家族研究院｜娃哈哈遺產(chǎn)風波大家都忽視的一件事

共1596字 約5分鐘

文|張智勇

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從2024年12月“宗氏三杰”向香港高等法院和杭州中級人民法院同時起訴宗馥莉至今，尤其是大陸媒體從7月開始爭相報道后，網(wǎng)上各種信息鋪天蓋地，各種分析層出不窮，讓人難辨真假，但大部分人都忽視了一件事，那就是杜建英作為一名優(yōu)秀的女性，再加上專業(yè)的團隊，她不會犯顯而易見的低級錯誤。明確這一點，能幫助我們認清很多事情，比如：

01

家族信托是否成立了？

以目前公開的信息來看，我認為信托已經(jīng)成立了。理由其實也很簡單，在我們看來的很神秘的事情，在宗家內(nèi)部很可能早就是盡人皆知的事情，比如杜建英的身份、“宗氏三杰”的存在等等，如果這個信托根本不存在或者沒成立，我相信杜建英絕不會讓“宗氏三杰”起訴宗馥莉和JianHao創(chuàng)投公司，并聲稱早在2003年就已經(jīng)設(shè)立信托，倘若如此，豈不是在自掘墳墓。

至于最近網(wǎng)上流傳的，以原告沒有起訴受托人為理由推斷信托沒有成立的觀點，我認為是比較牽強的。賬戶的錢能否被轉(zhuǎn)走與誰是賬戶的授權(quán)人有關(guān)，與受托人沒有必然關(guān)系，此案中賬戶資金被轉(zhuǎn)走大概率是信托當初整體的架構(gòu)設(shè)計造成的結(jié)果，而非受托人的原因，這一點我在下面會詳細說明。

因此，我認為該家族信托很可能已設(shè)立并處于有效狀態(tài)，受托人如無意外可能是匯豐銀行信托或者是一家離岸的私人信托公司（PTC），而信托內(nèi)的資產(chǎn)大概率來自JianHao創(chuàng)投公司在匯豐銀行的賬戶。而宗馥莉方面只能借助所謂的“未見到設(shè)立信托的書面證據(jù)”來試圖找到一些信托的瑕疵來進行抗辯，但我推測這些最終可能是徒勞的。

02

JianHao創(chuàng)投公司賬戶里的錢為什么能被宗馥莉轉(zhuǎn)走？

既然家族信托已經(jīng)成立且有效，那么宗馥莉又如何能轉(zhuǎn)走信托下的資產(chǎn)呢？這就涉及到家族信托的設(shè)計時到底讓受托人掌握了多少權(quán)力。很多對境外家族信托不了解的人天然的以為，受托人必然對信托下的資產(chǎn)擁有控制權(quán)，其實不然。

以本案為例，根據(jù)目前公開的信息推測，我們可以得出以下幾個結(jié)論：

1、在得知賬戶資金被轉(zhuǎn)走后，杜建英方面一定會第一時間想辦法了解賬戶的具體情況，并阻止賬戶下一步繼續(xù)被動用，但從“宗氏三杰”向法院起訴并申請凍結(jié)賬戶，甚至要求宗馥莉和JianHao創(chuàng)投公司提供賬戶報表這種最基礎(chǔ)的信息等情況來看，很顯然她們做不到、以保護受益人利益為己任的受托人也做不到。

2、受托人無法在發(fā)現(xiàn)受益人的利益受損的情況下采取措施，那就只有一種可能--當初宗慶后為了保證自己對帳戶的絕對控制，通過信托的整體架構(gòu)設(shè)計，把受托人排除在了可以控制JianHao創(chuàng)投公司賬戶的授權(quán)人之外。否則，以匯豐銀行信托的專業(yè)度和職業(yè)操守，是不會讓此事發(fā)生的。

3、宗慶后作為企業(yè)家不可能每次都是自己操作賬戶，因此在賬戶的授權(quán)人中必然還包含下屬工作人員（如家辦負責人、財務(wù)負責人等），宗慶后在彌留之際可能也沒有考慮周全，以致在宗慶后離世后，此人在宗馥莉的授意下進行了轉(zhuǎn)賬操作。

此外，宗馥莉2024年5月從賬戶轉(zhuǎn)出108.5萬美金，至2024年12月，期間經(jīng)歷了7個月的時間，若是她存心想侵占這筆遺產(chǎn)，大可繼續(xù)轉(zhuǎn)賬。因此，我寧愿相信，轉(zhuǎn)賬真的只是當時境外的經(jīng)營投資需要，宗馥莉在父親去世、自己剛剛接班之際，一時無從調(diào)配，才出此下策。但當“宗氏三杰”獲悉此事上門聲討時，大公主自然又不會退讓，所以才在溝通7月未果后，雙方走向公堂。

娃哈哈遺產(chǎn)風波向我們充分揭示了設(shè)立境外家族信托的必要性和專業(yè)性。倘若當初沒有設(shè)立家族信托，一旦境內(nèi)法院最終認定宗馥莉方面所稱2020年的遺囑有效，那么境外資產(chǎn)的歸屬勢必將面臨重大的變化。又假如當初設(shè)立家族信托時對未來發(fā)生極端情況下（比如宗慶后的離世）如何保護受益人的利益有充分的推演，并留下相應(yīng)的機制，就不會有今日的局面。

宗慶后作為一個企業(yè)家無疑是成功的，作為一個家族的領(lǐng)袖早在2003年就開始規(guī)劃未來的家族傳承并設(shè)立家族信托無疑也是有前瞻性的，但如何在家族內(nèi)部形成一種統(tǒng)一的文化價值觀，讓文化的生命力滋養(yǎng)出血脈的凝聚力，讓血脈的凝聚力激發(fā)出財富的創(chuàng)造力，可能是娃哈哈遺產(chǎn)風波給我們留下的另一個啟示。

備注：本文內(nèi)容僅代表作者個人觀點，不代表惠裕全球家族智庫和本公眾號的立場和看法。

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