利好變利空

大家好，我是量子熊貓。

A股今天從權重調整變成除了小盤股外的全面調整，具體表現看三大指數全部收跌，而市場中位數漲了0.33%，中證1000漲了0.30%，港股則是高開低走，恒生指數和恒生科技指數分別收跌0.29%和0.24%。

資金面上，兩市成交量1.46萬億，環比少了1732億元，南向資金繼續凈買入16億元。

A股出現調整算是屬于基本面影響的預期之類，并且這個調整幅度已經很抗打，甚至可以說不算回調，需要特別關注的是大權重銀行被險資減持后的市場的應激情況，目前中證銀行指數已經連續回調兩天分別下跌0.96%和0.71%，從周線看也已經兩連跌。

雖然但是，A股能不能守住3500點甚至向上突破還是得看銀行，可能會有有人覺得銀行回調后資金會分流到其他板塊，但按照以往經驗報團瓦解后只會全面瓦解，所以熊貓手上那100股銀行能不能賺錢非常重要，熊貓屬于比較樂觀的一派，傾向于回踩企穩而不是崩盤，但加倉是肯定不會加倉的。

港股高開除了昨天H20放開利好外，還有彭博上午非小作文傳過來的消息，說是美國財政部長貝森特在當地時間15日在接受彭博電視臺采訪時表示，原定于下月到來的美中關稅休戰截止日期具有靈活性（會推遲），市場參與者無需擔心截止日期（90天暫緩期，也就是8月12日），當前中美之間的談判“態勢良好”，預計雙方將在下個月初舉行會談。

不過可惜最后可能被市場理解為上半年KPI達標了，下半年影響KPI的主要問題也變得問題不大了，所以大概率是準備要躺平了，于是乎成功被要si不活的大A給拖了回去，真·利好變利空...

之前因KPI的兩個政策強預期中，二手房價格指數重新跌成狗沒啥好說的了，另一個內需主要還是要看社零的表現，按統計局公布的6月社零同比增長4.8%，不僅低于市場預期，同時對比上個月6.4%增速也是有明顯回落，其中兩個結構上有代表性且下滑明顯的是家用電器和音像器材類增速從上個月53%下滑至32.4%，通訊器材類增速從上個月33%下滑至13.9%。

當然這也不能說是消費變弱，更多的原因可能是618前置以及5月國補額度被掏空，然后新一輪的國補也是推遲到這個月才下發，所以6月有空檔期增速回落也算正常，從社零上半年整體表現看，同比增速是5%，按照機構的結算結構這部分對GDP的增長貢獻大概在52%左右，也就是說上半年內需的KPI已經達標了，下半年是準備繼續擼起袖子加油干還是躺平別給明年制造太多壓力，等下個月社零數據出來也能見分曉了。

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