剛剛，蘇寧易購(gòu)與家樂福達(dá)成 2.2 億元債務(wù)和解！

8 月 11 日，蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：ST 易購(gòu)）發(fā)布了一則引人注目的關(guān)于債務(wù)和解的公告。公告內(nèi)容顯示，ST 易購(gòu)計(jì)劃以貨幣資金方式與家樂福方進(jìn)行債務(wù)和解，由 ST 易購(gòu)或其指定主體向家樂福方支付人民幣 2.2 億元。待這一金額支付完畢后，雙方此前的相關(guān)債權(quán)債務(wù)關(guān)系將徹底結(jié)清。同時(shí)，家樂福中國(guó)及家樂福咨詢公司需在和解協(xié)議簽署后一個(gè)月內(nèi)停止使用相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。這一舉措，無(wú)疑在蘇寧易購(gòu)的發(fā)展歷程中，寫下了濃墨重彩的一筆。

圖來源：ST易購(gòu)公告。

回溯蘇寧易購(gòu)與家樂福的淵源，2019 年 6 月 22 日，蘇寧易購(gòu)全資子公司 Suning International Group Co.,Limited（蘇寧國(guó)際）與 Carrefour Nederland B.V.（CNBV）及 Carrefour S.A.（家樂福集團(tuán)）簽訂《股份購(gòu)買協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議，蘇寧國(guó)際斥資 48 億元人民幣等值歐元收購(gòu) Carrefour China Holdings N.V.（家樂福中國(guó)）80% 股份。并且協(xié)議中還約定了特殊條款，若 CNBV 選擇于收購(gòu)日后滿兩年的九十天內(nèi)將所持有的剩余 20% 家樂福中國(guó)股權(quán)按照協(xié)議約定的固定價(jià)格轉(zhuǎn)讓給蘇寧國(guó)際，蘇寧國(guó)際需無(wú)條件購(gòu)買；反之，在 CNBV 賣出期權(quán)到期后九十天內(nèi)，蘇寧國(guó)際若選擇按照協(xié)議約定的固定價(jià)格收購(gòu)家樂福中國(guó)剩余 20% 股權(quán)，CNBV 也需要無(wú)條件出售。為了支持蘇寧國(guó)際在 CNBV 行使售股權(quán)時(shí)履行購(gòu)買義務(wù)，蘇寧易購(gòu)董事會(huì)同意為蘇寧國(guó)際提供人民幣 12 億元的履約擔(dān)保。同年 9 月 26 日，蘇寧國(guó)際支付完畢 80% 收購(gòu)價(jià)款，并與轉(zhuǎn)讓方完成家樂福中國(guó) 80% 股份的交割手續(xù)。

此后，家樂福集團(tuán)及 Carrefour Partenariat International（家樂福國(guó)際合作公司）與家樂福中國(guó)、家樂福（中國(guó)）管理咨詢服務(wù)有限公司（家樂福咨詢公司）簽訂《GENERAL LICENCE AGREEMENT》（《一般許可協(xié)議》）。根據(jù)該協(xié)議，家樂福國(guó)際合作公司授予家樂福中國(guó)、家樂福咨詢公司和中國(guó)境內(nèi)的子公司使用包括 “家樂福” 的名稱、商標(biāo)、標(biāo)識(shí)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)等權(quán)利。蘇寧國(guó)際與 CNBV 在 2022 年 4 月 28 日就剩余的 20% 家樂福中國(guó)股權(quán)的分期購(gòu)買安排達(dá)成一致，并支付分期款人民幣 2.04 億元，至此蘇寧國(guó)際合計(jì)持有家樂福中國(guó) 83.33% 股權(quán)。

然而，家樂福中國(guó)和家樂福咨詢公司未按照《一般許可協(xié)議》項(xiàng)下約定支付相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)費(fèi)用，家樂福集團(tuán)和家樂福國(guó)際合作公司因此根據(jù)協(xié)議約定提起仲裁申請(qǐng)。截至公告日，ST 易購(gòu)和蘇寧國(guó)際應(yīng)付家樂福中國(guó) 16.67% 股權(quán)收購(gòu)款人民幣 10 億元、相關(guān)仲裁費(fèi)用（87.57 萬(wàn)歐元和 80.32 萬(wàn)港元）及應(yīng)付利息。同時(shí)，家樂福中國(guó)和家樂福咨詢公司應(yīng)付知識(shí)產(chǎn)權(quán)費(fèi)用 736.87 萬(wàn)歐元、相關(guān)仲裁費(fèi)用（369.02 萬(wàn)港元）及應(yīng)付利息。

經(jīng)過蘇寧國(guó)際與家樂福集團(tuán)持續(xù)的協(xié)商，雙方最終達(dá)成和解。根據(jù)和解協(xié)議，ST 易購(gòu)直接或者指定主體（不含蘇寧國(guó)際）向 CNBV 支付現(xiàn)金人民幣 2.2 億元整。在收到和解金額后，家樂福方豁免相關(guān)債務(wù)，且雙方不再就爭(zhēng)議事項(xiàng)采取相關(guān)法律程序；家樂福中國(guó)和家樂福咨詢公司在《和解協(xié)議》簽署之日起一個(gè)月內(nèi)停止使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)。本次和解實(shí)施完成后，ST 易購(gòu)將間接持有家樂福中國(guó) 100% 股權(quán)。

蘇寧易購(gòu)在公告中表示，當(dāng)前公司堅(jiān)定聚焦家電 3C 核心業(yè)務(wù)，持續(xù)化解公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，將多措并舉進(jìn)一步降低企業(yè)債務(wù)水平。本次公司及子公司實(shí)施債務(wù)和解，有著諸多積極意義。首先，減輕了償債壓力，原本沉重的債務(wù)包袱得以減輕，使得公司的資金流壓力得到緩解。其次，降低了公司及子公司的費(fèi)用水平，此前因債務(wù)問題產(chǎn)生的一系列額外費(fèi)用得以減少。再者，經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低，減少了因債務(wù)糾紛可能帶來的經(jīng)營(yíng)不確定性。此外，本次債務(wù)和解后公司對(duì)蘇寧國(guó)際應(yīng)付股權(quán)收購(gòu)款的擔(dān)保責(zé)任一并解除，這也進(jìn)一步降低了公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，本次債務(wù)和解實(shí)施完成后，預(yù)計(jì)將對(duì)公司本期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生積極影響。經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，暫按截至 7 月 31 日計(jì)算應(yīng)付債務(wù)合計(jì)金額約人民幣 13.31 億元，本次債務(wù)和解預(yù)計(jì)將增加債務(wù)重組收益約人民幣 11.1 億元。這一收益的增加，將在一定程度上改善公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，提升公司的盈利能力和財(cái)務(wù)健康狀況。

事實(shí)上，這并非蘇寧易購(gòu)在化解債務(wù)方面的首次行動(dòng)。此前，蘇寧易購(gòu)就已通過多種方式積極應(yīng)對(duì)債務(wù)問題。例如在今年 6 月 19 日晚間，ST 易購(gòu)公告稱，公司全資子公司旗下的控股子公司荷蘭家樂福（中國(guó)）控股有限公司，與上海有安法律咨詢有限公司簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議，荷蘭家樂福將以 1 元（人民幣，下同）對(duì)價(jià)出售持有的寧波、杭州、株洲、沈陽(yáng)四家家樂福 100% 股權(quán)，交易標(biāo)的合計(jì)出售金額為 4 元。這四家家樂福子公司均已停止經(jīng)營(yíng)，且債務(wù)負(fù)擔(dān)較重。通過此次交易，蘇寧易購(gòu)實(shí)現(xiàn)了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，預(yù)計(jì)本次交易合計(jì)增加上市公司歸母凈利潤(rùn)約 5.72 億元 。

蘇寧易購(gòu)在債務(wù)化解方面的一系列動(dòng)作，彰顯了其聚焦核心業(yè)務(wù)、改善財(cái)務(wù)狀況的決心。在電商競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的當(dāng)下，蘇寧易購(gòu)?fù)ㄟ^剝離不良資產(chǎn)、化解債務(wù)糾紛等方式，為自身的發(fā)展卸下包袱，輕裝上陣。未來，蘇寧易購(gòu)在聚焦家電 3C 核心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略指引下，有望在市場(chǎng)中重新找準(zhǔn)定位，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的逐步改善和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。而此次與家樂福的債務(wù)和解，無(wú)疑為其后續(xù)的發(fā)展奠定了更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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