從1到N，價值千億的創富機會

人的一生能遇到兩三個大機會，就足以讓財富翻倍，甚至翻數倍。2008年在一二線城市核心區域買房，如今財富至少翻5倍，多則10倍；2024年2月-3月買入泡泡瑪特，如今財富能增值至少10倍。

這些“如果”背后藏著一個規律：產業從0到1或從1到N的裂變期，往往蘊藏指數級財富增長。房子、半導體、新能源車都曾經歷這個階段，而如今，人形機器人正站上同樣的歷史性拐點。

人形機器人的“ChatGPT時刻”

在2025年世界機器人大會上，宇樹科技創始人王興興指出：“人形機器人AI能力目前像ChatGPT出來前的1-3年，當前行業對數據關注過多，但對模型架構關注不足。真正的突破需要統一、端到端的智能大模型，結合低成本硬件與算力。”

他預測，未來2-5年，人形機器人將迎來“ChatGPT時刻”——當機器人能自主完成“從會議室取水給觀眾”這類任務時，行業將進入指數級增長期。

特斯拉CEO馬斯克則更激進。他在沙特-美國投資論壇上預言：“人形機器人數量最終將達數百億，超過人類總數。”

根據特斯拉規劃，2025年將小批量生產Optimus，2026年產量提升至5萬-10萬臺，2027年目標直指50萬臺。馬斯克認為，當產量突破100萬臺時，Optimus單價有望降至2萬美元，推動其進入家庭服務、物流倉儲等大眾市場。

機構預測2035年達380億美元

高盛報告顯示，人形機器人行業正經歷技術突破與資本投入的雙重驅動，市場規模預計從2025年的60億美元飆升至2035年的380億美元。其中，工業場景（如電池分類、電動工具操作）將率先落地，服務業（酒店接待、醫療護理）和家庭場景（家務輔助、養老）緊隨其后。

目前，在工業領域，特斯拉工廠已部署Optimus進行搬運、質檢，比亞迪、蔚來引入國產機器人完成底盤裝配。

在服務業領域，亞馬遜倉庫中，Digit機器人分揀效率提升300%；部分酒店、商場開始測試人形機器人接待員。

家庭場景是個龐大的市場，馬斯克設想Optimus能“做飯、修剪草坪、照顧老人”，重構家庭生活方式。

機器人核心部件國產化加速

在機器人普及的過程中，蘊藏著巨大的投資機會。目前，機器人的核心零部件已經大面積國產化，特斯拉Optimus接近50%的零部件來自于中國。

在機器人產業鏈的上游有AI芯片、機器人大模型和算法、減速器、傳感器、靈巧手、機器人關節等各類軟硬件（）。這些企業許多都已經上市，越來越被資金看好。

數據顯示，2025年上半年，人形機器人整機與零部件廠商平均實現50%-100%增長。民生證券更將2025年定義為“人形機器人量產元年”——全球萬臺機器人進入工廠實訓，破除數據不足的“引力束縛”。

在下游場景落地方面，華為聯合16家企業構建具身智能生態，國內多地設立百億產業基金。京東也剛剛宣布將在智能機器人領域投入超百億資源，三年內助力100個智能機器人品牌成交額破10億、帶領智能機器人走進超百萬個終端場景。

抓住“硬件+算法+場景”黃金三角

投資機器人產業，把握未來從1到N的巨大機會，需要從“硬件+算法+場景”三個方面去把控。

一、 短期（1-3年）：聚焦工業場景與核心部件。

四足機器人：宇樹科技、傅利葉智能產品已實現高動態性能（如跳躍、搬運），優先布局工業級市場。

核心部件：關注諧波減速器（綠的諧波）、3D視覺傳感器（奧比中光）、伺服驅動器（匯川技術）。

二、中期（3-5年）：押注通用型人形機器人。

整機廠商：宇樹科技（G1出貨量全球領先）、優必選（Walker S1進入汽車工廠）、特斯拉（Optimus二代技術參數持續優化）。

算法平臺：華為盤古大模型、英偉達Isaac Sim仿真平臺，賦能機器人認知與決策能力。

風險提示：需警惕技術瓶頸（如運動控制泛化能力不足）與倫理風險（AI安全、失業問題）。

三、長期（5年以上）：布局家庭服務與生態協同。

消費級市場：當Optimus單價降至2萬美元時，家務輔助、養老護理需求將爆發。

政策紅利：中國17部門聯合發布《“機器人+”應用行動方案》，江蘇、廣東等地出臺專項扶持政策。

結語：一場從1到N的千億創富之旅

人形機器人產業，正從“技術驗證期”邁向“規模化商用期”。資本市場也開始向機器人企業開綠燈，智元機器人借道上緯新材，宇樹機器人已經接受上市輔導，這都意味著大量資金將持續涌入機器人市場。

所以，把握住機器人從1到N的大機會，就有機會實現財富的翻倍。

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