是看好的，所以這方面的基金我還是會繼續(xù)加碼，反正我也不梭哈，分批慢慢做就是了。

4、最近一段時間牛市在瘋狂加速了，上證指數(shù)突破的速度越來越快！從3400點突破3500點，用了40個交易日，從3500點到3600點，用了10個交易日，到3700點只用了17個交易日，突破3800點只用了區(qū)區(qū)5個交易日。目前滬指迅速站穩(wěn)了3800點，目前A股上方除了4000點的整數(shù)關(guān)口外，已經(jīng)看不到明顯的阻力位了，算是徹底走出了10年的箱體區(qū)間。

上證指數(shù)4000點以下沒有技術(shù)面阻力，只有聰明人的博弈，因為很多人都在等4000點以上減倉，于是就有聰明人想搶跑，然后又有聰明人預(yù)判了聰明人的搶跑……所以從這個位置到4000點就很難預(yù)測了，多頭強(qiáng)則可能一鼓作氣，空頭強(qiáng)則砸一波然后再進(jìn)攻4000。

這個階段是典型的流動性驅(qū)動，賺錢效應(yīng)的擴(kuò)散會不斷帶來增量資金，風(fēng)險偏好急劇提升，甚至?xí)欢ǔ潭壬虾鲆暪乐岛突久妫梢哉f是既迷人又危險。所以一定要注意的是，牛市是流動性和情緒的映射，而非基本面，千萬不要買的時候看情緒，當(dāng)被套住之后，又開始研究基本面，那可就大錯特錯了。

我之前已經(jīng)提供過無數(shù)次我關(guān)于牛市的方法論了。就非常簡單：重倉買入你相信的，如果沒有相信的就重倉買入寬基指數(shù)，躺平不要交易，等待市場的輪動。我覺得這樣的方式能戰(zhàn)勝90%以上的投資者。至于什么時候賣出，至少不是現(xiàn)在應(yīng)該思考的問題。

一輪四年的熊市結(jié)束后，一年不到的牛市就見頂了么？當(dāng)然這里其實依然涉及到你相信什么的問題。如果你認(rèn)為當(dāng)下的市場是類似于日本1993-1995年的反彈，那好確實有可能要見頂。但你如果相信中國能走出通縮，重新進(jìn)入正向的經(jīng)濟(jì)循環(huán)，依然具備完備的產(chǎn)業(yè)競爭力，股市的表現(xiàn)應(yīng)該體現(xiàn)出中國在全球的競爭力，那么牛市大概率只在前半段。投資永遠(yuǎn)是認(rèn)知的變現(xiàn)。你能賺多少錢，取決于你相信什么，你能不能知行合一你的相信。

PS：以上就是今天A股市場的重磅消息和行情解讀，最后煩請友友們順手點個贊，給個鼓勵支持，萬分感謝！文中股票和基金僅做分析之用，不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！