貸款歷史新低，買房人消失了…

最近發現一組數據讓我有點震驚，就是居民貸款已經降到了冰點，

按新增貸款來說，今年5月單月貸款為540億，比去年5月減少了30%，比五年前單月減少93%，創2005年以來歷史新低！

從累計值來看，今年1月到5月的合計居民貸款金額為5724億，比2021年的37115億的1/6都不到，也是斷崖式下跌，

居民的貸款八成都由房貸組成，這也說明一個現象，今年幾乎沒人去貸款買房了，

我們都知道，貸款投資的錢，也會轉化成整個系統的收入，比如你貸款買房花了十塊，這錢就付給房地產上下游的工作者，

但目前居民貸款沒了，導致市場的流通貨幣大幅減少，加劇了緊縮，

舉個例子，假設整個社會由張三，李四，王五等人組成，他們三個人合計收入是200萬/年，

第一年，他們三個人向銀行借了合計100萬，收入200萬，放了活期存款50萬，消費投資了250萬，

第二年，他們收入還是200萬，但不僅沒有向銀行借錢，并且還掉了100萬貸款，剩下的75萬用來存款，只拿25萬消費，

你們會發現雖然三人收入暫時還是沒變，但他們的消費卻縮減了九成，

可一個人的消費等于另一個人的收入，三人不消費投資，別人收入要從哪里來？

于是第三年開始他們也大幅降薪了，因為公司的客戶就是張三李四這類群體，他們消費少了，公司收入自然也就變少了，

這種情況下，給他們再多貸款政策也沒用，因為張三李四王五擔心的是收入下降，失業，借錢還不上的風險，

所以實際情況就是，那些降低首付，降低利率，鼓勵居民加杠桿的新政策統統失效，

你如果去問一圈身邊的，會發現這個時候愿意掏真金白銀出來買房的，那真是非常硬的剛需了，

所以，如何解決？

有且僅有一個有效的方法，就是讓上面去借錢，擴大財政赤字，而不是居民背債，

如果擴大財務赤字，上面在市場上買買買或者直接撒幣，這樣張三李四王五的收入才會有所回暖，消費才會復蘇，

這也是9.24當時提出財政刺激之后，市場反應激烈，A股大幅上漲的原因，

當然代價就是貶值，9.24之后匯率曾一度從7貶值到最高7.4，

但為什么后來匯率又壓回來了，因為資本外流加速，上面權衡后發現匯率優先級更高，放棄匯率等于放棄系統穩定性，于是只能先保前者，

PS：拜登、川普乃至大多總統都是上頭背債，因此老美即便在通脹，但居民能拿到錢，消費力還是有保障，

咱們上頭債務率長期偏低，走的特色路線，現在的情況就是這樣一個結果...

1、川普針對以色列和伊朗的沖突連續發話，表態伊朗哈梅內伊的方位自己知道，只是暫時不想派兵暗殺，要求伊朗立即無條件投降等，大致意思就是伊朗不服美國也會出馬，不過X上投票結果看想卷入伊朗爭端的人少之又少，說明事情未必如川普所想，此外伊朗也放話今晚會有一個令世人銘記的驚人事件發生，嘴炮還是真實力，很快就會揭曉。

2、京東宣布正在香港金管局籌劃錨定港元及其他幣種的合規穩定幣，計劃最早于今年四季度上線，繼阿里騰訊又添一枚玩家，電商巨頭都準備繞開銀行讓玩家用自己的“Q幣”了，雖然“Q幣”支付效率很高但大家怕是空氣幣，現在有了港幣和美元一比一抵押，情況截然不同了。

3、A股繼續震蕩，看了眼今年漲幅超過全天候永久投資策略的股票比例有43%，但從2023.12.21到現在漲幅超過全天候的就只有28%了，重點是個股年化波動在25%以上，全天候只有5%波動，目前全天候額度放寬到13萬/天，近期QDII額度有所緩解，主要是美股相對A股強勢期沒那么顯著，基金公司也得以釋放額度出來。