進度盤點 | 美國關稅的狼到底來沒來？

整理：李雨函，民智國際研究院研究助理

當地時間7月31日，美國總統特朗普簽署行政令，確定了針對多個國家和地區的“對等關稅”稅率，稅率范圍從10%至41%不等，并宣布將原定于8月1日生效的關稅政策推遲一周實施。盡管特朗普此前曾信誓旦旦表示不會更改日期，但這已是自4月2日美國宣布啟動“解放日”關稅政策以來的第三次延期。截至7月31日，已有英國、日本、韓國、巴基斯坦等八個國家與白宮達成正式協議。

從協議內容看，多個國家通過承諾對美進行大規模投資，換取了關稅上的減免。表面上看，特朗普這輪加征后又延期的關稅策略似乎取得了一定進展。這一反復無常的政策究竟促成了怎樣的協議？看似利好美國的背后，是否因細節缺失埋下了不利于其經濟發展的隱患？

歐盟：妥協與依賴的雙重挑戰

7月28日，美國與歐盟達成框架性貿易協議。根據協議，除鋼鐵和鋁產品繼續維持50%的高關稅外，美國將對大多數歐盟輸美商品統一征收15%關稅，低于特朗普此前威脅的30%。作為交換，歐盟承諾在未來數年內購買總值7500億美元的美國能源產品和軍事產品，并向美國新增6000億美元投資。

該協議的達成標志著歐盟在持續數月的關稅爭端中作出妥協。從內容來看，該協議使歐盟進一步加深了對美國經濟、能源和防務領域的依賴。然而，也有分析認為，協議的不對等可能促使歐盟反思其對外依賴，轉而加快與南方新興經濟體的自由貿易談判，從而在中長期推動貿易自主。

此外，歐盟內部對該協議分歧明顯。以法國為代表的反對派，批判歐盟對美國的屈服，稱該協議是歐洲的“黑暗日子”；德國則因本國支柱產業——汽車行業的關稅從27.5%降至15%，緩解了汽車出口的壓力，對協議持積極態度，認為該協議避免了“跨大西洋貿易關系的進一步惡化”。

英國：不平等的均衡

英國是本輪與美國達成關稅協議最早的國家之一。（見此前梳理）協議達成之初，歐盟曾批評該協議為“糟糕交易”，并表示不會達成類似的不平等協議。

然而，相比歐盟，英國達成的協議可視為一種不平等下的均衡。歐盟接受的15%統一關稅不僅高于英國的10%，還附帶了高額的能源和國防采購投資承諾，被廣泛視為更不平等的安排。部分英國脫歐支持者甚至將其視為“英國脫歐紅利”。

然而，從長遠來看，該協議仍被認為是一項不平等協議，可能損害英美自由貿易的發展。

巴基斯坦：政治信號與油氣合作的挑戰

7月30日，美國同巴基斯坦達成貿易協議。根據巴基斯坦財政部發布的聲明，該協議將下調對等關稅，同美國在能源、礦產、信息技術和加密貨幣等領域展開合作。美國對巴基斯坦原定征收的關稅為29%，目前并未公布關稅下降后的最終數額。

美國和巴基斯坦達成的協議重點聚焦油氣合作。特朗普在其社交媒體上稱巴基斯坦和美國將共同開發其大量石油儲備，并稱巴基斯坦可能會在“某一天”向印度出售石油。

然而，分析指出，該協議的宣布更多是一種政治信號，意在向印度施壓。首先，巴基斯坦的已探明石油儲量僅約3.5億桶，占全球總量的0.02%，自身仍需進口85%的石油，且油氣開發投資高達50億美元，周期長達4至5年。

其次，該協議宣布的時機緊隨特朗普對印度征收25%關稅，并因其購買俄羅斯能源和武器而施加額外制裁，政治意圖明顯。

此外，即使美國有意推進油氣開采計劃，該計劃仍面臨巨大挑戰。巴基斯坦主要天然氣田位于局勢不穩的俾路支省，該地存在活躍的分離主義勢力，曾多次襲擊外國企業與能源設施。美國油氣開采計劃存在顯著安全風險。

日本：投資承諾背后的政治博弈

7月23日，美國與日本達成貿易協議。根據協議，美國將原定于8月1日對日本商品加征的關稅從25%下調至15%，汽車關稅也從27.5%降至15%。

作為交換，日本承諾向美國提供總額達5500億美元的投資與貸款，并購買價值80億美元的農產品與其他商品。

該協議的宣布提振了市場信心，日本基準日經指數上漲近4%，創一年新高；其中汽車股票領漲，豐田上漲超14%，本田上漲近11%。因市場普遍預期其他國家可能與美國達成類似協議，韓國和歐洲汽車制造商的股價也隨之上漲。

然而，協議簽署僅一周，由于細節缺失，美日雙方圍繞5500億美元投資的解讀便出現分歧。特朗普高調稱這是“歷史上最大交易”，聲稱日本承諾投資5500億美元，美國將保留90%的利潤。

但日本談判代表赤澤良成隨即澄清，日本實際直接投資比例最多為2%，其余為貸款安排。日本經濟產業省官員亦強調，“從未同意大額投資卻少獲利”，利潤分配應依據“貢獻與風險”，由企業合同決定。

這一分歧意味著協議不是談判的終點，其背后是美日政治與策略博弈。特朗普可能意在借5500億投資制造"重大交易"的政治噱頭，服務于中期選舉；而日本則采取策略性妥協，一方面表面接受高額承諾，另一方面通過“信貸安排”“企業自主”等表述，模糊協議內容，為后續重新談判預留空間。

韓國：市場提振受挫與農業危機

7月30日，美國宣布同韓國達成貿易協議。根據協議，除鋼、鋁、銅等金屬產品外，美國將對韓國大部分出口產品征收15%關稅。作為回報，韓國承諾向美國投資3500億美元，主要集中在船舶等優勢產業，并采購1000億美元的液化天然氣及其他能源產品。

然而，韓國市場情緒并未明顯提振，特別是汽車產業受到沖擊。7月31日，亞洲股市開盤后，韓國綜合指數在上漲1.04%后震蕩下跌，收盤跌0.28%，報3245.44點。

韓國曾與美國簽署了《美韓自由貿易協定》（KORUS FTA），韓國汽車出口至美國長期享有零關稅，相比于日本和歐盟過去2.5%的關稅，韓國具有明顯成本優勢。

然而，在新協議中，美國將韓國汽車的關稅上調至15%，與日本和歐盟相同。韓國車企因此失去了“獨家優惠”。這一變化引發市場擔憂，7月31日，韓股汽車板塊劇烈波動，起亞汽車下跌7.34%，現代汽車跌7.44%。

此外，雙方對農產品市場開放的表述也存在分歧。特朗普表示，韓國將全面開放市場，接受包括汽車、卡車和農產品在內的美國產品。然而，韓國則強調，基于糧食安全和農業敏感性的考量，不會開放大米和牛肉市場。

據相關分析指出，韓國若在農產品問題上妥協，可能引發農民強烈抗議，李在明政府恐將重演2008年李明博政府上臺之初因民眾反對進口美國牛肉而爆發的大規模“牛肉風波”。

印度：地緣政治壓力與農業壓力

截止目前，美國和印度仍未達成關稅協議。根據特朗普7月30日最新威脅，若無法達成協議，美國將于8月1日對印度加征25%的關稅。自4月特朗普實施“解放日關稅”政策以來，美印已進行五輪談判。起初，雙方曾對達成協議持樂觀態度，但隨著截止日期的臨近，談判陷入僵局。

農業和乳業是主要爭議領域。美方強烈要求印度開放市場，而印度拒絕在該問題讓步。由于農業人口占印度總人口近一半，農民是最具影響力的投票群體之一，印度將農業視為談判的紅線，歷來將其排除在自由貿易協議之外。該立場在當前談判中依舊未變，印度政府明確表示，將采取一切必要手段捍衛農民利益和國家利益。

此外，美國和印度當前還存在地緣政治矛盾。美國將印度從俄羅斯購買能源和軍事裝備作為施壓點，意圖通過高關稅逼迫印度切斷與俄羅斯的貿易，以加強對俄制裁。

然而，目前印度進口俄羅斯的原油量占其進口總量的36%；由于自身缺乏統一軍事裝備體系，俄羅斯軍事裝備是其重要采購品目。切斷與俄羅斯的貿易關系或將損害印度自身經濟利益。

由于農業和地緣政治問題未能解決，美印雙方的態度已從樂觀轉為消極。美國高級官員在7月31日表示，雙方的分歧不可能在一夜之間解決。

加拿大，墨西哥：美國關稅政策的分化

雖然加拿大和墨西哥未被列入4月解放日關稅名單，但是早在2月，美國便對加拿大和墨西哥除《美國-墨西哥-加拿大協議》(USMCA)之外的商品進行關稅制裁，征收25%的關稅。然而，8月1日，特朗普卻對加拿大和墨西哥采取了截然不同的關稅政策：對加拿大不符合此協議的商品將關稅上調至35%，而將墨西哥的關稅談判期延至90天之后。

美國此舉有可能兩個原因。首先，加拿大和墨西哥對美國關稅政策的反應不同。加拿大在美國宣布加征關稅后立即采取反制措施，征收25%的報復性關稅；相比之下，墨西哥則態度較為緩和，雖表態將實施反制，但未立即全面啟動報復關稅，以避免全面貿易對抗。

其次，針對美國關注的芬太尼問題，墨西哥展現了更多的實質性成果，6月時宣布芬太尼走私量下降40%。而加拿大則僅口頭表示已采取措施，但缺乏實質性的成效。

目前，加拿大仍對美持較為強硬態度，加拿大安大略省省長強調加拿大“不應接受”，加拿大應對此回擊。加拿大總統卡尼表示應堅持捍衛本國利益，以達成對國家有利的關稅貿易協議。

泰國：農產品與中美平衡挑戰

7月31日，美國宣布與泰國的關稅稅率為19%，該稅率將于低于此前威脅中的36%，且同菲律賓、柬埔寨相同。然而，關于該協議的具體內容尚且未知。

在之前的貿易談判中，農產品市場開放和美中關系平衡是泰國面臨的主要問題。美國要求泰國對豬肉、雞肉和牛肉實施零關稅，但農業是泰國的支柱產業，泰國政府堅決反對犧牲農民利益以換取貿易讓步，泰國農業部長曾明確表示不會妥協。

此外，泰國還需應對平衡中美關系的挑戰。美國要求提供可靠的產地完整性證據，限制中國產品通過東南亞國家轉運。跟俊美國同越南達成的協議，若產品中包含轉運部件，美國將征收高達40%的額外關稅。

然而，以泰國為代表的東南亞國家對中國經濟有較強依賴。從2022年到2024年，中國公司是泰國最大外資來源，占比近28%，而美國公司僅占8%。此類“轉運”限制政策可能阻礙東南亞國家產品的出口，損害經濟利益。

目前，盡管泰國與美國達成的關稅有所下降，但由于特朗普政府的關稅政策的反復無常，泰國制造商仍對未來產業發展充滿不確定性，擔心美國可能會進一步修改規則。

撰稿：李雨函

編務：李雨函

責編：梁雨迪

圖片來源：網 絡

更多精彩內容，歡迎關注民小智君

轉載：請微信后臺回復“轉載”