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新三板掛牌保險中介機構的半年業(yè)績，為觀察保險中介行業(yè)困境提供了一個清晰縮影。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前已披露數(shù)據(jù)的7家機構中，雖有超半數(shù)營收增長，但“增收不增利”成為普遍現(xiàn)象，其中5家陷入虧損，2家盈利機構的利潤亦大幅下滑。在行業(yè)“頭部集中、尾部出清”的大趨勢下，缺乏資源與優(yōu)勢的中小中介機構集體面臨嚴峻的生存考驗。
作者｜藍鯨新聞 石雨 實習楊碩
新三板掛牌保險中介機構的半年業(yè)績，為觀察保險中介行業(yè)困境提供了一個清晰縮影。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前已披露數(shù)據(jù)的7家機構中，雖有超半數(shù)營收增長，但“增收不增利”成為普遍現(xiàn)象，其中5家陷入虧損，2家盈利機構的利潤亦大幅下滑。在行業(yè)“頭部集中、尾部出清”的大趨勢下，缺乏資源與優(yōu)勢的中小中介機構集體面臨嚴峻的生存考驗。
增收不增利，7家掛牌機構普遍虧損、利潤下滑
據(jù)記者統(tǒng)計，截至目前，共有7家新三板掛牌保險中介機構披露了上半年業(yè)績數(shù)據(jù)。
整體看來，營收方面，除營收為0的昌宏保險代理股份有限公司（下稱“昌宏保險”），其余6家機構中2家營收下滑，利潤表現(xiàn)則更為黯淡，共有5家機構虧損，2家盈利機構也出現(xiàn)凈利潤同比下滑的現(xiàn)象。
其中，誠安達保險銷售服務股份有限公司（下稱“誠安達”）營收排在7家機構首位，且也是唯一一家營收過億的公司，2025年上半年營業(yè)收入為3.1億元，同比上漲23.11%，但虧損額亦排首位，上半年由盈轉虧，凈虧損306.84萬元。
“增收不增利”現(xiàn)象并非個例。中衡保險公估股份有限公司（下稱“中衡保險”）上半年營收0.94億元，同比漲幅15.75%，凈利潤同比下滑55.44%，毛利率25.63%，同比下滑近2%。
創(chuàng)悅保險代理股份有限公司（下稱“創(chuàng)悅保險”）上半年營收同比上漲19.68%。其解釋是因加大汽車保險的銷售力度，收入取得比較明顯的增長，同期凈虧損35.66萬元，較2024年上半年的115.37萬元虧損有明顯收窄。
另一家盈利的掛牌機構為潤華保險代理股份有限公司（下稱“潤華保險”），上半年實現(xiàn)353.6萬元凈利潤，同比亦有25%的下滑，同期，該公司營收同比下降2.75%，營收利潤雙降。
一正保險公估股份有限公司（下稱“一正保險”）、潤生保險代理股份有限公司（下稱“潤生保險”）虧損均有所擴大。其中，一正保險凈虧損79萬元，較上年30萬元凈虧損增虧翻倍，潤生保險則出現(xiàn)了137.85萬元凈虧損，潤生保險營收亦有所下降，主要是受經濟環(huán)境及保險年化收益率降低的影響，業(yè)務量減少導致。
昌宏保險近兩年營業(yè)收入始終為0，其2024年半年報解釋到，“一是受國家經濟環(huán)境下行和市場的影響，2024年保費業(yè)務大幅萎縮。二是合作的轎車4S店新車保險業(yè)務因主機廠家紛紛成立保險代理或經紀公司，壟斷新車保險業(yè)務，導致我司代理收入大幅下滑?！?/p>
“保險中介機構存在高市場集中度的現(xiàn)象，且近幾年馬太效應持續(xù)加劇。小型機構難以攤銷成本，形成規(guī)模效應，利潤下滑甚至虧損不難想見”，一家中型保險中介機構相關負責人向記者分析道，“從目前情況來看，或成常態(tài)化。”
掛牌數(shù)量銳減、轉型自救維艱，保險中介加速洗牌
在當前保險行業(yè)發(fā)展與轉型的浪潮中，作為關鍵環(huán)節(jié)的保險中介，正面臨前所未有的環(huán)境變化與經營壓力，行業(yè)格局加速向“頭部集中、尾部出清”演進。在新三板掛牌的保險中介機構，正是一張行業(yè)表征的晴雨表。
2016年前后，保險中介機構積極登陸新三板，至2017年時，有約30家保險中介機構實現(xiàn)掛牌。“當時掛牌審批相對寬松，掛牌機構以中型保險中介公司為主，期待在新三板能實現(xiàn)募資”，一位保險機構相關負責人向記者分析指出，“但無論從行業(yè)故事還是自身經營角度來說，都難以吸引資本。”
事實上，近年來多家掛牌中介機構試圖轉型自救，如昔日掛牌機構河北大生泰豐保險代理股份有限公司曾進行經營戰(zhàn)略調整，發(fā)力于壽險業(yè)務，壓降財產險業(yè)務占比；同昌保險短期內注銷20余家分支機構，提出探索“互聯(lián)網+同昌保險”的發(fā)展新模式；盛世大聯(lián)在線保險代理股份有限公司“押寶”汽車后服務市場，提出打造車險APP全流程服務閉環(huán)，提供整合服務等等。
轉型啟動易，落地見效卻難，疊加新三板自身活躍度、流動性有限，近兩年，新三板保險中介機構陸續(xù)摘牌，其中多家機構更是摘牌前已暴露經營不善、公司治理結構不完善等問題。
值得關注的是，目前，新三板掛牌保險中介機構已不足10家，各機構也正面臨著各自的風險與難題。記者梳理各掛牌機構半年報來看，主要包括如市場競爭激烈、分支機構的管理協(xié)調及發(fā)展不均衡的風險、代理人傭金下降、留存困難等等。
各機構也相應提出應對策略，比如對于行業(yè)集中度加強，昌宏保險提出，一是升級對業(yè)務渠道的維護力度，采取“跟跑”策略， 在鞏固穩(wěn)定既有渠道的同時，積極拓展新渠道，加強對縣區(qū)車險市場的網點鋪設和滲透；二是通過高頻次的培訓，強化員工的展業(yè)技能、從業(yè)素質和服務意識；三是加強招聘力度，引進人才，提高一線員工的占比。
“中小機構日子并不好過”，一家人身險公司相關負責人向記者指出，若既缺少強勢股東支撐，又缺少資源和經營優(yōu)勢，則很難在當前激烈的競爭環(huán)境中生存下去，“壓力不只來自于中介機構的‘競爭’，更來自于整個行業(yè)和環(huán)境?！?/strong>
據(jù)藍鯨新聞統(tǒng)計，近5年，超百家保險中介機構主動或被動離場。業(yè)內觀點，中小險企生存空間正在持續(xù)壓縮，圓心惠保首席戰(zhàn)略官陳佳向記者分析指出，“一方面，保險公司借助AI技術加速拓展直銷渠道，對傳統(tǒng)中介模式形成替代沖擊；另一方面，人身險預定利率持續(xù)下行，保險產品迭代更新，中介機構銷售難度與成本相應提高；此外，從需求端來說，客戶需求已從單一保險產品轉向全生命周期的風險管理，傳統(tǒng)中介受限于同質化服務與創(chuàng)新能力不足，難以有效響應市場需求升級?！?/p>
當前，潤華保險業(yè)務主要來源于二手車銷售；昌宏保險提出“轉行”體育，亦有機構積極轉型，加大科技投入、業(yè)務結構優(yōu)化……最終，新三板中介機構，乃至背后的2千余家中小保險中介機構能否趟出轉型之路，又會有多少家在虧損中掙扎甚至“離隊”，答案并不遙遠。
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