炎熱的夏天，火熱的牛市，能否持續(xù)？

最近的行情真火熱，一副牛氣沖天的景象，昨天稍微有回調(diào)，今天還未可知。

不過我沒太關(guān)注，股市反正就那樣，跌多了就漲，漲多了就跌，我還是更關(guān)心我現(xiàn)在調(diào)研的外貿(mào)和經(jīng)濟(jì)的問題。

這段時(shí)間也有不少朋友問我，行情這么好，怎么感覺自己的倉位好像也就一般般？

還有朋友說，上證指數(shù)都已經(jīng)創(chuàng)近十年的新高了，是不是意味著漲到頭了，該收錢離場了？

先講第一個(gè)問題，如果有這個(gè)心理，只可能是兩種情況，第一種是貪欲過盛，第二種是倉位配置問題。

我覺得每個(gè)人都應(yīng)該對(duì)自己的倉位收益設(shè)定一個(gè)“合理”的目標(biāo)，只要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，就是成功，就應(yīng)該知足。

永遠(yuǎn)不要去比較，如果你覺得某公司今年漲了幾倍，自己的買的只漲了幾十個(gè)百分點(diǎn)，就后悔怎么沒選對(duì)，那完了。

如果覺得某些人今年的收益有多高，自己怎么差這么多，那也不妙。

我自己只會(huì)關(guān)注我的平均年化收益，由于投資的時(shí)間比較長，其實(shí)短期的漲和跌對(duì)我的收益率影響并不大，所以我絲毫不會(huì)因?yàn)榇鬂q大跌而引起情緒波動(dòng)。

巴菲特投資的時(shí)間太長了，所以他的平均年化收益率20%左右，這個(gè)數(shù)據(jù)放在今年很多A股投資者眼里，估計(jì)是看不上的，其實(shí)這個(gè)難度非常大。

我到目前為止的平均收益率確實(shí)比巴老爺子高，但是我不可能就認(rèn)為我比他厲害，因?yàn)槲覊焊筒粫?huì)去比。

盡管我認(rèn)為如果我能活到百歲高齡，假設(shè)同樣拿前60年的時(shí)間去比，我的平均收益率也應(yīng)該比巴老高，但這不是我的原因，是國運(yùn)的原因，未來幾十年中國的國運(yùn)肯定十分昌盛。

所以這不完全是個(gè)人能力的問題，是時(shí)代的紅利。

但是這種紅利的兌現(xiàn)周期太長，極少有人能這么好的耐心和毅力，更何況中間還會(huì)出現(xiàn)無數(shù)意外或者誘惑。

所以不要去比，人一旦有了比較心理，理性就會(huì)下降，感性就會(huì)上升，受情緒支配的程度就會(huì)加大。

每個(gè)人無非就兩種活法，要么活在目標(biāo)里，要么活在情緒里，對(duì)任何事情都是如此。

情緒也無非就兩種情況，一種是精神享受，另一種是瘋狂。

那些偉大的人物，比如藝術(shù)家，比如文學(xué)家等等，他們對(duì)外界的東西可能沒什么強(qiáng)烈的目標(biāo)，但是他們的精神世界非常豐滿，這也是情緒的一種。

但是更多的人都是失去理智后的瘋狂，不是享受精神世界，而是被情緒支配。

在資本市場有沒有那種不在乎盈虧的，只在乎體驗(yàn)的？

也有，但是不多，首先聲明我不是，我是有目標(biāo)的，我是個(gè)俗人，我不覺得股市有什么好體驗(yàn)的。

所以如果你沒有一個(gè)堅(jiān)定的目標(biāo)，那就必然會(huì)陷入對(duì)行情波動(dòng)的瘋狂中。

如果沒有達(dá)到自己的目標(biāo)，應(yīng)該做的是反思和改進(jìn)，想想自己的倉位是不是還可以優(yōu)化，自己的理念是不是還可以進(jìn)步。

如果達(dá)到了目標(biāo)，就不要貪得無厭，超出了只是驚喜，值得喝一杯，僅此而已。

然后倉位配置問題，這個(gè)我這幾年講的比較多了，每個(gè)人的風(fēng)格不同，倉位模式的選擇肯定會(huì)不一樣，有保守的，有穩(wěn)進(jìn)的，有激進(jìn)的。

如果是保守型的，主要配置紅利，每年的目標(biāo)就是拿股息，這跟行情帶來的收益率本身就沒關(guān)系。

這里面唯一需要注意的是自己的心態(tài)，你不能在操作之前，選擇了保守這條路，等到行情好的時(shí)候，看著那么多公司大漲，就又眼紅，這就危險(xiǎn)了。

要記住一個(gè)數(shù)據(jù)，80%的漲幅或跌幅，發(fā)生在20%的時(shí)間內(nèi)，股市絕大部分時(shí)間是無聊的，自己一旦選擇了，就不要輕易改變，尤其是臨時(shí)改變，很可能會(huì)追高。

就比如我，我風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，如果出現(xiàn)極端情況，我可以使勁加倉，所以我會(huì)選擇較高成長性，但是風(fēng)險(xiǎn)同樣也較大的公司。

我在專欄會(huì)記錄我的交易，看了的朋友就知道，我也不是持倉的每家公司都大漲，甚至也還有一家暫時(shí)沒漲的，當(dāng)然也沒跌。

這段時(shí)間很多朋友來感謝我，說當(dāng)時(shí)股價(jià)六十的時(shí)候跟著我買了陽光電源，現(xiàn)在漲了這么多，一個(gè)個(gè)很開心。

開心是可以的，但是感謝我是沒必要的，我又不是單買了這一家公司，再說股價(jià)翻了幾倍的公司可不少，陽光電源現(xiàn)在一倍都還沒有。

如果按照這個(gè)邏輯，今年科技股很多漲幅都很大，如果選中了，那豈不是都封神了？

所以不要這樣去比較，專注于自己的目標(biāo)，管好自己的幾家“子公司”就可以了，不要羨慕別人家的孩子。

你當(dāng)初為什么要選擇這幾家公司，主要這個(gè)初心沒有變，就沒問題，從你配置倉位的第一天開始，就不應(yīng)該被行情影響心態(tài)。

既然有了堅(jiān)定而且明確的目標(biāo)，那當(dāng)然就會(huì)有周全的計(jì)劃和實(shí)施路徑，按部就班走就可以了，什么價(jià)位該買，什么價(jià)位該賣，出了什么問題該如何應(yīng)對(duì)，想好這幾點(diǎn)就行了。

然后第二個(gè)關(guān)于行情的問題，我從不會(huì)去預(yù)判短期的股價(jià)，也不會(huì)因?yàn)樾星樵趺礃泳驮趺床僮?，我只關(guān)注公司本身。

事實(shí)上各種指數(shù)也并不能完全反應(yīng)市場實(shí)際結(jié)果，就比如上證指數(shù)確實(shí)創(chuàng)了近十年的新高，但是原因是什么？

很簡單，因?yàn)樯弦徊ù笮星椋献C指數(shù)基數(shù)低啊，上一波是2021年，當(dāng)時(shí)哪些領(lǐng)域表現(xiàn)好還記得嗎？消費(fèi)和醫(yī)療，還有新能源。

而上證指數(shù)影響最大的權(quán)重是什么？是能源和基建啊，還有金融。

也就是幾年前因?yàn)榛馃岬哪菐讉€(gè)領(lǐng)域，導(dǎo)致其他指數(shù)表現(xiàn)很好，就上證指數(shù)表現(xiàn)不好。

然而近幾年反轉(zhuǎn)了，比如銀行，你看漲了多少，當(dāng)時(shí)很多朋友跟著我買招行，收益也很可觀。

所以這是導(dǎo)致上證指數(shù)現(xiàn)在這么亮眼的根本邏輯，但是其他指數(shù)因?yàn)樯弦惠啽憩F(xiàn)就很好，恰恰這兩年表現(xiàn)又相對(duì)沒那么好，所以看起來就有點(diǎn)遜色。

就比如滬深300，到今天為止，不但沒有超過2021年的高位，而且還差近30%，其他幾大指數(shù)我就不一一講了，反正最少的距離2021年也還有10%的差距。

如果按照這個(gè)邏輯，這輪行情要全面趕上或者超越2021年，那就還有上漲空間。

所以你們?nèi)绻麊栁沂遣皇堑巾斄耍前磩偛诺恼f法，那就還沒有。

但是現(xiàn)在市場分歧很大，成交量如此之高，說明確實(shí)有很多拿錢離場了。

但同時(shí)也有很多人買，不但買，還是借錢買，前天融資買入近400億，僅次于去年9月份那波行情的時(shí)候。

說明在很多人看來，這又是一輪大牛市，使勁往里沖。

我的建議是不用著急離場，交易的決策依據(jù)不應(yīng)該是行情，而應(yīng)該是具體公司的價(jià)格，A股總市值破百萬億，并不意味就應(yīng)該賣，還是要看自己持有的公司現(xiàn)在是什么水平。

當(dāng)然現(xiàn)在加碼入場，風(fēng)險(xiǎn)肯定更大，很多公司真的不便宜了，千萬別盲目跟風(fēng)。

尤其是杠桿這個(gè)東西，低谷的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)還可控，有些優(yōu)秀公司再怎么跌也跌不到哪去，但是高位的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)真的很可能失控，望我的讀者朋友慎之又慎。

我做了下面這張《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表，里面精選了上百家優(yōu)質(zhì)公司，并附數(shù)萬字的分析方法。

所有分析過的公司都會(huì)在上面這個(gè)表里更新數(shù)據(jù)。

#財(cái)經(jīng)#