每日解盤：三大指數(shù)漲跌不一，銀行板塊下跌3%-6月27日

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市場(chǎng)概況

2025年6月27日，三大指數(shù)漲跌各現(xiàn)，其中滬指下跌0.70%，收?qǐng)?bào)3424.23點(diǎn)，本周上漲1.91%；深證成指上漲0.34%，收?qǐng)?bào)10378.55點(diǎn)，本周上漲3.73%；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.47%，收?qǐng)?bào)2124.34點(diǎn)，本周上漲5.69%。今日兩市成交額15409億元，與上個(gè)交易日相比減少約420億元。

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盤面觀察

指數(shù)上看，市場(chǎng)全天沖高回落，核心寬基指數(shù)漲跌互現(xiàn)，北證50、微盤股領(lǐng)漲，富時(shí)中國(guó)A50、上證50領(lǐng)跌。

板塊上看，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，算力板塊集體走強(qiáng)，有色金屬概念股震蕩反彈，大金融股一度沖高，銀行、油氣、跨境支付、白酒等板塊跌幅居前。全市場(chǎng)超3300只個(gè)股上漲，表現(xiàn)偏好。

行業(yè)上看，有色金屬、通信、紡織服飾等板塊上漲，銀行、公用事業(yè)、食品飲料板塊下跌。

概念主題上看，銅纜高速連接、金屬鋅、科創(chuàng)次新股等板塊上漲，跨境支付(CIPS)、可燃冰、數(shù)字貨幣板塊下跌。

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熱點(diǎn)行業(yè)-有色金屬

今日，有色金屬行業(yè)上漲1.2%。東莞證券：2025年以來，鋁材初加工端開工情況出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，在新能源及家電領(lǐng)域的驅(qū)動(dòng)下，鋁板、鋁桿、鋁箔等呈現(xiàn)高景氣，而鋁型材因建筑端需求偏弱，整體開工率受到壓制。未來鋁加工材的核心驅(qū)動(dòng)將繼續(xù)來自新能源領(lǐng)域的需求擴(kuò)張，新能源汽車滲透率的提升、光伏及風(fēng)電裝機(jī)容量的增長(zhǎng)將使得鋁箔、鋁板等持續(xù)景氣。鋁型材方面，工業(yè)型材需求維持韌性，建筑型材需關(guān)注下半年地產(chǎn)增量政策的落地以及竣工端的邊際修復(fù)。展望后市，電解鋁行業(yè)供給側(cè)持續(xù)受到4500萬(wàn)噸“天花板”約束，且《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》預(yù)計(jì)將對(duì)鋁行業(yè)供給形成控制。需求端，新能源領(lǐng)域需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，疊加地產(chǎn)等領(lǐng)域需求逐步回暖，有望驅(qū)動(dòng)鋁價(jià)企穩(wěn)回升。

（以上不構(gòu)成個(gè)股推薦）

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熱點(diǎn)資訊

◆【財(cái)政部2025年度立法工作安排：研究制定、修訂全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法】財(cái)聯(lián)社6月6日電，財(cái)政部發(fā)布2025年度立法工作安排：一是推進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估法（修改）、預(yù)算法（修改）、增值稅法實(shí)施條例（制定）、財(cái)政違法行為處罰處分條例（修改）等法律、行政法規(guī)起草工作。二是研究制定、修訂全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則、金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法、金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、代理記賬管理辦法、注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試違規(guī)行為處理辦法等財(cái)政規(guī)章。同時(shí)，積極配合做好列入十四屆全國(guó)人大常委會(huì)立法規(guī)劃、全國(guó)人大常委會(huì)和國(guó)務(wù)院2025年度立法工作計(jì)劃的項(xiàng)目的立法工作。（財(cái)聯(lián)社）

◆【國(guó)家統(tǒng)計(jì)局： 1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額27204.3億元，同比下降1.1%】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：受有效需求不足、工業(yè)品價(jià)格下降及短期因素波動(dòng)等多重因素影響，1-5月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下降；從利潤(rùn)構(gòu)成看，投資收益等短期因素的上年同期基數(shù)較高，下拉1-5月份規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速1.7個(gè)百分點(diǎn)。（華爾街見聞）

◆【中國(guó)央行公開市場(chǎng)今日凈投放3647億元人民幣，本周凈投放規(guī)模創(chuàng)1月份來新高】中國(guó)央行今日開展5259億元7天逆回購(gòu)操作，操作利率為1.40%，與此前持平。今日1612億元逆回購(gòu)到期。公開市場(chǎng)本周凈投放10672億元，為1月17日當(dāng)周以來最大。（華爾街見聞）

◆【商務(wù)部新聞發(fā)言人就中美倫敦框架有關(guān)情況答記者問】有記者問：近日，美方有關(guān)官員和媒體稱，中美已就落實(shí)日內(nèi)瓦共識(shí)的框架達(dá)成了補(bǔ)充諒解，中國(guó)將加快向美國(guó)出口稀土，美方相應(yīng)取消對(duì)華有關(guān)限制措施。請(qǐng)問商務(wù)部對(duì)此有何評(píng)論？答：在中美兩國(guó)元首共識(shí)指引下，雙方經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)于6月9日至10日在倫敦舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談，就落實(shí)兩國(guó)元首6月5日通話重要共識(shí)和鞏固日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談成果的框架達(dá)成原則一致。倫敦會(huì)談后，中美雙方團(tuán)隊(duì)保持著密切溝通。近日，經(jīng)批準(zhǔn)，雙方進(jìn)一步確認(rèn)了框架細(xì)節(jié)。中方將依法審批符合條件的管制物項(xiàng)出口申請(qǐng)。美方將相應(yīng)取消對(duì)華采取的一系列限制性措施。期望美方與中方相向而行，按照兩國(guó)元首6月5日通話重要共識(shí)和要求，進(jìn)一步發(fā)揮好中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制作用，不斷增進(jìn)共識(shí)、減少誤解、加強(qiáng)合作，共同推動(dòng)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。（新華社）

◆【反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法完成修訂，10月15日起施行】十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十六次會(huì)議6月27日表決通過新修訂的反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法，自2025年10月15日起施行。新修訂的反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法包括總則、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為、對(duì)涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的調(diào)查、法律責(zé)任、附則五章。這部法律規(guī)定，國(guó)家健全完善反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則制度，加強(qiáng)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)執(zhí)法司法，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，健全統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的市場(chǎng)體系。（新華社）

◆【滬深交易所：擬將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%】深交所近日起草了《關(guān)于調(diào)整主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例及有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》，擬將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%，調(diào)整后與主板其他股票保持一致，現(xiàn)就有關(guān)安排向市場(chǎng)公開征求意見。本次調(diào)整主要包括以下內(nèi)容：一是主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票的價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%，與主板其他股票保持一致。二是同步調(diào)整主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票的異常波動(dòng)指標(biāo)，與主板其他股票保持一致。三是要求會(huì)員做好業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，切實(shí)加強(qiáng)投資者教育及風(fēng)險(xiǎn)提示工作，引導(dǎo)投資者理性審慎參與風(fēng)險(xiǎn)警示股票交易。（華爾街見聞）

◆【創(chuàng)業(yè)板解鎖未盈利企業(yè)上市，大普微首發(fā)上市申請(qǐng)獲受理】6月27日，深圳大普微電子股份有限公司首發(fā)上市申請(qǐng)獲深交所受理，成為創(chuàng)業(yè)板首家獲受理的未盈利企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板支持優(yōu)質(zhì)未盈利企業(yè)上市，有助于進(jìn)一步加大板塊對(duì)優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)的包容性、適應(yīng)性和精準(zhǔn)支持力度，引導(dǎo)更多先進(jìn)生產(chǎn)要素向科技領(lǐng)域聚集。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所嚴(yán)格落實(shí)創(chuàng)業(yè)板各套上市標(biāo)準(zhǔn)，為初盈利、未盈利企業(yè)提供更多包容性，支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)拓寬融資渠道。（證券時(shí)報(bào)）

◆【榮耀完成IPO輔導(dǎo)備案 AI生態(tài)布局引資本市場(chǎng)聚焦】財(cái)聯(lián)社6月27日電，據(jù)了解，6月26日榮耀終端股份有限公司獲深圳證監(jiān)局上市輔導(dǎo)備案，中信證券擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。若成功上市，榮耀有望成為A股首家AI終端生態(tài)企業(yè)，重塑資本市場(chǎng)AI板塊格局。目前，榮耀向AI轉(zhuǎn)型的"阿爾法戰(zhàn)略"正加速落地，新一代AI折疊屏旗艦手機(jī)榮耀Magic V5定檔7月2日發(fā)布。榮耀持續(xù)加碼AI基礎(chǔ)研發(fā)，構(gòu)建開放生態(tài)體系，已拓展至機(jī)器人等前沿領(lǐng)域。隨著上市進(jìn)程推進(jìn)，其AI生態(tài)協(xié)同效應(yīng)與戰(zhàn)略縱深布局，將重塑消費(fèi)電子與人工智能產(chǎn)業(yè)競(jìng)合關(guān)系。（財(cái)聯(lián)社）

◆【天風(fēng)證券：子公司獲香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)虛擬資產(chǎn)SFC相關(guān)牌照中的第三類，可提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)】天風(fēng)證券在上證e互動(dòng)平臺(tái)表示，虛擬資產(chǎn)相關(guān)香港證監(jiān)會(huì)SFC牌照有以下幾類：1） 經(jīng)營(yíng)虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)；2） 管理投資超過10%于虛擬資產(chǎn)的投資組合；3）透過綜合帳戶安排提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù) 4）；就虛擬資產(chǎn)提供意見；5）作為虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)的介紹代理人。公司全資子公司天風(fēng)國(guó)際證券與期貨有限公司獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的是前述第3項(xiàng)“透過綜合帳戶安排提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)”。（華爾街見聞）

◆【巴基斯坦防長(zhǎng)稱將繼續(xù)購(gòu)買中國(guó)裝備】6月26日，上海合作組織成員國(guó)國(guó)防部長(zhǎng)會(huì)議在青島舉行。參會(huì)期間，巴基斯坦等多國(guó)防長(zhǎng)參觀了中國(guó)海軍052D型導(dǎo)彈驅(qū)逐艦。會(huì)議間隙，巴基斯坦防長(zhǎng)透露，巴基斯坦還會(huì)和中國(guó)繼續(xù)在軍事裝備上合作。（玉淵譚天）

◆【馬克龍：法國(guó)不會(huì)接受不對(duì)等的歐美關(guān)稅協(xié)議】當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月27日，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍表示，法國(guó)不能接受一項(xiàng)與自身利益不對(duì)等的關(guān)稅協(xié)議。他強(qiáng)調(diào)，法國(guó)“必須用盡一切手段應(yīng)對(duì)美國(guó)的關(guān)稅措施”，并支持與美國(guó)就關(guān)稅問題達(dá)成“快速、務(wù)實(shí)”的解決方案。馬克龍指出，理想的關(guān)稅協(xié)議應(yīng)是“零關(guān)稅對(duì)零關(guān)稅”，以實(shí)現(xiàn)公平互利的貿(mào)易關(guān)系。馬克龍稱，如果美國(guó)維持10%的關(guān)稅，歐洲將不得不對(duì)美國(guó)產(chǎn)業(yè)施加等值的回應(yīng)措施，以維護(hù)歐盟的經(jīng)濟(jì)利益。（央視新聞）

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風(fēng)險(xiǎn)提示

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數(shù)據(jù)來源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2025年6月27日