四川
導讀：日內有3大典型現象，首先，2025年首只10倍股誕生（上緯新材），你還在認為沒行情？
其次，今年以來，資金的選擇是有極大偏好的，說人話就是“今年極度類似2019年-2020年”，資金抱團了，但抱團的寬度不如當年，有的品種已經接近極致抱團的現象，譬如PCB、光通信、譬如部分固態電池、譬如創新藥。
站在炒股的角度講，有句話很經典，叫作“怕高的人命苦”，你看看光通信和PCB就明白了。但我還是得說一句：遙想當年，高處不勝寒！
第三，是反內卷主題的大宗暴跌，這也直接影響到了A股對應行業，譬如焦煤、碳酸鋰、玻璃、焦炭、純堿和多晶硅等商品主力合約要么跌停，要么大跌，威力著實不小，對于反內卷主題的殺跌，首先是漲過頭了，其次是上頭刊文“批評”這種炒作。
面對反內卷主題下的商品期貨全線大跌，應該怎么看？事實上，這是我一直在等的走勢，你不殺下來，咱們去哪兒找“舒服的上車機會”？
但是不著急，還得再等等！倒是有一點要注意，部分反內卷主題殺下來了也不能去，別把借政策反彈當成了反轉！
注意，這樣的行情透露了市場極大的缺陷：資金的選擇面很窄！極致抱團的前提是沒得選，你可以理解為機構資金除了去抱團，其他都看不上，至少在他們眼里，能買的東西非常少。這會拖慢輪動的節奏，也會放大抱團的風險，是一把典型的雙刃劍。
于指數而言，現在是高位分歧的時刻，籌碼換手是加速的，這就需要足夠的震蕩，或者是足夠的增量買盤，否則是有可能出現急跌走勢的，更有趣的是，早盤的券商沖高回落了，這彈性和分歧體現得更明顯，也說明市場的情緒其實很旺盛，可惜買盤增量不足。
所謂增量不足，其典型信號就是高位量價背離，最好的解決辦法是放量進攻來打掉背離信號，可若是無法放量，高位橫盤換手就是最好的結果，故而指數繼續圍繞3600點橫盤的概率較大。
資金快速從反內卷主題兌現并沒有快速切換，如前文所言，有的資金在抱團，但有的資金是不會去追高抱團品種的，那就只能等！
同時，一級行業的通信和電子，二級行業的元器件，屬于典型的抱團，但都只抱了AI算力的上游硬件股，主流資金跟不下去的，最后只能演繹為“左手發，右手買”，直到有一天增量枯竭……
化學制藥：恒瑞能漲停，肯定是不多見的，但今天就看到了，創新藥和單雙抗概念明顯領漲，前文提到的抱團是一個因素，再就是有利好消息刺激。
首先，上半年國內創新藥企業對海外授權交易金額已超去年全年，達到608億美元；其次，恒瑞與GSK達成125億美元組合授權協議。
非銀金融：券商來了個沖高回落，而且是縮量的，說明分歧很大，但保險很強，為什么？我大概總結了三點：一是險企本身的經營還不錯；三是利率降低利好高股息；三是投資端的收益進一步大于支出端，險企的利潤率有望進一步提高，所以穩定性要強于券商。
1、成交額合計17662億
2、上漲股票2781家，漲停62家，跌停12家
3、主力資金流出220億
4、內資南下93億，北向資金成交額2267億
方向跟蹤：券商、半導體設備、地產、農藥、PEEK材料
分享我的認知，但不作為投資依據，盈虧同源，知行合一！
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